El mercado bursátil actual y su inquietante parecido con el de la segunda mitad de 2021: ¿Se acerca una segunda Gran Depresión, o no?

Recordando 2021, a principios de año, Samsung Electronics alcanzó su máximo junto con el mínimo del tipo de cambio won-dólar, y el mercado de valores chino también alcanzó su máximo primero.

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El mercado de valores nacional, incluido el KOSPI, subió un poco más después de principios de año, alcanzando un máximo de alrededor de 3300 puntos a mediados de 2021 y luego comenzó a disminuir lentamente.

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Por otro lado, el mercado de valores estadounidense continuó subiendo hasta finales de año, aunque parecía que iba a bajar, y no entró en un mercado de ajuste hasta 2022, utilizando el aumento repentino de las tasas de interés de la Reserva Federal después de principios de año como pretexto.

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Lo que quiero decir con el título de que hay una sensación de déjà vu (dejavú) de esa época es que, al igual que entonces, otros mercados bursátiles además del estadounidense están cayendo primero, solo el mercado estadounidense está subiendo, y siento que el mercado estadounidense se está acercando a su etapa final, exprimiendo todas sus fuerzas.

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Como si hubiera recibido una misión (?) de aguantar hasta cierto punto, a pesar de haber llegado al final del camino... ¿Esa sensación?

El índice S&P 500, que es el índice compuesto representativo de Estados Unidos, parece un poco más suave que antes, pero aún no muestra una tendencia a perder fuerza...

Otro bloque económico, el mercado de valores europeo, no ha podido superar el máximo que alcanzó a principios y mediados de este año, y parece estar fuertemente bloqueado allí, repitiendo el ciclo de acercarse y retroceder.

El índice Nikkei de Japón ha recuperado su máximo histórico de la burbuja económica de 1990 y se mantiene cerca de él, pero personalmente creo que está formando un gran patrón de doble pico técnico.

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Incluso en el gráfico diario, ha fluctuado más que el mercado de valores europeo, pero no ha podido superar el máximo formado a principios de año y se mantiene bloqueado.

Mientras tanto, el mercado de valores nacional, incluido el KOSPI y el KOSDAQ, ha mostrado una tendencia relativamente más débil que los mercados de valores de otros países desde julio, y había estado cayendo primero.

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Y hace poco, al observar el comportamiento de los índices de precios de las acciones, como el KOSPI y el KOSDAQ, y el precio de las acciones de Samsung Electronics, dije que "es probable que haya un repunte hacia fin de año".

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Pero al mismo tiempo, también dije: "Si el mercado de valores nacional comienza a repuntar desde aquí y se dirige a un repunte de fin de año, ¿será realmente algo bueno...?".

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Lo que está resaltado con un resaltador en el gráfico diario del KOSPI y el KOSDAQ a continuación son las líneas de tendencia clave a largo plazo. Hasta hace poco, actuaban como líneas de soporte, pero ahora la situación ha cambiado, hasta el punto de que parece que se están convirtiendo en líneas de resistencia.

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Si se sale de estas líneas de tendencia a largo plazo y luego cae bruscamente para luego subir, no habría problema, pero si cae un poco y luego continúa con una tendencia "como si fuera a verificar la resistencia de nuevo (")", ¿es realmente algo bueno...? Esa era la pregunta.

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Considerando simultáneamente la posición actual del mercado de valores estadounidense, creo que es más probable que el mercado de valores nacional siga esa tendencia.

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A corto plazo, sería bueno que hubiera un repunte de fin de año, pero en cambio, es más probable que la situación empeore después. Es decir, si las cosas van mal, el mercado de valores del próximo año podría ser bastante sombrío, tanto en Estados Unidos como en el país.

A continuación se muestra el gráfico diario del tipo de cambio won-dólar de este año.

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Desde finales de septiembre, cuando cayó a poco más de 1300 wones, ha experimentado un cambio repentino y ha subido, y actualmente está recibiendo resistencia cerca de los 1410 wones (¿o quizás la intervención del Banco de Corea?). Gracias al anuncio de la recompra masiva de acciones propias de Samsung Electronics, ha experimentado una ligera caída. Por el contrario, el KOSPI ha repuntado un poco.

A continuación, se muestra la tendencia diaria del tipo de cambio won-dólar desde finales de 2022 hasta la actualidad, con un período de tiempo más amplio.

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Aunque se ha marcado para facilitar la visualización, desde principios de 2023 se observa una tendencia de rango con un ligero movimiento ascendente (canal ascendente).

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Dado el período de tiempo, se han formado bastantes ondas internas. Con este número de nodos, podemos esperar que pronto se rompa la tendencia del canal, hacia arriba o hacia abajo.

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Teniendo en cuenta la situación actual de las actividades empresariales nacionales, el proteccionismo que se espera que traiga el gobierno de Trump y la situación del mercado inmobiliario nacional... ¿qué posibilidad creen que es más probable?

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Y como mencioné hace poco, en la posición actual, hay un tipo de cambio de alrededor de 1450 wones, que podría ser una línea muy significativa, no muy lejos de aquí.

¿Se repetirá una catástrofe económica como la Gran Depresión del pasado, o la preocupación por esto será solo un incidente y pasará sin mayores problemas...? Dependerá de lo que cada uno piense.

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Por supuesto, lo más importante es si, incluso si ocurriera algo así, "habría pérdidas limitadas, pero no un daño demasiado grande".

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Aunque la probabilidad objetiva de que ocurra un evento como la Gran Depresión es baja... al ver cómo están cambiando los indicadores del mercado últimamente, tengo la sensación de que el impacto podría comenzar sorprendentemente pronto.

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Creo que es hora de empezar a considerar, como mínimo, la gestión de riesgos.