- 워런 버핏의 버크셔, 현금 보유 449조원…애플 지분 더 줄여
- 임미나 특파원 = 투자의 대가 워런 버핏(94)이 이끄는 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)의 현금 보유액이 약 3천252억달러(약 448조9천386억원)에 달해 사상 최대를 기록했다고 블룸버그 통신과 미 경제매체 CNB
Le week-end, peu de nouvelles fraiches ont été rapportées, mais les actions de Warren Buffett, rapportées par les journaux économiques américains du week-end, ont fait beaucoup parler.
Il s'agissait de la nouvelle selon laquelle les actifs monétaires détenus par Berkshire Hathaway, dirigée par Buffett, ont atteint un nouveau record de 3 252 milliards de dollars (environ 449 000 milliards de wons) à la fin du troisième trimestre de 24. De plus, Berkshire Hathaway aurait également interrompu le rachat de ses propres actions, une première depuis 2018.
- Berkshire Hathaway’s Cash Pile Reaches Record $325.2 Billion
- (Bloomberg) -- Berkshire Hathaway Inc.’s cash pile reached $325.2 billion in the third quarter, a record for the conglomerate, as Warren Buffett continued to refrain from major acquisitions while trimming some of his most significant equity stakes.Most Read from BloombergIstanbul Tries Free Public Transit to Help Job SeekersThe Answer To Making Cities More Family-Friendly? CourtyardsIs Denver’s Big Bet on E-Bikes Paying Off?In Warsaw, Falling Road Deaths Signal a Traffic Safety TurnaroundChicago
Cependant, plutôt que le fait que Berkshire Hathaway ait atteint un niveau record d'actifs monétaires ou qu'elle ait interrompu le rachat de ses propres actions, il convient de prêter attention à la "vitesse" à laquelle ses actifs monétaires augmentent.
L'augmentation du montant absolu est naturelle, compte tenu de la croissance de Berkshire en tant que société d'assurance et des résultats de ses investissements. L'augmentation des actifs monétaires suit l'augmentation de l'actif total.
Cependant, à partir d'environ 2022, la "vitesse" d'augmentation des actifs monétaires (Cash and cash equivalents) a considérablement augmenté, et surtout depuis la fin de l'année 2023, elle a augmenté à un rythme accéléré, ce qui suscite une certaine inquiétude chez les observateurs.
Certains pensent que l'augmentation des liquidités est simplement due à des problèmes fiscaux, comme l'a mentionné Buffett récemment, et qu'il n'y a rien d'exceptionnel. D'autres suggèrent que Buffett continue de vendre en raison de la surévaluation du marché boursier américain et de perspectives défavorables.
Comme le montrent les actualités ci-dessous, de nombreux investisseurs de renom à Wall Street penchent pour cette dernière hypothèse.
- Bill Gross says don’t buy the dip as stocks crash while Warren Buffett’s moves hint at ‘sell signal’
- “Investors should stop talking about buying the dip and start asking about selling recoveries.”
- Billionaire investor David Einhorn says Warren Buffett's recent stock sales show just how overvalued the market is
- Warren Buffett's turn to cash indicates that now is not the best time for high equity exposure, David Einhorn says.
Ceux qui me suivent depuis longtemps peuvent probablement deviner ce que je pense...
Comme je l'ai souvent indiqué dans mes précédents articles, je pense que la longue partie du jeu de la prochaine Grande Dépression a commencé dès 2022, et par conséquent, le comportement de Berkshire sous la direction de Warren Buffett (augmentation à long terme de la part des actifs monétaires) est tout à fait compréhensible.
Récemment, j'ai également exprimé mon opinion selon laquelle la croyance aveugle en la tendance haussière à long terme du marché américain est dangereuse, et j'ai répété que nous approchons d'une période de risques.
- Ce que les nombreux prophètes de la Grande Dépression apparus il y a 2 à 3 ans ont surtout négligé - 1
- Fin 2021, des prévisions annonçaient un krach boursier majeur. Trois ans plus tard, l'analyse montre une réalité différente des prédictions. L'article souligne l'importance de prendre en compte un décalage temporel et utilise des graphiques du marché bo
De plus, je pense qu'il pourrait y avoir un certain décalage avant que la phase principale de la Grande Dépression (effondrement à long terme des marchés d'actifs) ne commence, et que cette phase préliminaire pourrait durer encore un certain temps.
Dans l'article lié ci-dessus, j'ai expliqué ce décalage à l'aide d'un schéma approximatif.
Si Buffett partage une vision similaire, alors il n'est pas surprenant qu'il continue de vendre progressivement ses actions pendant la période indiquée par le surligneur noir sur le schéma ci-dessous, afin d'accumuler d'énormes réserves de liquidités avant le début de la phase principale du jeu.
Bien sûr, il s'agit de Berkshire Hathaway, une énorme entreprise disposant d'actifs considérables, et la réduction de ses actions s'étale sur une longue période. Pour un particulier qui peut liquider ses positions en quelques jours, la stratégie serait forcément différente. C'est tout à fait normal.
Je prédis que début 2026, de nombreux investisseurs particuliers se poseront la question suivante à propos de Berkshire : "Nous avons déjà traversé des moments difficiles, et il ne s'est rien passé de grave. Pourquoi Berkshire continue-t-il d'accumuler des liquidités ?"
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