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Ayer, TSMC (TSMC), la empresa taiwanesa que desempeña un papel fundamental en la producción de semiconductores de inteligencia artificial, registró sus mejores resultados de la historia, inyectando un optimismo continuo en los mercados bursátiles globales.
Como resultado, el mercado de valores estadounidense también comenzó con fuerza ayer, con un repunte significativo de las acciones tecnológicas en el Nasdaq, particularmente Nvidia. Sin embargo, en la segunda parte de la jornada, se revirtió parte de este auge tecnológico inicial, cerrando con una tendencia mixta o ligeramente al alza.
Actualmente, nuestro mercado, como ha ocurrido en los últimos días, muestra una tendencia estable tras la publicación de los excelentes resultados de TSMC, pero luego de un inicio plano, ha caído por debajo del precio de apertura, mostrando una ligera debilidad. Muchos podrían pensar que esto no es inusual en nuestro mercado, ya que siempre ha sido así.
Observando el gráfico diario del índice KOSPI, vemos que después de la fuerte caída de principios de agosto, ha oscilado considerablemente, siguiendo una tendencia de triángulo convergente con una salida estrecha a la derecha. Ayer, mientras navegaba por YouTube, escuché parte de un video de un canal importante que decía que la probabilidad de que la línea de tendencia inferior (línea de soporte) que se muestra en el gráfico a continuación se rompa es escasa, y que pronto se superará hacia arriba.
¿Será así...? Por supuesto, en el gráfico del KOSPI aún no se ha decidido qué línea de tendencia se romperá.
Por otro lado, el índice KOSDAQ muestra una tendencia similar pero ligeramente diferente a la del KOSPI. La similitud radica en que no logra superar la resistencia de la línea de 60 días, también llamada línea de suministro, y se encuentra en una tendencia incierta entre seguir bajando o no.
Si el índice KOSPI se aleja hacia la línea de tendencia inferior y la rompe, el KOSDAQ también tendrá más probabilidades de experimentar una caída adicional bajo la resistencia de la línea de 60 días. Viendo solo estos dos índices, no parece haber una dirección más probable que la otra; se necesita más observación.
Por otro lado, a continuación se muestra el índice S&P 500, el índice representativo del mercado estadounidense, que continúa mostrando la tendencia más sólida en comparación con los mercados nacionales y globales. Escuchando las declaraciones confiadas de Nvidia y los excelentes resultados de TSMC de ayer, la tendencia actual de este índice estadounidense parece sólida y se espera que continúe así.
Además, la tendencia del gráfico del S&P 500 y la de los índices nacionales KOSPI y KOSDAQ parecen ser completamente diferentes a primera vista. Sin embargo, al observarlos de cerca, no parecen tan diferentes. Con excepción de países como China que controlan fuertemente el flujo de capital extranjero, los índices bursátiles de países con economías de mercado donde los grandes inversores estadounidenses pueden operar fácilmente muestran tendencias comunes interrelacionadas, con sólo diferentes ángulos de subida y bajada dependiendo de la situación de cada país.
La tendencia del precio de las acciones de Samsung Electronics también parece completamente diferente a la del índice S&P 500, KOSPI y KOSDAQ, pero debe verse desde la perspectiva de que Estados Unidos es un jugador fuerte, KOSPI/KOSDAQ son jugadores más débiles y Samsung Electronics es un jugador muy débil. Si bien es cierto para las acciones pequeñas, para una empresa como Samsung Electronics, que es la de mayor capitalización bursátil y un actor global, debemos considerar que los grandes inversores globales la observan y la ajustan en relación con las demás.
Si bien el mercado estadounidense muestra una fortaleza considerable, centrada en los tres principales índices, sin ningún defecto aparente en su tendencia alcista, también sufrió un golpe hace pocos días.
A continuación, se muestra el gráfico del índice de semiconductores de Filadelfia. El martes, debido a las preocupaciones sobre los resultados de ASML, se produjo una fuerte caída, lo que resultó en una gran vela bajista en el índice de semiconductores. Esta gran vela bajista en esa posición dificulta superar rápidamente los niveles de precios recientes.
Desde hace meses, he repetido que incluso el mercado estadounidense podría estar en un rango de precios máximo a largo plazo en este nivel. Aunque no se inicia inmediatamente una larga tendencia bajista, el motor que ha impulsado la tendencia alcista a largo plazo en el mercado estadounidense podría detenerse. Lo que quiero decir es que, incluso sin entrar en una larga tendencia bajista, podría alcanzarse un techo.
Aunque la tendencia puede variar según las acciones o sectores, la estrategia de compra y mantenimiento a largo plazo con ETF que siguen el índice general ya no es tan efectiva. Esto es especialmente cierto para los productos apalancados como SOXL o TQQQ. Creo que el auge de la estrategia de mantenimiento a largo plazo de los ETF 3x como SOXL y TQQQ, tan populares entre los inversores extranjeros, ha terminado. Ahora, para operar con estos, creo que es necesario utilizar una estrategia de swing, identificando los rangos correctos.
Los tres principales índices, centrados en la capitalización bursátil o en un pequeño número de acciones representativas de los sectores, han logrado un aumento continuo desde la primavera de este año, pero el índice Nasdaq 100 de ponderación igual, como se muestra en el gráfico NDXE a continuación, no ha superado significativamente los máximos de marzo.
El Nasdaq 100 puede considerarse un grupo de grandes empresas tecnológicas dentro del mercado estadounidense, pero desde marzo hasta la actualidad, el mercado estadounidense ha sido impulsado por un número muy pequeño de acciones, como las M7.
Desde hace meses, he repetido que incluso el mercado estadounidense podría estar en un rango de precios máximo a largo plazo en este nivel. Aunque no se inicia inmediatamente una larga tendencia bajista, el motor que ha impulsado la tendencia alcista a largo plazo en el mercado estadounidense podría detenerse. Lo que quiero decir es que, incluso sin entrar en una larga tendencia bajista, podría alcanzarse un techo.
Aunque la tendencia puede variar según las acciones o sectores, la estrategia de compra y mantenimiento a largo plazo con ETF que siguen el índice general ya no es tan efectiva. Esto es especialmente cierto para los productos apalancados como SOXL o TQQQ. Creo que el auge de la estrategia de mantenimiento a largo plazo de los ETF 3x como SOXL y TQQQ, tan populares entre los inversores extranjeros, ha terminado. Ahora, para operar con estos, creo que es necesario utilizar una estrategia de swing, identificando los rangos correctos.
Los tres principales índices, centrados en la capitalización bursátil o en un pequeño número de acciones representativas de los sectores, han logrado un aumento continuo desde la primavera de este año, pero el índice Nasdaq 100 de ponderación igual, como se muestra en el gráfico NDXE a continuación, no ha superado significativamente los máximos de marzo.
El Nasdaq 100 puede considerarse un grupo de grandes empresas tecnológicas dentro del mercado estadounidense, pero desde marzo hasta la actualidad, el mercado estadounidense ha sido impulsado por un número muy pequeño de acciones, como las M7.
Observando la tendencia de Bitcoin, un activo financiero similar, vemos que está ligeramente más débil que el índice Nasdaq 100 de ponderación igual que vimos anteriormente. El precio de Bitcoin en dólares, BTCUSD, alcanzó su máximo en marzo y aún no ha superado ese precio.
Entonces, ¿qué pasa con las principales empresas tecnológicas? A continuación, se muestra el gráfico diario del ETF FAANG, que incluye a Nvidia, el principal de las grandes tecnológicas M7, y otras grandes tecnológicas.
Las acciones tecnológicas del Nasdaq 100, excluidas las grandes tecnológicas, y los activos relacionados con las empresas tecnológicas, como Bitcoin (BTC), que han liderado el mercado, se estancaron en marzo, mientras que Nvidia y FAANG, las principales acciones del mercado estadounidense, alcanzaron un máximo a principios y mediados de julio, retrocedieron y ahora casi han regresado a esos niveles.
Bien, ahora revisemos estas tendencias y las tendencias de los gráficos de los índices KOSPI, KOSDAQ, Samsung Electronics y S&P 500 que hemos visto anteriormente, y reflexionemos sobre ellas. Creo que podrán intuir de qué estoy hablando.
Por ejemplo, en el gráfico semanal que se muestra a continuación, explico por qué creo que el índice KOSDAQ probablemente esté en camino a esa zona dentro de unas pocas semanas. Y si el KOSDAQ comienza a seguir una trayectoria similar, debemos tener en cuenta que, en general, los mercados bursátiles mundiales podrían estar en camino a una gran depresión.
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