Si el mercado bursátil nacional se dirige a un repunte de fin de año, ¿será todo positivo? Reflexiones sobre la posibilidad de una Gran Depresión global en 2025 [1/2]

Se plantea la misma pregunta que en el título.

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‘¿Será algo positivo que el mercado de valores nacional, incluyendo el índice KOSPI, que ha estado inestable últimamente, comience a repuntar y que esto incluso se extienda hasta una subida final de año?’

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Desde luego, desde una perspectiva a corto plazo, digamos de 3 meses, es algo positivo. El hecho de que el mercado nacional, que ha estado cayendo constantemente, comience a recuperarse significa que es muy probable que el precio de las acciones de muchas empresas grandes y medianas también aumente.

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Sin embargo, el significado de la pregunta va más allá de la perspectiva a corto plazo; cuando consideramos un período de más de 3 meses hasta aproximadamente 1 año como una perspectiva a medio plazo, la cuestión es si es algo positivo en esa perspectiva. (Se excluye la perspectiva a largo plazo, de varios años o más, ya que se considera que no hay una gran diferencia).

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En primer lugar, el precio de las acciones de Samsung Electronics, una empresa representativa de Corea del Sur y que tiene una gran influencia en los ingresos de divisas del país, alcanzó los 49.900 wones al cierre del jueves y luego, en medio de la caída de las acciones relacionadas con las baterías secundarias el viernes, logró un repunte significativo del 7%, manteniéndose firme.

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Si no hubiera habido noticias especiales, se habría pensado que a principios de la semana siguiente, la línea inferior de 49.000 wones se alcanzaría inevitablemente o se vería una desviación temporal. Sin embargo, con la noticia de la recompra de acciones propias que se dio a conocer por la tarde, se considera más probable que, al menos a corto plazo, no se llegue a ese nivel. (Si a mediados de la semana siguiente se produce una tendencia hacia los 49.000 wones, es muy probable que se produzca otro repunte rápido, como el del viernes).

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Sin embargo, incluso si Samsung Electronics sigue subiendo, se cree que a principios de la semana siguiente podría oscilar alrededor de la parte superior de los 50.000 wones antes de moverse.

Aunque el mercado de valores estadounidense mostró una caída considerable, centrada en el Nasdaq, el viernes, se espera que los mercados nacionales y asiáticos comiencen el lunes sin un impacto significativo.

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No estoy seguro de si se debe simplemente al efecto Samsung Electronics, pero como se muestra a continuación, el contrato a plazo nocturno del KOSPI del viernes se debilitó ligeramente en los máximos intradiarios, pero terminó en una tendencia alcista moderada en comparación con el cierre de la tarde, lo que sugiere una alta probabilidad de que el precio de apertura del lunes comience también con una tendencia alcista moderada.

A juzgar por el comportamiento de Samsung Electronics y del contrato a plazo nocturno del viernes, es más probable que tanto el KOSPI como el KOSDAQ muestren soporte en el rango cercano al mínimo de la fuerte caída de principios de agosto a corto plazo.

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Si la reciente corrección en el mercado de valores estadounidense termina pronto y al menos permanece en una tendencia lateral, el mercado de valores nacional también parece estar en condiciones de buscar una tendencia alcista a corto plazo.

Por otro lado, una de las principales razones de la reciente corrección en el mercado de valores estadounidense fue la "preocupación por el déficit fiscal de la administración Trump, la preocupación por la inflación a largo plazo y el consiguiente aumento de las tasas de interés del mercado".

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En relación con esta atmósfera de preocupación, el Sr. Jong-Hun Park, ex reportero de KBS, explica en un vídeo subido hoy a su canal de conocimiento, el contenido de su advertencia sobre la presión inflacionista.

Sin embargo...

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Observando la tendencia de los indicadores del mercado desde justo después de la elección de Trump, me pregunto si la inflación de la era Trump ha llegado a su fin y si en cambio, estamos entrando rápidamente en una preocupación por la deflación (recesión) futura.

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Uno de los puntos que se han estado discutiendo en Nefcon hasta hace poco es la línea de referencia del 4,5% para los bonos a 10 años, que se espera que sea el punto de referencia al que el mercado de bonos responderá.

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Las tasas de interés del mercado, que habían subido vertiginosamente hasta justo antes de las elecciones presidenciales de EE. UU., no han superado la línea del 4,5% desde que se confirmó la elección de Trump.

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Y aunque no la han superado en los últimos días, las previsiones de que la superarán pronto siguen presionando al mercado bursátil.

Ayer, que fue el viernes, también se intentó superar la línea de interés del 4,5% durante la sesión, pero luego se retrocedió.

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En el vídeo de Maeil Business Newspaper (MK) Wall Street Monthly, que se muestra a continuación, se explica la tendencia inusual que se produjo en el mercado de futuros de bonos de ayer.

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En algún lugar, se ha decidido que las tasas de interés del mercado son lo suficientemente altas (con la idea de que no subirán más) y se ha realizado una gran apuesta de más de 2 billones de wones a la vez durante la sesión. ¿Por qué este inversor...?

Hasta ahora, la narrativa dominante del mercado es que "la administración Trump causará un gran déficit fiscal con las reducciones de impuestos y los aranceles, lo que provocará un aumento en las tasas de interés del mercado debido a la preocupación".

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¿Pero será así?

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Creo que el discurso de apoyo a las elecciones de Elon Musk, que ha estado actuando como el confidente de Trump, como se informó en un artículo antes de las elecciones presidenciales de EE. UU., podría estar mostrando el comportamiento inicial de la administración Trump.

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La mayoría probablemente recordará el artículo de abajo como: "Musk dijo que si la administración Trump se confirma, podría haber una caída temporal en el mercado bursátil".

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Sin embargo, algunas partes del artículo mencionan "austeridad", "presupuesto equilibrado", etc., en lugar de grandes reducciones de impuestos o emisión de bonos del Tesoro. Es lo opuesto a lo que se suele decir en el mercado.

Al ver esto, pienso que al menos durante aproximadamente un año al comienzo de la administración Trump, intentarán controlar primero la "inflación (aumento de precios)", que es el principal problema del que la gente se quejó durante la administración Biden, y que Musk lo expresó de forma indirecta.

... Debido a problemas de capacidad, la parte posterior se publicará en la Parte 2.