[प्रवृत्ति और पैटर्न] दिशा की निरंतरता को छिपाने वाला उलटफ़ेर चार्ट प्रवाह - वेज (Wedge) पैटर्न

जहाँ शेयर की कीमतें और वित्तीय बाजार संकेतक बह रहे हैं, वहाँ अक्सर त्रिकोण से संबंधित पैटर्न दिखाई देते हैं। पिछले लेख में हमने अभिसारी त्रिभुज (symmetrical triangle) पैटर्न के बारे में बात की थी।

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त्रिभुज के समान दिखने वाले एक अन्य विशिष्ट पैटर्न को नीचे दिए गए चित्रों में दिखाया गया है, जिसे 'वेज' (wedge) पैटर्न कहा जाता है। अंग्रेजी में इसे वेज कहते हैं, जैसे पोटेटो वेज...आप जानते ही हैं!;

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दो ट्रेंडलाइन द्वारा बनाया गया बैंड, प्रवेश द्वार से बाहर निकलने तक संकुचित होता जाता है, जो अभिसारी त्रिभुज पैटर्न के समान है। हालाँकि, अंतर यह है कि यह क्षैतिज रूप से अभिसारी नहीं होता है, बल्कि ऊपर की ओर या नीचे की ओर बढ़ते हुए पैटर्न बनाता है।

वेज पैटर्न में राइजिंग वेज (rising wedge) और फॉलिंग वेज (falling wedge) होते हैं। इस पैटर्न के पूरा होने के बाद की दिशा के बारे में कहा जाता है कि इसके 'विपरीत' जाने की संभावना है।

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अर्थात, राइजिंग वेज पैटर्न, जिसका मुँह संकरा होता है, पैटर्न पूरा होने के बाद डाउनटर्न का संकेत देता है, यह एक बियरिश (bear) पैटर्न है, और फॉलिंग वेज पैटर्न, पूरा होने के बाद अपट्रेंड का संकेत देता है, इसे बुलिश (bull) पैटर्न के रूप में जाना जाता है।

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इनमें से, राइजिंग वेज में उच्चतम बिंदु लगातार ऊँचे होते जाते हैं, लगातार नए उच्चतम बिंदु बनते हैं, और बाजार से संबंधित समाचार लगातार अच्छे आते हैं। पैटर्न पूरा होने के बाद, तेजी से डाउनटर्न की संभावना अधिक होती है, इसलिए इसे अक्सर 'बुल ट्रैप' (bull trap) के रूप में देखा जाता है।

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आमतौर पर, छोटे सब-वेव्स से बना राइजिंग पैटर्न, अक्सर समानांतर चैनल के रूप में दिखाई देता है। शॉर्ट-टर्म हाई को जोड़ने वाली ऊपरी ट्रेंडलाइन और शॉर्ट-टर्म लो को जोड़ने वाली निचली ट्रेंडलाइन लगभग समानांतर रूप से ऊपर की ओर बढ़ती हैं। जब वेव समाप्त हो जाती है, तो यह इस बात पर निर्भर करता है कि वह ऊपर या नीचे किस दिशा में जाती है, जिससे भविष्य की दिशा तय होती है। यह पैटर्न वेज पैटर्न के समान है, जिसमें प्रवृत्ति की दिशा के विपरीत दिशा में जाने की संभावना अधिक होती है। फिर भी, पैटर्न पूरा होने के बाद की दिशा वेज पैटर्न की तुलना में अधिक तरल होती है।

लेकिन, जब यह आम तौर पर समानांतर चैनल के रूप में होता है, तो आइए हम उन मुख्य बाजार खिलाड़ियों में से कुछ के बारे में सोचते हैं जो भविष्य में बाजार या शेयर की कीमतों में गिरावट की उम्मीद करते हैं, और बिंदु (3) या (5) पर पहुँचने से पहले अपने शेयर बेच देते हैं, जैसा कि समानांतर प्रवृत्ति रेखा में अपेक्षित है।

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इस स्थिति में, बेचे गए शेयरों की मात्रा के आधार पर, ऊपर के समानांतर चैनल में बिंदु (3) और (5) पर शॉर्ट-टर्म हाई, समानांतर चैनल में अपेक्षित बिंदु से थोड़ा कम हो सकता है। जैसे नीचे दिए गए चित्र में।

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इस तरह, समानांतर चैनल धीरे-धीरे राइजिंग वेज के आकार का हो जाता है। मुझे लगता है कि यह आपूर्ति और मांग से जुड़े कारण हो सकते हैं जिससे वेज बनता है। इसलिए, राइजिंग वेज भविष्य में डाउनटर्न का संकेत देने वाला एक विशिष्ट पैटर्न बन गया है। बेशक, फॉलिंग वेज का उल्टा कारण उल्टी दिशा में होगा।

और एलियट वेव में, a-b-c वेव, चाहे ऊपर की ओर हो या नीचे की ओर, अस्थायी सुधार (correction) का संकेत देती है। यदि नीचे की ओर मुख्य वेव (impulsive wave) है, तो ऊपर की ओर तकनीकी रिकवरी को भी तकनीकी रूप से सुधार (correction) कहा जाता है।

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जब बाजार की दिशा नीचे की ओर बदल जाती है, या ऊपर/नीचे की दिशा अभी तक स्पष्ट नहीं है, तो ऊपर की ओर जाने वाली a-b-c वेव अक्सर दिखाई देती है।

और a-b-c वेव में विस्तार से देखने पर, हम अक्सर यह देखते हैं कि c वेव कई छोटे वेव में टूट जाती है और लंबी हो जाती है।

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इस समय, c वेव में जो हम अक्सर देखते हैं वह यह है कि यह नीचे दिए गए चित्र की तरह वेज के रूप में दिखाई देती है। और कभी-कभी यह समान समानांतर चैनल पैटर्न के रूप में भी दिखाई देती है।

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राइजिंग वेज के मामले में, पैटर्न में निहित भविष्य की कमजोरी की संभावना और a-b-c सुधार वेव में c वेव की स्थिति को देखते हुए, भविष्य में दिशा में परिवर्तन की संभावना बहुत अधिक है।

और नीचे दिए गए चित्र में, (1) से (5) को जोड़ने वाली रेखा और बिंदु (A) का मिलना जरूरी नहीं है, लेकिन अक्सर ऐसा देखा जाता है।

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इसके अलावा, वेज पैटर्न में हमेशा 5 सब-वेव्स नहीं होते हैं, बल्कि 3 या 7 भी हो सकते हैं, इसलिए हमें धैर्यपूर्वक अवलोकन करने की आवश्यकता है।

a-b-c अपट्रेंड करेक्शन वेव के उदाहरण के रूप में, जहाँ c वेव कई सब-वेव्स में दिखाई देती है, पिछली बार हमने जापान के निक्केई इंडेक्स का दीर्घकालिक मासिक चार्ट दिखाया था। नीचे दिए गए चार्ट में, पिछला भाग वेज पैटर्न के बजाय समानांतर चैनल पैटर्न के करीब है। भले ही यह एक समानांतर चैनल पैटर्न है, लेकिन इस मामले में, राइजिंग वेज के समान, भविष्य में डाउनटर्न की संभावना अधिक है।

और नीचे मासिक कैंडल चार्ट और मासिक क्लोजिंग प्राइस लाइन चार्ट हैं जो पिछले कुछ दशकों से डॉलर इंडेक्स (DXY) के दीर्घकालिक रुझान को दर्शाते हैं। चूँकि डॉलर इंडेक्स मुख्य रूप से यूरो के सापेक्ष डॉलर के मूल्य को दर्शाता है, इसलिए कैंडल चार्ट और लाइन चार्ट में बहुत अंतर नहीं है।

ऊपर दिए गए चार्ट को देखकर, आपको कुछ खास महसूस नहीं हो सकता है। लेकिन अगर हम ट्रेंडलाइन बनाते हैं, तो हमें कुछ अलग दिखाई दे सकता है।

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नीचे ऊपर दिए गए चार्ट में से दाईं ओर दिए गए मासिक क्लोजिंग प्राइस लाइन चार्ट में ऊपर और नीचे ट्रेंडलाइन जोड़ी गई है। चार्ट थोड़ा अलग दिखता है। मोटे तौर पर, इस बड़े पैटर्न को देखते हुए, 2010 के दशक के मध्य में भी, कई लोगों ने सोचा होगा कि यह ऊपर की ओर बढ़ेगा और ऊपरी ट्रेंडलाइन को तोड़ देगा।

चूँकि डॉलर इंडेक्स मुख्य रूप से यूरो के सापेक्ष डॉलर के मूल्य से प्रभावित होता है, इसलिए पिछले लेख में दिखाए गए अभिसारी त्रिकोण पैटर्न के साथ डॉलर/रुपये विनिमय दर नीचे गिरने की संभावना कम ही लगती है।

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अंततः, यह उस ओर जा रहा है (?) और आग पहले ही लग चुकी है और धीरे-धीरे जल रही है। लेकिन यह जानना महत्वपूर्ण है कि यह कितने महीनों तक या 1-2 सालों तक जलता रहेगा।