Aspectos que los pesimistas de la Gran Depresión (aparecidos hace 2-3 años) parecen haber pasado por alto - 2

Si asumimos que la caída a largo plazo del mercado de valores estadounidense seguirá un curso similar al de la Gran Depresión de 1929 y hacemos una comparación similar, podemos hacer las siguientes predicciones.

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Si se produce una caída a largo plazo similar a la de los 34 meses anteriores hasta finales de 2028, el período comprendido entre finales de 2021 y principios de 2026 quedará como una burbuja. Este es el "desfase" que, como mencioné anteriormente, muchos de los que defendían otras teorías sobre la depresión económica han pasado por alto. Es la sección marcada en el gráfico con un resaltador negro.

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Esta sección intermedia en burbuja, representada en el gráfico siguiente, dura aproximadamente cuatro años. Podría considerarse un período corto o largo, pero generalmente es un período bastante largo. Incluso mantener una acción durante más de un año se considera "una inversión a largo plazo, no un swing", por lo que los inversores en bolsa suelen tener una cierta impaciencia inherente. Si durante cuatro años se repite el discurso de "¡se acerca la Gran Depresión!" sin que se vea ningún indicio, es inevitable que se ignore esta afirmación.

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Aunque en el gráfico siguiente se ha trazado una línea horizontal con un resaltador negro, aquellos que conocen bien las características básicas del mercado de valores podrían prever que esta sección es un período neutral en el que aún no se ha producido una caída a largo plazo, y que el mercado seguirá fluctuando hacia arriba y hacia abajo.

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En el caso de que esto ocurra, en otras publicaciones he descrito este período de predicción como un "período de limpieza a gran escala" o un "período de juego de precios altos desde una perspectiva de ondas grandes (consolidación de rango grande de precios altos)".

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Lo que podemos prever, aunque sea vagamente, sobre la economía estadounidense en este período es que "podría aparecer una tendencia en la que la situación en Estados Unidos parece empeorar continuamente, pero se las arregla para mantenerse a flote durante un período considerable". Repasemos y reflexionemos sobre lo que hemos visto en las noticias económicas y los vídeos relacionados con la economía estadounidense desde 2022 hasta la actualidad.

Ya estamos en septiembre, así que en unos pocos meses llegará el nuevo año 2025. Y el tiempo, de alguna manera, pasará sorprendentemente rápido.

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Desde que la Reserva Federal comenzó a subir los tipos de interés en 2022, muchos inversores particulares están emocionados al ver que la Reserva Federal ha entrado en una fase de bajada de tipos después de un período de congelación de un año, ¿no es así...?

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Sin embargo, desde mi perspectiva de la tendencia técnica y macroeconómica del mercado de valores estadounidense, creo que existe una probabilidad relativamente alta de entrar en un ciclo bajista a largo plazo a partir de 2025, y una probabilidad muy alta a partir de 2026.

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Como he mencionado de vez en cuando, el "juego principal" de la Gran Depresión se refiere al período posterior a la sección neutral en negro. Es decir, me refería al momento en que la política de tipos de interés altos de la Reserva Federal se confirma completamente y los tipos de interés bajan rápidamente. (Aunque se dice que la bajada de tipos comenzará en septiembre, creo que es muy probable que solo se baje 50 puntos básicos y luego se congele durante un período considerable antes de volver a un ciclo de bajadas consecutivas).

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Soy del tipo de persona que presta mucha atención a los matices implícitos en las palabras que uso en mis escritos. He estado hablando de la teoría de la caída a largo plazo del mercado de valores estadounidense desde hace unos meses, a este nivel de índice, pero en lugar de usar términos como "teoría de la caída general" o "teoría de la caída a largo plazo", he usado deliberadamente el término "teoría de los máximos a largo plazo". Esto se debe a que quería reflejar el matiz de que, aunque es difícil que el índice suba más desde este punto, todavía hay margen para resistir más tiempo antes de entrar en una caída general a largo plazo.

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Debido a la larga racha alcista del Nasdaq y a las expectativas actuales sobre la inteligencia artificial, muchas personas creen que la inteligencia artificial impulsará un auge a muy largo plazo del Nasdaq. Por eso, si vemos vídeos de YouTube, veremos muchos canales que recomiendan inversiones a largo plazo en ETF apalancados estadounidenses con una alta proporción de acciones tecnológicas de gran capitalización, como TQQQ y SOXL.

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Probablemente ya se imaginan cuáles son los riesgos que creo que existen en este tipo de estrategia de inversión, que hasta ahora ha funcionado bien, ¿verdad?

Si, como se prevé, el mercado de valores mundial se encuentra en su peor momento alrededor de 2029, el mercado inmobiliario, debido a su inercia, sufrirá una recesión durante varios años más.

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Por lo tanto, creo que hay una base sólida para la teoría de que el mercado inmobiliario podría experimentar su peor ciclo entre 2025 y 2026, hasta alrededor de 2032. Creo que es un problema que también preocupa a quienes están considerando comprar un apartamento.

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Hasta aquí... probablemente la mayoría no estará de acuerdo con esta historia que parece un poco descabellada, pero la he planteado como un tema a largo plazo para reflexionar durante el fin de semana festivo de Chuseok. :) Como un tema a considerar en la era de la economía de supervivencia que se está abriendo poco a poco...

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Por supuesto, la decisión final corresponde a cada uno.