Réflexions techniques sur la prochaine récession économique mondiale à travers les principaux acteurs coréens des semi-conducteurs | feat. Samsung Electronics, SK Hynix

Depuis le début de la semaine, lundi et mardi, sur le marché intérieur, des signes de changement dans l'offre et la demande, ainsi que dans le cours de Samsung Electronics, la principale action en termes de capitalisation boursière, ont commencé à apparaître.

​

Pendant deux jours consécutifs, lundi et mardi, des achats nets, bien que modestes, de la part d'investisseurs étrangers ont recommencé, suivis par les institutions nationales qui ont également enregistré des achats nets importants.

​

Bien sûr, les achats nets des étrangers étaient modestes comparés à la longue série de ventes nettes, mais il est intéressant de noter que c'était la première fois depuis le 23 août que les étrangers enregistraient deux jours consécutifs d'achats nets.

Et comme cela coïncide avec l'annonce des résultats définitifs du troisième trimestre de Samsung Electronics, le jeudi 31 octobre de cette semaine, ces changements de tendance avant cette date renforcent le sentiment qu'il y a des signes de changement.

​

Cependant, personnellement, je pense que la baisse continue du cours de l'action Samsung Electronics depuis début-mi-juillet, bien que son angle soit moins prononcé que celui d'autres grandes actions (SK Hynix, etc.) qui ont mieux résisté, ne va pas se poursuivre de manière aussi marquée. J'estime qu'un fort support du cours de l'action ne sera probablement visible qu'en dessous de 53 000 ₩.

Ainsi, étant donné que le cours de l'action Samsung Electronics a déjà touché les 50 000 ₩, et que ce support prévu est relativement proche en termes de distance de prix, je pense que la baisse restante sera relativement modérée.

​

Si vous envisagez d'acheter de nouvelles actions Samsung Electronics ou d'en ajouter, vous pouvez considérer que le moment est venu d'envisager un achat. Cependant, au lieu d'acheter tout d'un coup, il serait préférable d'observer l'évolution du cours de l'action au cours des prochaines semaines et de procéder à des achats échelonnés.

Si le marché boursier sud-coréen devait connaître une baisse plus importante, l'opinion pourrait changer selon que le cours de l'action Samsung Electronics se stabilisera aux alentours de 53 000 ₩ ou chutera jusqu'à 49 000 ₩. Cependant, je pense que l'évolution du cours de l'action Samsung Electronics au cours des mois ou des années à venir suivra le schéma ci-dessous.

​

Si le cours de l'action se stabilise légèrement au-dessus de 50 000 ₩ et reprend sa hausse, je prévois un rebond jusqu'à environ 80 000 ₩.

​

Cependant, il est important de noter que si ce niveau est atteint, je pense qu'il faudra probablement vendre toutes les actions Samsung Electronics à plus long terme. Du point de vue à long terme, si le cours de l'action remonte à environ 80 000 ₩, je pense qu'il serait judicieux de vendre une partie de ses actions et de ne pas tenter de conserver ses actions en espérant atteindre à nouveau les "100 000 ₩ par action", au risque de voir le cours chuter à "20 000 ₩ ou même 10 000 ₩ par action"... c'est mon opinion personnelle...

SK Hynix affiche une tendance plus faible à court terme que Samsung Electronics, mais à moyen terme, il semble toujours maintenir une tendance relativement plus forte que Samsung Electronics.

​

Même si l'indice KOSPI baisse en raison d'une baisse du marché, tant que le cours de l'action SK Hynix ne descend pas en dessous d'environ 140 000 ₩, il faut considérer qu'il maintient une tendance plus forte que Samsung Electronics.

Si l'on observe le graphique mensuel de SK Hynix, on constate un changement de tendance depuis 2021. On voit une tendance à franchir le canal bleu et à augmenter légèrement l'angle de hausse pour passer au canal rouge.

​

Sur le graphique journalier ci-dessus, même si une baisse supplémentaire devait survenir, tant que le cours de l'action se maintient autour de 140 000 ₩, il conserve une position qui lui permet de maintenir une tendance haussière par la suite.

Comme vous le verrez en lisant les commentaires ci-dessus sur l'évolution du cours de l'action Samsung Electronics, cela est naturellement lié à la perspective sur l'indice KOSPI, car Samsung Electronics représente une part importante de cet indice.

​

Comme le montre le graphique mensuel de l'indice KOSPI ci-dessous, je prévois que l'indice évoluera dans une fourchette comprise entre les deux lignes de tendance ascendantes et descendantes pendant une période assez longue, de 2021 à aujourd'hui et à l'avenir. L'une des raisons pour lesquelles je prévois une brève sortie de l'indice KOSPI sous les 2 000 points dans un avenir proche est cette tendance.

Je considère que cette tendance est naturellement liée au marché boursier américain, et que la période pendant laquelle l'indice KOSPI évolue dans cette large fourchette est une "période de préparation à la Grande Dépression" que j'ai mentionnée dans mes analyses précédentes. (Bien sûr, cette analyse ne se limite pas à la Corée du Sud, mais prend également en compte l'impact des développements mondiaux sur la Corée du Sud.)

​

J'ai qualifié cette période de préparation et la période précédant l'entrée dans la Grande Dépression proprement dite de "délai", et j'ai souligné la nécessité d'être attentif à ce délai.

​

Ce qui est toutefois source de confusion, c'est que ces tendances qui se manifestent sur les marchés boursiers mondiaux depuis le milieu de l'année 2021 évoluent différemment selon les situations et les perspectives économiques des pays : certains pays (États-Unis, Europe) connaissent une "tendance à la hausse ou une fourchette horizontale", tandis que des économies plus faibles comme la Corée du Sud connaissent une "fourchette baissière", comme indiqué dans le graphique ci-dessous.

​

Du point de vue immobilier, avant la fin de cette longue période de consolidation (=délai) et le début de la phase finale, les investisseurs immobiliers ayant recours à un endettement excessif devraient envisager de se retirer préventivement, en tenant compte des risques économiques. Contrairement au marché boursier, le marché immobilier est tel qu'il est difficile de se retirer une fois que l'on souhaite le faire.