- AI 회의론…500대 갑부 자산 하루새 182兆 증발했다
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Depuis juillet dernier, et jusqu'à aujourd'hui, le marché boursier américain, principalement observé à travers l'indice Nasdaq, affiche une stagnation après avoir interrompu sa tendance haussière précédente. Le graphique journalier de l'indice composite Nasdaq illustre cette tendance.
Nasdaq Composite
Même en observant les indices Magnificent 7 (MAGS) ou FAANG ci-dessous, qui jusqu'en juillet étaient menés par les Big Tech, on constate que la dynamique impulsée par ces géants de la technologie s'est stabilisée depuis le sommet atteint en juillet et persiste jusqu'à présent, oscillant autour de ce même niveau.
MAGS : Magnificent seven index
FAANG : FAANG Big Tech Index
L'indice Nasdaq, depuis la mi-juillet, n'a pas réussi à dépasser son sommet et affiche une stagnation. Je pense que le "scepticisme concernant l'intelligence artificielle", apparu vers la fin juillet, a influencé cette situation.
Ce scepticisme concernant l'intelligence artificielle, qui n'est plus évoqué actuellement, ne remettait pas en cause l'utilité de l'IA, mais plutôt la capacité des entreprises développant des services applicatifs (à l'exception de celles fournissant l'infrastructure) à générer des bénéfices significatifs à court terme (dans les 1 ou 2 prochaines années ?) par rapport aux investissements consentis dans l'IA.
Même si ce scepticisme n'est plus d'actualité, son apparition et l'évolution ultérieure de l'indice Nasdaq laissent penser qu'il continue d'influencer les grandes valeurs technologiques, principalement les Big Tech.
Malgré le scepticisme évoqué précédemment concernant la rentabilité à court terme des services applicatifs d'IA, les entreprises liées à l'\"infrastructure de l'IA\", telles que Google, semblent suivre une approche différente, privilégiant une stratégie de surinvestissement plutôt que de sous-investissement, compte tenu de la situation actuelle.
Parmi les infrastructures clés de l'IA, il y a les fabricants de semi-conducteurs pour l'IA (accélérateurs), notamment Nvidia (nVidia). On s'attend à ce que les revenus de Nvidia restent solides pendant au moins un an, bien qu'une légère baisse de la rentabilité puisse être observée. Cependant, la rentabilité restera extrêmement élevée pendant un certain temps.
Le cours de l'action Nvidia dépasse légèrement son sommet atteint en juin-juillet, juste avant l'apparition du scepticisme concernant l'IA.
nVidia, NVDA
Les actions liées à la fourniture d'énergie, autre infrastructure clé de l'IA, continuent également de progresser, même face au scepticisme concernant l'IA, car l'infrastructure de base doit être investie en priorité.
Il s'agit notamment des entreprises de production d'électricité à partir d'énergie nucléaire ou de gaz naturel, comme Constellation Energy et Vistra Corp.
Ces entreprises ont surpassé leurs sommets de juillet, bénéficiant d'une perspective d'investissement anticipé dans les infrastructures.
Constellation Energy, CEG
Vistra Corp, VST
Depuis l'apparition du scepticisme concernant l'IA, les entreprises de logiciels, considérées comme les piliers futurs des services d'IA, parmi les Big Tech M7, ont subi un fort impact sur leur cours de bourse. Il s'agit notamment d'Alphabet (Google) et de Microsoft.
Parmi les M7, Google est celle dont le cours de bourse stagne le plus depuis le sommet de juillet. En plus du scepticisme concernant l'IA, il y a une inquiétude concernant le potentiel impact sur les activités principales, à savoir la recherche.
Le cours de l'action Microsoft, qui a pris de l'ampleur grâce à ChatGPT, est moins affecté que celui de Google, mais reste néanmoins inférieur au sommet de juillet.
alphabet, GOOG
Microsoft, MSFT
Apple, malgré les critiques concernant son IA embarquée lors de la présentation de l'iPhone 16, affiche une performance boursière plus robuste que Google ou Microsoft, qui sont davantage liés aux chatbots et aux services de recherche par IA.
Son cours de bourse est revenu à un niveau proche de son sommet de juillet.
Apple, AAPL
Amazon, qui intégrera certainement les technologies d'IA à ses activités existantes, affiche une reprise plus lente qu'Apple, mais meilleure que Google ou Microsoft.
Amazon, AMZN
Parmi les Big Tech ayant lancé des services d'IA, Meta (META) semble avoir reçu les meilleures notes du marché jusqu'à récemment. Contrairement à Google et Microsoft, le cours de l'action Meta a dépassé son sommet de juillet.
Meta platforms, META
Selon certains articles, la décision de Meta de rendre son modèle linguistique \"Llama\" open source lui aurait valu une meilleure appréciation que Google ou Microsoft, qui ont adopté une stratégie plus fermée.
La stratégie open source de Meta est saluée pour son potentiel à accélérer le développement de l'IA et à étendre simultanément l'écosystème, rappelant les éloges reçus par l'App Store d'Apple lors de son lancement.
- 메타, AI 전쟁의 새로운 강자...2년새 주가 348% 급등 - 글로벌이코노믹
- 메타가 AI 붐 시대에 새로운 강자로 부상하고 있다. 배런스는 23일(현지 시각) 메타가 인공지능(AI) 시장에서 파격적인 행보를 보이며 새로운 강자로 급부상하고 있다고 보도했다. 애플이 AI 비서 시리의 고도화를, 구글이 생성형 AI 바드를 앞세워 시장 선점을 노리는 가운데,
Le programme de conduite autonome \"FSD\" de Tesla, récemment dévoilé avec le \"robotaxi (Cybercab)\", bien qu'encore en phase de test, est un exemple de service applicatif d'IA.
Après une période de performance boursière inférieure à celle des autres Big Tech au cours des 2-3 dernières années, on observe un regain d'intérêt pour Tesla sur le marché.
Son évaluation est jugée trop élevée par rapport aux autres valeurs M7, mais si les prévisions de Musk se réalisent (même si des retards sont probables), la mise en service du robotaxi dans les 2-3 prochaines années pourrait alimenter une forte hausse du cours de l'action...
Tesla, TSLA
Après le scepticisme concernant l'IA, l'évolution du cours de bourse des Big Tech M7 au cours des derniers mois montre que Nvidia, en tant qu'infrastructure de base pour les services d'IA, devrait continuer à prospérer.
Pour les six autres entreprises, les perspectives concernant les services d'IA sont plus contrastées : des attentes positives pour Tesla et Meta, une position intermédiaire pour Apple grâce à sa plateforme mobile, et des incertitudes pour Google, Microsoft et Amazon.
Même si l'indice boursier américain global pourrait rester limité à la hausse pendant un certain temps, la stagnation de certains acteurs majeurs parmi les M7 pourrait ouvrir des perspectives de croissance pour d'autres valeurs.
D'ici l'année prochaine, on pourrait assister à l'émergence de nouveaux termes comme F3 ou F4 (Fantastic 3, 4 ?), reflétant une concentration accrue des principaux acteurs.
Depuis le scepticisme concernant l'IA, Google, Microsoft et Amazon semblent souffrir d'un impact négatif en termes de rentabilité à court terme des investissements dans l'IA, tandis que Tesla et Meta bénéficient d'attentes positives quant à leur capacité à prendre une longueur d'avance en matière de services futurs, même si cela ne se traduit pas immédiatement par des bénéfices importants.
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