- 파월 "인플레, 많이 개선됐다"...9월 금리 인하 예고
- 제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장이 2일(현지시간) 인플레이션(물가상승) 흐름이 긍정적이라고 평가했다. 다만 인플레이션이 연준 목표를 향해 지속 가능하게 계속 하강할 것으로 확신하려면 좀 더 기다려야 한다고
Texto traducido por IA.
Sobre la inesperada teoría del máximo a largo plazo y por qué la Gran Depresión - 3
Resumen de la publicación por la IA de durumis
- Se está analizando la teoría del máximo a largo plazo del mercado de valores estadounidense y la posibilidad de una segunda Gran Depresión global utilizando la inteligencia artificial.
- En el juego de la fase final de los ciclos técnicos a largo plazo repetidos del mercado de valores estadounidense, que comenzó en 2022, se está llevando a cabo el proceso de exprimir el máximo de los índices bursátiles, y se espera que el control del mercado de bonos impida la burbuja del mercado de valores.
- Debido a la llegada de una era de fortaleza del dólar, es probable que el tipo de cambio dólar-won aumente, lo que podría convertir al mercado de valores nacional en un activo de inversión muy arriesgado. Se prevé que a largo plazo, el tipo de cambio dólar-won subirá a entre 2900 y 3100 wones.
(Continuando con la parte 2)
Hace un tiempo, a través de la publicación a continuación, escribí una especie de especulación sobre por qué, precisamente en este momento, la teoría del pico a largo plazo del mercado bursátil estadounidense, que parece invencible gracias a la inteligencia artificial, y por qué esto se desarrollará en una situación que se podría llamar la segunda Gran Depresión global.
He estado pensando en la hipótesis básica durante bastante tiempo, y desde 2022 he estado revisando si el desarrollo coincide con esa hipótesis, la tendencia tecnológica y los indicadores económicos, y cómo se desarrollará en detalle.
Y la situación real y el mercado financiero aún parecen seguir bastante de cerca esta hipótesis.
Esta publicación es solo una anotación más sobre otras ideas que estoy considerando.
A continuación, se muestra el gráfico mensual a muy largo plazo del índice Dow Jones desde finales del siglo XIX hasta la actualidad.
La onda del ciclo que comenzó en 1932, en el punto más bajo de la Gran Depresión, el ciclo que comenzó después de la era de hiperinflación de principios de la década de 1970, y el ciclo que comenzó justo después de la crisis financiera mundial... todo esto se superpone, y el juego de la fase final del ciclo que marca el final de una era comenzó en 2022, como se ha venido comentando en el canal de Nefcon.
La fase final del ciclo técnico a medio y largo plazo superpuesto del mercado bursátil estadounidense comenzó en 2022, y en la actualidad, 2024, se está llevando a cabo un "juego para exprimir el valor máximo del índice de precios y subirlo un poco más".
Visto desde la perspectiva del índice Nasdaq 100, la última pequeña onda del juego de subir el índice de precios está en curso en el mercado bursátil estadounidense, y creo que incluso la última onda pequeña se está extendiendo más allá de la fecha de finalización esperada a mediados de mayo, en forma de extensiones.
Desde esta área de extensión, que se muestra en rojo, el ascenso de las acciones tecnológicas no relacionadas con la inteligencia artificial se ha detenido primero, y el mercado está siendo impulsado principalmente por unas pocas grandes empresas tecnológicas sin grandes problemas de valoración.
Por supuesto, creo que el índice de precios podría subir "un poco más", pero no creo que eso se aplique a acciones individuales como Nvidia.
Sin embargo, no creo que el índice Nasdaq vaya a superar mucho su nivel actual y se convierta en un mercado especulativo como la burbuja puntocom de 2000.
La razón por la que creo esto es que "creo que el mercado de bonos controlará pronto el mercado de acciones para evitar que alcance niveles de burbuja", como mencioné hace un tiempo.
El control del mercado de bonos significa que se espera que el aumento de los tipos de interés dificulte la subida adicional del mercado de acciones.
Los tipos de interés en Estados Unidos aumentaron bruscamente hace dos días, principalmente para los bonos a largo plazo.
Y ayer, aunque el discurso del presidente Powell a principios de la sesión regular no fue nada especial, sus comentarios positivos como "parece que las cosas están yendo bien últimamente, aunque aún es necesario realizar más comprobaciones", hicieron que los tipos de interés bajaran ligeramente ayer, y el mercado de valores también reaccionó positivamente con un rebote.
Sin embargo, ayer también hubo noticias como las que aparecen a continuación.
La noticia es que los grandes jugadores de Wall Street han comenzado a apostar por un aumento de los tipos de interés a largo plazo.
En las noticias, se dijo que las grandes instituciones de inversión de Wall Street lo estaban haciendo para prepararse para una victoria de Trump, pero sospecho que la verdad es diferente.
He mencionado que creo que el mercado de valores estadounidense está extendiendo la onda más allá de lo esperado.
¿Por qué? Creo que es un movimiento adicional para "ganar tiempo". (Ganar tiempo significa un movimiento lateral en un rango estrecho o un aumento adicional en un ángulo bajo)
¿Tiempo para qué? Para esperar a que "los tipos de interés aumenten lo suficiente como para amenazar al mercado de valores".
Recientemente, mucha gente cree firmemente que la economía estadounidense pronto se desacelerará o entrará en recesión, y que la Reserva Federal bajará los tipos de interés, y que la tendencia a la baja de los tipos de interés continuará.
¿Hasta qué punto deben aumentar los tipos de interés en el gráfico siguiente para hacer que la gente se cuestione esta suposición?
Creo que una vez que este sentimiento comience a extenderse claramente en el mercado, la extensión a corto plazo del mercado de valores estadounidense actual podría llegar a su fin.
Por lo tanto, aunque es solo una perspectiva a corto plazo, también creo que podría haber un shock en productos como el TMF (apalancamiento 3x en bonos del Tesoro estadounidense a 20 años), que muchos inversores extranjeros han estado comprando recientemente.
Por otro lado, aquí hay un gráfico mensual a largo plazo del índice del dólar.
Probablemente la mayoría de la gente no sentirá ninguna emoción al ver esto solo, así que vamos a añadir una línea de tendencia simple.
Aquí hay un gráfico del índice del dólar con dos líneas de tendencia añadidas.
Aquellos que hayan estudiado un poco de análisis técnico probablemente tendrán una corazonada al ver este gráfico.
Dado que el índice del dólar refleja el valor del dólar en comparación con el euro, es similar al gráfico del tipo de cambio euro/dólar, pero si el índice del dólar muestra este tipo de matices, es natural suponer que el tipo de cambio won/dólar de Corea, una economía abierta de menor tamaño que Estados Unidos o Europa, tendrá alguna similitud.
A continuación, se muestra el gráfico mensual a largo plazo del tipo de cambio won/dólar.
Después de superar el primer punto importante a largo plazo a principios de 2022, subió a alrededor de 1450 wones a finales de 2022, y actualmente está oscilando entre mediados y finales de los 1300 wones.
El matiz que muestra el gráfico del índice del dólar es una "era de fortaleza del dólar a largo plazo".
Es una cuestión de tiempo, pero se espera que llegue el momento en que se supere el siguiente punto importante, que se encuentra a mediados de los 1400 wones.
No es en vano que algunos digan que "el won/dólar llegará a 3000 wones más adelante". Mi previsión a medio y largo plazo es de entre 2900 y 3100 wones por dólar.
En comparación con el mercado de valores estadounidense, el mercado de valores coreano, Kospi y Kosdaq, ya carece de fuerza, y en particular, la sensación de vitalidad que solía haber en la rotación continua, aunque el índice no subiera mucho, ha desaparecido en gran medida últimamente.
Mientras el tipo de cambio won/dólar se mantenga por debajo de mediados de los 1400 wones, el mercado de valores coreano será manejable, pero una vez que supere este nivel, debe considerarse un activo de inversión muy arriesgado.
A continuación, se muestra el gráfico mensual a largo plazo del índice Kospi.
Mirando a mediados de 2021, cuando alcanzó los 3300 puntos en el gráfico a largo plazo, parece un tramo de "sobreimpulso" que subió repentinamente.
- Debido a problemas de capacidad de carga por publicación, se dividirá en 4 partes...