Raisons techniques laissant penser que le sommet du marché boursier américain entre juillet et novembre 2024 sera également un sommet à long terme

Le titre et le contenu de cet article ne signifient pas que nous avions prévu la date des élections présidentielles américaines du 5 novembre 2024 (aujourd'hui) depuis longtemps, mais qu'en observant l'évolution actuelle du marché boursier américain et d'autres indicateurs de marché, nous formulons cette prévision. Il s'agit de mon opinion personnelle.

Dans l'article précédent, nous avons examiné le graphique mensuel du ratio du Nasdaq 100 par rapport à l'indice Dow Jones.

Sur ce graphique, le point A, qui marque la première fois que le graphique a atteint le même niveau que son sommet lors de la bulle internet de 2000, est situé à la fin de l'année 2021. Appelons le niveau actuel, celui des environs de 2024, le point B.

Le point A, à la fin de 2021, était considéré comme un point pivot (ou un point de référence) très important pour le marché boursier américain, du point de vue de mon hypothèse de "Seconde Grande Dépression", hypothèse que j'avais envisagée depuis un certain temps.

Ici, le terme "point pivot" sur le marché boursier américain fait référence à la position où la longue période de hausse continue depuis la crise financière mondiale de 2008, sans récession majeure, "s'arrête au moins temporairement ou pourrait même devenir un sommet à long terme". C'est ainsi que j'ai utilisé ce terme.

En réalité, si j'ai pensé que ce point de la fin 2021 serait l'endroit où la hausse depuis 2008 s'arrêterait au moins temporairement, ce n'est pas seulement parce que le graphique NDX/DJI ci-dessus atteignait le sommet de la bulle internet, mais aussi parce que je surveillais des indices comme le Dow Jones ou le S&P 500, en prévoyant que "la hausse s'arrêterait probablement au moins temporairement et qu'il y aurait au moins une correction" à proximité de leur niveau d'indice à l'époque.

De plus, en voyant que le ratio NDX/DJI ci-dessus, que je ne considérais pas comme très important à l'époque, atteignait exactement le sommet de la bulle internet, j'ai pensé que cet endroit avait aussi une signification importante.

On peut constater que la position du point A, après la crise financière mondiale, est similaire sur les graphiques ci-dessous de l'indice Dow Jones, de l'indice S&P 500 et de l'indice NDXE, qui est la moyenne pondérée de l'indice Nasdaq 100. Ces indices présentent une position technique similaire.

Dans mon hypothèse, la raison pour laquelle le point A était important n'était pas seulement qu'il atteignait la ligne de tendance supérieure, comme le montrent les graphiques ci-dessus, mais aussi qu'il atteignait un niveau d'indice spécifique. Le niveau d'indice atteint fin 2021 était un chiffre calculé séparément, même si de manière approximative.

Le point A, que j'ai indiqué comme étant la fin de l'année 2021, est considéré comme un point potentiellement similaire à celui de début septembre 1929, en termes de signification, en comparaison avec l'indice Dow Jones pendant la Grande Dépression qui a commencé en 1929.

Cependant, en 1929, malgré une longue et forte période de hausse de près de 10 ans, le sommet a été atteint en septembre 1929 en un seul sommet, marquant une transition immédiate vers une longue période de baisse.

Ceci est important. En 1929, le changement de direction s'est produit techniquement en un seul sommet, ou "sommet simple (single top)", ce qui est un cas assez rare sur le plan technique.

Techniquement, après une forte impulsion haussière, il est fréquent de former plusieurs sommets pour amortir la hausse précédente et inverser progressivement la tendance. On parle de "double sommet (double top)" lorsqu'il y a deux sommets, et de "triple sommet (triple top)" lorsqu'il y en a trois.

Lors d'un changement de direction après une forte tendance haussière, il est plus fréquent de voir des doubles ou triples sommets que des changements de direction immédiats avec un seul sommet. Le double sommet est le modèle de formation de sommet le plus courant, bien que ce ne soit pas toujours le cas.

De plus, ceux qui ont étudié un minimum l'analyse technique savent généralement que, dans les modèles de double ou triple sommet, le deuxième sommet est généralement le plus élevé.

Voici le graphique mensuel de l'indice Nasdaq 100, qui a dominé le marché boursier américain depuis 2008. Étant un indice à pondération boursière, il est fortement influencé par l'évolution des cours des grandes entreprises technologiques comme M7.

Cet indice, comme les autres, a connu une pause après avoir atteint un sommet surchauffé à la fin de l'année 2021, et il est actuellement au-delà du point B. Il subit une résistance sur la ligne de tendance du canal supérieur depuis plusieurs mois.

Cette résistance a commencé en juillet, lorsque le "scepticisme envers l'intelligence artificielle" a commencé à être mis en avant par les médias financiers de Wall Street. On peut avoir le sentiment qu'il y a un lien entre ces éléments.

Examinons maintenant de plus près l'intervalle entre A et B sur un graphique hebdomadaire.

En conclusion, j'ai schématisé ci-dessous l'évolution que j'anticipe entre ces deux points. J'ai représenté cela comme une séquence d'ondes a-b-c, ce qui reflète ma prévision selon laquelle le point B actuel, bien qu'étant à un niveau d'indice plus élevé que le point A, se trouve techniquement dans une zone de sommet "équivalente". En d'autres termes, il s'agit de la poursuite d'une vague d'extension à des niveaux élevés, ou ce que l'on appelle aussi le "jeu à des niveaux élevés".

Sur le graphique ci-dessus, j'ai seulement tracé jusqu'en juillet la deuxième onde a-b-c. La raison en est que je pense que depuis juillet jusqu'à début novembre, cette onde a-b-c latérale se répète à plus petite échelle, de manière fractale, comme le montre le graphique journalier ci-dessous.

Alors, pourquoi ai-je écrit dans le titre que le sommet d'octobre ou de novembre a de fortes chances d'être un sommet à long terme ? C'est parce que ce petit schéma d'ondes sur le graphique journalier montre des signes de fin.

Le graphique ci-dessous, avec l'ajout de deux ou trois lignes de tendance supplémentaires, vous aidera à mieux comprendre ce que j'explique.

On peut observer un schéma similaire sur les graphiques journaliers de l'indice Dow Jones et de l'indice S&P 500 jusqu'en octobre. On observe des signes de changement dans la tendance à court terme.

La différence entre les indices réside dans le fait que le Nasdaq, fortement influencé par les grandes entreprises technologiques, a connu un sommet plus important en juillet, tandis que l'indice Dow Jones, calculé à partir d'une moyenne pondérée égale et moins influencé par les grandes entreprises technologiques, a connu un sommet plus important (plus élevé) en octobre.

L'indice S&P 500, qui se situe entre le Nasdaq et le Dow Jones, a connu un sommet plus élevé en octobre qu'en juillet, mais les cours des grandes entreprises technologiques les plus importantes du marché boursier américain restent stagnants depuis juillet. Si les cours des grandes entreprises technologiques ne repartent pas à la hausse, il y a de fortes chances que les indices suivent une tendance baissière.

En observant les indices Dow Jones et S&P 500, le sommet d'octobre est plus élevé, mais en observant l'indice Nasdaq, axé sur les valeurs technologiques, ou l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie ci-dessous, si le marché boursier américain ne renouvelle pas immédiatement ses sommets, il est probable que le sommet de juillet reste plus élevé que ceux d'octobre ou de novembre.

Selon les principaux indices, le point culminant peut varier légèrement entre juillet, octobre ou novembre. Les décalages entre les secteurs provoquent des fluctuations, tandis que des indices globaux comme le S&P 500 créent des zones de consolidation.

J'ai publié l'article précédent plus tôt car je pensais que les trois principaux indices américains présentaient des schémas similaires.

Il me semble qu'une tendance importante du marché boursier américain est en train de se former, juste avant et après les élections présidentielles américaines. Il faudra suivre attentivement l'évolution jusqu'à la fin de l'année, n'est-ce pas ?