- 가설 : Big Game
- (Topic) 왜 친구는 21년에 아파트 매수 계획을 철회했을까, 왜 22년 인플레이션 이슈의 홍수 속에서도 디플레 메커니즘에 계속 눈을 두고 있는가 : 중장기 대형 싸이클에 대한 가설 (Great reset)
Dies ist eine KI-übersetzte Version.
"Tracking the Market Today"
Die überraschende Langzeit-Hochpunkt-Theorie und warum eine Große Depression?
- Sprache: Koreanisch
- Zielland: Alle Länder
Zusammenfassung des Beitrags durch durumis AI
- Die USA verfolgen einen langfristigen Plan, um den wirtschaftlichen Aufstieg Chinas einzudämmen, und versuchen im Rahmen dieses Plans, durch eine Hochzinspolitik die Wirtschaft der Konkurrenzländer zu schwächen.
- Dies ist eine Strategie, die das Risiko einer zweiten Großen Depression birgt, mit der die USA ihre Hegemonie aufrechterhalten wollen.
- Eine Analyse der langfristigen Trends am US-Aktienmarkt zeigt, dass das Hoch von Anfang 2022 den Beginn eines Abwärtstrends markiert, was auf eine mögliche globale Große Depression hindeutet.
Die USA sind nicht umsonst eine Hegemonialmacht
Für die gegenwärtige Hegemonialmacht USA ist das Jahrzehnt der 2020er Jahre von größter Bedeutung.
Noch kurz vor 2020 kursierten Behauptungen, dass China in etwa zehn Jahren die wirtschaftliche Größe der USA übertreffen und damit die Vorherrschaft in Militär, Finanzen usw. übernehmen würde.
Wie die USA dieses Jahrzehnt der 2020er Jahre gestalten, wird darüber entscheiden, ob in 20 bis 30 Jahren China oder ein anderes Konkurrenzland die neue Hegemonialmacht sein wird, oder ob die USA ihre Vorherrschaft und die auf dem Dollar basierende Macht weiter festigen können.
Ob dies die Situation der USA widerspiegelt, weiß ich nicht, aber vor einigen Jahren deutete der bekannte Wall-Street-Veteran Ray Dalio in seinem Dokumentarfilm "Changing World Order" bereits subtil auf einen solchen Zeitpunkt hin.
Würde ein Land, das sich dieser Situation bewusst ist – und nicht irgendein anderes Land, sondern die Hegemonialmacht USA – einfach reagieren mit: "Was soll's, wenn wir unser Bestes geben, wird schon alles gut gehen"?
Ich glaube nicht, dass die USA so nachgiebig sind.
Natürlich weiß ich nicht, ob dies zu einem 100%igen Erfolg führen wird, aber angesichts der Eigenschaften der USA als Hegemonialmacht ist es doch eher plausibel anzunehmen, dass sie einen mittel- bis langfristigen Plan ausgearbeitet haben?
Selbst wenn es zu "anderen großen Nebenschäden" kommt, solange es eine Möglichkeit gibt, die Wirtschaft Chinas, des derzeit stärksten Konkurrenten, für eine gewisse Zeit davon abzuhalten, die USA einzuholen... richtig?
Ich möchte zunächst darauf hinweisen, dass sich der oben erwähnte "andere große Nebenschaden" auf eine "zweite große globale Wirtschaftskrise" bezieht. Und damit einhergehend auch die hohe Wahrscheinlichkeit geopolitischer Instabilitäten (Krieg)...
Meiner persönlichen Einschätzung der wirtschaftshistorischen Entwicklungen und der Marktindikatoren zufolge könnte der Plan der USA gegenüber China bereits in den späten 1990er oder frühen 2000er Jahren begonnen haben. (Das bedeutet, dass es seit dieser Zeit einen großen, konsistenten Trend in den Marktindikatoren gibt.)
Und der eigentliche Beginn der Vorbereitungen war wohl ab 2022...?
Finanzen (Markt)? Realität (Wirklichkeit)? Was kommt zuerst?
Was meinen Sie, kommt zuerst: die Realwirtschaft oder der Finanzmarkt?
In Wirtschaftsnachrichten hört man oft Folgendes:
"Der Markt antizipiert (vorweggenommen), wie sich die Wirtschaft entwickeln wird, und reagiert dementsprechend."
Die Realwirtschaft steht im Vordergrund, und verschiedene unvorhersehbare Variablen kommen hinzu. Der Finanzmarkt reagiert darauf und ist ein sekundärer Faktor... so hört es sich an.
Wie sieht es im umgekehrten Fall aus?
Man prognostiziert im Voraus, wie sich die Realwirtschaft entwickeln wird, und steuert den Markt so, dass er dieser Realität so nahe wie möglich kommt... ist das möglich?
Ich bin der Meinung, dass dies insbesondere bei der gegenwärtigen Hegemonialmacht, die über eine absolute Finanzmacht verfügt, in erheblichem Maße möglich ist, insbesondere im Fall der USA.
Wenn man die Zinssätze plötzlich auf einen hohen Stand anhebt und diese Situation aufrechterhält, ist es klar, dass die Wirtschaft der Länder, die anfällig für hohe Zinssätze sind (insbesondere solche mit großen Immobilienblasen), gefährdeter wird.
Wenn China beispielsweise durch einen solchen Einbruch des Immobilienmarktes eine schwere Wirtschaftskrise erleidet und versucht, diese durch eine Abwertung der Währung und Steigerung der Exporte zu bewältigen... dann blockiert man diesen Umweg einfach.
Eine sanfte Blockade wären "hohe Zölle", eine radikale Blockade wäre eine völlige "Markttrennung".
Wenn die USA alle verfügbaren Mittel, wie Finanz- und andere politische Maßnahmen, einsetzen, könnten sie eine solche Situation herbeiführen... ich denke, das ist durchaus möglich.
Vor diesem Hintergrund sehe ich die seit 2022 andauernde Politik der Fed, die Zinsen lange hoch zu halten (H4L: higher for longer), nicht als zufällige Reaktion auf die Entwicklung der Inflation in den USA, sondern als "strategische und gezielte" Politik.
Daher wird die US-Wirtschaft zwar auch Nebenschäden erleiden, aber die H4L-Politik wird so lange aufrechterhalten werden, bis die Wirtschaft der konkurrierenden Länder, insbesondere Chinas, stark geschwächt ist, und erst dann gelockert werden, wenn es als angemessen erachtet wird.
Der Aktienmarkt könnte dabei sowohl gut als auch schlecht laufen, aber das ist unerheblich. Es muss nur ein gewisser Grad an Wirtschaftsstabilität aufrechterhalten werden (zumindest nach außen hin), um eine offizielle Rezession zu vermeiden.
Diesen ungewissen Zustand aufrechtzuerhalten ist die größte Herausforderung, und genau das ist die Stärke der USA.
Wenn sich Zufälle wiederholen, muss man sich fragen, ob es sich wirklich um Zufälle handelt
Ich hatte früher einen einfachen Verdacht.
Warum sind auf lange Sicht immer Ausländer die Gewinner am heimischen Aktienmarkt?
Liegt das einfach an der finanziellen Macht der Ausländer, an ihrer überlegenen Analysefähigkeit oder an einem "vorher geplanten und gelenkten Ergebnis"?
Betrachtet man die wirtschaftshistorischen Ereignisse der letzten 100 Jahre und die Entwicklung der Marktindikatoren wie Aktien, Anleihen und Wechselkurse, so kommt es häufig zu Ereignissen an "technisch interessanten Stellen".
Technisch gesehen kaum als Zufall einzustufende Marktindikatoren scheinen die reale Situation vorherzusehen.
Daher ist es eine Überlegung wert, ob sich wiederholende Zufälle wirklich nur Zufälle sind und ob es "manchmal stark verdächtige Stellen" gibt.
Im Folgenden finden Sie das von mir erstellte Monatschart des US-Aktienindex, das ich als Benchmark für die Erfassung des langfristigen Trends des US-Aktienmarktes verwende. Da es sich um einen künstlich erstellten Index handelt, ist der Höchststand von Anfang 2022 auf 1000 Punkte normiert.
Im folgenden Chart sind zwei Trendlinien zu sehen.
Eine ist die Aufwärtstrendlinie der 2010er Jahre (schwarz), und die rote darüber ist die sehr langfristige Trendlinie seit den frühen 1900er Jahren.
Der Schnittpunkt dieser beiden Linien um Ende 2021 scheint ein sehr interessanter Punkt zu sein.
Aber das ist hier nicht wichtig.
Unabhängig von diesen beiden Trendlinien und unter der Annahme, dass sie nicht sichtbar wären, hatte ich damals um die 1000 Punkte herum nur einen vagen Verdacht und erwartete, dass der Aufwärtstrend des US-Aktienmarktes dort zumindest vorübergehend zum Stillstand kommen würde.
Nachdem ich den Stillstand des Aufwärtstrends rückblickend beobachtet hatte, erklärte ich Anfang 2023 den Mitgliedern meines Nefcon-Kanals (dies ist ein kostenpflichtiger Kanal bei Naver) meine Überlegungen zum "Warum" und die damit verbundenen langfristigen Szenarien.
Der grobe Umriss dieses Inhalts ist in dem folgenden Beitrag enthalten.
Die Frage, warum sich die beiden Trendlinien an dieser Stelle schneiden und der Aufwärtstrend gestoppt wurde, ist eine sekundäre Frage. Wichtiger ist die Frage, warum der Aufwärtstrend genau um diesen Indexwert herum gestoppt wurde (horizontale Linie).
Und dies führt zu meinem Szenario einer "großen globalen Wirtschaftskrise", die sich bis in die späten 2020er Jahre erstrecken wird.
Als ich Anfang 2022 den damaligen Höchststand des US-Aktienmarktes sah, hatte ich kurzzeitig den Verdacht, dass er sofort fallen würde. Aber nachdem ich Ende 2022 und Anfang 2023 beobachtet hatte, dachte ich: "Ach so... er wird langgezogen..." und veröffentlichte den obigen Nefcon-Beitrag.
Wie ein Flugzeugträger, der langsam die Richtung wechselt... und sobald die Richtung gewechselt hat, stürzt er sich mit rasender Geschwindigkeit nach unten...
Die Vorbereitungsphase (Richtungsänderung), die 2022 begann, wird meiner Einschätzung nach bis zum nächsten oder übernächsten Jahr dauern. Nach Abschluss dieser Vorbereitungen und dem Beginn der Hauptphase wird die Situation meiner Einschätzung nach in eine ernsthafte Krise übergehen.
Das unten gezeigte Chart habe ich Ihnen bereits einmal gezeigt.
- Aufgrund des begrenzten Umfangs des Textes in zwei Teile aufgeteilt...