[Tendencias y Patrones] Patrón que aparece con frecuencia en los gráficos: Patrón triangular convergente (o bandera, banderín)

Entre los patrones de gráficos básicos, hay algunos que se ven con bastante frecuencia. Son los patrones relacionados con los triángulos.

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El patrón de triángulo convergente (Triángulo simétrico, también llamado patrón de bandera o banderín), y los triángulos ascendentes o descendentes son patrones básicos que se ven a menudo.

Y también existen patrones de cuña ascendente o descendente, que son una variación de estos. Estos también son patrones que se ven con bastante frecuencia.

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Los patrones de cuña se ven a menudo en tendencias a corto plazo de unos pocos meses, mientras que los patrones de triángulo que vimos anteriormente requieren más tiempo y ondas internas, por lo que se ven con más frecuencia en gráficos a medio y largo plazo, de varios meses o incluso años.

Otro factor que influye en la interpretación de estos patrones es si el eje vertical del gráfico se visualiza de forma lineal o logarítmica. Personalmente, creo que se debe utilizar un gráfico logarítmico como base, pero a menudo considero que un gráfico lineal también puede ofrecer pistas sobre ciertas tendencias.

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Además, especialmente al observar gráficos a medio y largo plazo que abarcan varios años, la forma en que se interpreta una tendencia o patrón, ya sea utilizando líneas de tendencia que unen los máximos y mínimos mensuales, o líneas de tendencia creadas en un gráfico lineal que une solo los precios de cierre mensuales, también influye en la interpretación.

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Por ejemplo, a continuación se muestra un gráfico del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de los últimos decenios. La unidad de rendimiento es %, por lo que es ambiguo si se debe utilizar un gráfico lineal o logarítmico, pero creo que el gráfico logarítmico es más importante en este caso.

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Los dos gráficos siguientes son gráficos a largo plazo del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años con un eje vertical lineal. La sensación es ligeramente diferente, incluso siendo lineal, dependiendo de si la línea de tendencia se basa en los máximos mensuales o en los precios de cierre mensuales.

Y el siguiente gráfico muestra el mismo tipo de datos, pero con un eje vertical logarítmico. También se siente diferente a los anteriores. En gráficos logarítmicos, especialmente en gráficos a largo plazo de más de una década, el gráfico de la derecha, que usa el precio de cierre mensual, parece mostrar las cosas de forma más clara.

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Desde alrededor de 2021, después de la pandemia de COVID-19, se siente que la tendencia a largo plazo de las tasas de interés ha cambiado. Naturalmente, se puede inferir que esto está relacionado con la dirección de la inflación a largo plazo.

En cuanto a los patrones de triángulo convergente, las siguientes ilustraciones son ejemplos de formas de onda de patrones comunes. Si la convergencia se rompe hacia un lado, la tendencia continúa en esa dirección durante un período de tiempo considerable. Esta es la idea general sobre este patrón. Aunque no se muestra directamente en estas imágenes, también se incluye parte de lo que yo considero como el patrón de la Gran Depresión.

Considero que el tipo de cambio dólar/won es un ejemplo que se puede ver desde una perspectiva a largo plazo utilizando este patrón de triángulo convergente. Parece estar siguiendo un patrón de triángulo casi típico.

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Al igual que en el ejemplo del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años que vimos anteriormente, los cuatro conjuntos muestran un aspecto ligeramente diferente en cada gráfico. Sin embargo, la característica más importante que se observa en este gráfico a largo plazo del tipo de cambio dólar/won es la diferencia en el flujo del patrón creado a partir de la línea de tendencia de los máximos y mínimos de las velas mensuales y la línea de tendencia creada a partir del gráfico lineal de los precios de cierre mensuales.

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En los gráficos de velas de la izquierda, parece que está comenzando a romper hacia arriba, mientras que en los gráficos lineales de la derecha, parece que todavía está dentro del triángulo sin definir una dirección.

¿Deberíamos considerarlo como ya roto, o todavía dentro de un rango de convergencia sin definir una dirección?

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Por supuesto, considerando la tendencia actual, la predicción de que la fortaleza del dólar continuará y que los gráficos lineales del tipo de cambio dólar/won también romperán hacia arriba se está volviendo más fuerte. Se puede considerar que todavía se encuentra en una "etapa intermedia", donde uno ya ha roto y el otro todavía no.

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Debido a la naturaleza de este patrón, justo antes y después de romper la tendencia de un lado, a menudo hay un período de fluctuación considerable. Dado que se trata de un gráfico a largo plazo de las últimas décadas, este período de fluctuación puede parecer bastante largo, de varios años.

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Sin embargo, si sigue el flujo del patrón general en algún momento, podría producirse un aumento repentino a corto plazo. El período de fluctuación que se observa en el tipo de cambio dólar/won puede ser el período de "desfase" del que hemos estado hablando últimamente. Lo que debemos tener en cuenta aquí es la necesidad de tener precaución durante un período de unos pocos años, que podría ser cuando aparezca ese patrón de aumento repentino. Y esto no se limita al tipo de cambio dólar/won, sino que también se aplica a tendencias a medio y largo plazo similares.

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