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2-3 साल पहले सामने आए ग्रेट डिप्रेशन के सिद्धांतकारों द्वारा मुख्य रूप से अनदेखा किया गया हिस्सा - 2
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- 1929 के ग्रेट डिप्रेशन के साथ अमेरिकी शेयर बाजार में लंबी अवधि की भारी गिरावट की संभावना की तुलनात्मक विश्लेषण करके यह अनुमान लगाया गया है कि 2026 की शुरुआत तक बाजार तटस्थ रहेगा।
- इसके बाद, 2025 से अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बिगड़ने की संभावना बढ़ जाती है, और 2026 के बाद से लंबे समय तक गिरावट के चक्र में प्रवेश करने की संभावना अधिक होती है।
- विशेष रूप से, यदि 2029 के आसपास वैश्विक शेयर बाजार सबसे खराब स्थिति का सामना करता है, तो रियल एस्टेट बाजार को 2032 तक लंबे समय तक मंदी का सामना करना पड़ सकता है, और लंबी अवधि के निवेश की रणनीति पर सावधानीपूर्वक विचार करने का आग्रह किया जाता है।
यदि हम मान लें कि अमेरिकी शेयर बाजार में लंबे समय तक भारी गिरावट 1929 के ग्रेट डिप्रेशन के समान होगी, तो हम इस तरह के विकास की उम्मीद कर सकते हैं।
यदि 2028 के अंत तक लगभग 34 महीनों की इसी तरह की लंबी अवधि की गिरावट होती है, तो 2021 के अंत से लगभग 2026 की शुरुआत तक की अवधि ऊपर उठ जाएगी। यही वह अंतराल है जिसे मैंने पहले कहा था कि अन्य अराजकतावादी आमतौर पर अनदेखा करते हैं। यह वह भाग है जिसे मैंने चार्ट पर काले हाइलाइटर से चिह्नित किया है।
चार्ट पर दिखाया गया यह मध्य अंतर लगभग चार साल का है। यह एक लंबा समय नहीं भी हो सकता है, लेकिन आम तौर पर यह काफी लंबा समय होता है। शेयर निवेशकों में आमतौर पर बेचैनी होती है, यहां तक कि अगर वे एक वर्ष से अधिक समय तक एक शेयर रखते हैं तो उसे 'स्विंग नहीं, बल्कि लंबी अवधि का निवेश' कहा जाता है, तो चार साल की अवधि के दौरान बार-बार 'ग्रेट डिप्रेशन आ रहा है!' सुनने के बाद, अगर कोई संकेत नहीं दिखता है, तो निश्चित रूप से लोग इसे अनदेखा कर देंगे।
हालांकि चार्ट पर काले हाइलाइटर से क्षैतिज रूप से चिह्नित किया गया है, लेकिन जो लोग शेयर बाजार की बुनियादी विशेषताओं को अच्छी तरह से जानते हैं, वे अनुमान लगा सकते हैं कि यह खंड अभी भी एक प्रमुख लंबी अवधि की गिरावट नहीं है, बल्कि एक तटस्थ खंड है जहां बाजार लगातार ऊपर और नीचे उतार-चढ़ाव करेगा।
यदि ऐसा होता है, तो मैंने अपने पिछले लेखों में इस अनुमानित अवधि को 'बड़े पैमाने पर धुलाई खंड' या 'बड़े पैमाने पर लहर के परिप्रेक्ष्य से उच्च मूल्य वाली खेल (उच्च मूल्य सीमा बड़ा बॉक्स रेंज बाउंड) खंड' के रूप में वर्णित किया है।
इस अवधि के दौरान, हम अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बारे में अस्पष्ट रूप से अनुमान लगा सकते हैं कि 'अमेरिका लगातार खराब होता जा रहा है, लेकिन फिर भी काफी समय तक अच्छी तरह से टिके रहने का रुझान दिखा सकता है।' और फिर हाल के वर्षों में अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बारे में जो भी आर्थिक समाचार या संबंधित वीडियो आपने देखे हैं, उन पर फिर से विचार करें।
अब सितंबर का महीना है, इसलिए कुछ ही महीनों में नया साल 2025 आ जाएगा। और फिर समय बहुत जल्दी बीत जाएगा।
2022 में उच्च ब्याज दरों की शुरुआत के बाद, फेड ने एक साल से अधिक की स्थिरता अवधि के बाद ब्याज दरों में कटौती शुरू कर दी है, इसलिए कई छोटे निवेशक उत्साह से इसे देख रहे हैं? क्या यह ऐसा है...?
लेकिन मेरे विचार से, अमेरिकी शेयर बाजार के तकनीकी रुझान और व्यापक रुझान के दृष्टिकोण से, 2025 से थोड़ा, और 2026 से बहुत अधिक संभावना है कि यह एक खराब लंबी अवधि के चक्र में प्रवेश करेगा।
जैसा कि मैंने पहले कई बार कहा है, 'ग्रेट डिप्रेशन का मुख्य चरण' उस काले तटस्थ खंड के बाद से शुरू होता है। दूसरे शब्दों में, यह तब शुरू होता है जब फेड की उच्च ब्याज दरों की अवधि पूरी तरह से समाप्त हो जाती है और ब्याज दरों में तेजी से कमी आती है। (हालांकि इस सितंबर में ब्याज दरों में कटौती शुरू हो रही है, मुझे लगता है कि यह लगातार कटौती नहीं होगी, बल्कि केवल 50 बीपी की कटौती होगी, फिर लंबे समय तक स्थिर रहेगी, और फिर बाद में लगातार कटौती चक्र में प्रवेश करेगी।)
मैं शब्दों के अंतर्निहित अर्थों पर बहुत ध्यान देता हूँ जब मैं अपने लेखों में शब्दों का उपयोग करता हूँ। कई महीनों से, मैं इस स्तर के सूचकांक पर अमेरिकी शेयर बाजार में लंबी अवधि की गिरावट के बारे में बात कर रहा हूँ, लेकिन मैंने 'मुख्य गिरावट' या 'लंबी अवधि की गिरावट' शब्दों का उपयोग नहीं किया है, बल्कि मैंने 'लंबी अवधि के उच्च स्तर' शब्द का उपयोग किया है। इसका कारण यह है कि इसमें यह अर्थ शामिल है कि इस स्तर से सूचकांक में वृद्धि करना मुश्किल है, लेकिन यह तुरंत लंबी अवधि की मुख्य गिरावट में नहीं जाएगा और समय के साथ और भी टिक सकता है।
नास्डैक में लंबे समय तक बाजार में तेजी के कारण, हाल ही में कृत्रिम बुद्धिमत्ता के प्रति अपेक्षाओं के कारण, जनता में यह धारणा बन गई है कि यह नास्डैक को लंबी अवधि की तेजी में ले जाएगा, इसलिए यदि आप YouTube देखते हैं, तो आपको TQQQ, SOXL, आदि जैसे बड़े तकनीकी स्टॉक वाले अमेरिकी लीवरेज्ड ईटीएफ में दीर्घकालिक निवेश के बारे में कई चैनल दिखाई देंगे।
इस तरह के निवेश के तरीके के बारे में, जो पहले अच्छे थे, लेकिन मुझे लगता है कि भविष्य में क्या जोखिम होंगे, इसका आप अनुमान लगा सकते हैं?
यदि 2029 के आसपास वैश्विक शेयर बाजार सबसे खराब स्थिति में है, जैसा कि अनुमान लगाया गया है, तो बड़े निवेश वाले रियल एस्टेट बाजार में गति के कारण, मंदी अगले कुछ वर्षों तक जारी रहेगी।
इसलिए, मुझे लगता है कि 2025 या 2026 से शुरू होकर 2032 के आसपास तक रियल एस्टेट बाजार सबसे खराब चक्र से गुजर सकता है, जो कुछ अफवाहें हैं (?)... यह अपार्टमेंट खरीदने पर विचार कर रहे लोगों के लिए भी एक महत्वपूर्ण मुद्दा है।
यहाँ तक कि... शायद अधिकांश लोगों को यह बातें हास्यास्पद लगेगी, लेकिन मैंने इसे छुट्टियों के दौरान दीर्घकालिक मुद्दे के रूप में पेश किया है। :) आत्मनिर्भर अर्थव्यवस्था के युग में, इस पर विचार करना आवश्यक है...
निर्णय लेना निश्चित रूप से आप पर निर्भर करता है।