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ये अमेरिकी शेयर बाजार से संबंधित सूचकांकों के तुलनात्मक चार्ट हैं, जिन्हें हल्के ढंग से अवलोकन के उद्देश्य से देखा गया है।
अमेरिकी शेयर बाजार ने 2022 के अक्टूबर के बाद से तेजी शुरू की, पिछले साल की तीसरी तिमाही में सुधार का दौर आया और उसके बाद, पिछले साल के अक्टूबर के अंत से लेकर अब तक यह तेजी जारी है।
नीचे दिया गया चार्ट पिछले साल के अक्टूबर के अंत से अब तक लगभग एक साल की अवधि के दौरान के मार्केट कैपिटलाइजेशन-वेटेड औसत का अनुसरण करने वाले मूल सूचकांक S&P500 (कैंडल) और बड़ी तकनीकी कंपनियों से संबंधित शेयरों की प्रवृत्ति को दर्शाते ETF में से एक FAANG (ऊपर की नीली रेखा), S&P500 के समान भारित औसत सूचकांक SPXEW (सबसे नीचे की नीली रेखा), और उसके ठीक ऊपर, S&P600 के समान भारित औसत सूचकांक का अनुसरण करने वाले EUSA आदि शेयरों की प्रवृत्ति की तुलना करते हुए एक साथ दिखाता है।
पिछले एक साल के दौरान, यह स्पष्ट रूप से देखा जा सकता है कि मैग्निफिसेंट 7 (Magnificent 7) द्वारा प्रतिनिधित्व की जाने वाली बड़ी तकनीकी कंपनियों ने S&P500 सूचकांक को ऊपर उठाते हुए अगुवाई की है।
स्वाभाविक रूप से, अन्य शेयरों के शेयर भार को अधिक महत्व देने वाले शेष समान भारित औसत सूचकांक कैंडल के नीचे ही रहेंगे।
दूसरी ओर, नीचे दिए गए चार्ट में नैस्डैक 100 सूचकांक में शामिल शेयरों के समान भारित औसत का अनुसरण करने वाले सूचकांक NDXE को दिखाया गया है, जिसे ऊपर दिए गए चार्ट में शामिल नहीं किया गया था।
NDXE मार्च में अपने उच्चतम बिंदु पर पहुँचने के बाद से उच्चतम बिंदु को स्पष्ट रूप से और अधिक नहीं बढ़ा पा रहा है। मार्च के बाद से बड़ी तकनीकी कंपनियों में लगातार वृद्धि को देखते हुए, यह कहा जा सकता है कि नैस्डैक 100 में शामिल अन्य बड़ी तकनीकी कंपनियों की औसतन गतिविधि लगभग रुक गई है।
दूसरी ओर, नीचे दिए गए चार्ट में ऊपर दिए गए NDXE सूचकांक (कैंडल) के साथ-साथ पहले देखे गए SPXEW और EUSA को लाइन चार्ट के रूप में जोड़कर तुलना की गई है।
पिछले साल के अक्टूबर के अंत से देखने पर, NDXE और अन्य सूचकांकों में इस साल जुलाई से पहले तक लगभग समान गतिविधि देखी गई, लेकिन जुलाई के अंत से अगस्त की शुरुआत के बीच में अचानक एक बड़ी वृद्धि देखी गई।
प्रत्येक सूचकांक की परिभाषा को ध्यान में रखते हुए, इस अंतर का मतलब है कि जुलाई के अंत से अगस्त की शुरुआत के बीच में, नैस्डैक 100 में शामिल तकनीकी कंपनियों की तुलना में 'तकनीकी कंपनियों के अलावा अन्य बड़ी कंपनियों' में अचानक तेजी आई।
यह स्वाभाविक रूप से, उसके बाद हुए फेडरल रिजर्व के ब्याज दरों के रुख में बदलाव के कारण था।
नीचे दिया गया चार्ट टी-बिल (T-bills) के विपरीत, ब्याज दरों की गतिविधि में कुछ अंतर दिखाता है, लेकिन यह 2 साल की अवधि के बॉन्ड की ब्याज दरों पर काफी प्रभाव डालता है।
जब बाजार में अल्पावधि मंदी की आशंका फैली, और ब्याज दरों में कमी के बारे में बाजार की सहमति बनने लगी, उस दौरान तकनीकी कंपनियों की तुलना में अन्य कंपनियों का प्रदर्शन बेहतर रहा। भविष्य में ब्याज दरों में कमी की उम्मीदों के कारण, निवेशकों का धन बहुत ही कम समय में उस क्षेत्र में चला गया था।
और अब, बाजार की ब्याज दरें फिर से बढ़ रही हैं। क्या यह अमेरिकी शेयर बाजार में इस तरह के रुझान में कोई बदलाव लाएगा?
और नीचे दिया गया चार्ट, हालांकि ऊपर दी गई बातों से बहुत अधिक संबंधित नहीं है, लेकिन जुलाई के मध्य से अब तक M7 शेयरों के औसत शेयर मूल्य को दर्शाते ETF MAGS (कैंडल) और प्रत्येक M7 शेयर की शेयर प्रवृत्ति की एक साथ तुलना करता है।
इस अवधि के दौरान, सबसे ऊपर दिखाई देने वाली रेखा, जो अपेक्षाकृत मजबूत प्रवृत्ति दिखाती है, वह मेटा प्लेटफॉर्म (फेसबुक) है। और उसके ठीक नीचे एनवीडिया की शेयर प्रवृत्ति है।
जुलाई के मध्य से अब तक की इस अवधि में, कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित कंपनियों के निवेश की तुलना में अल्पावधि लाभप्रदता पर ‘कृत्रिम बुद्धिमत्ता पर संदेह’ का अभी भी प्रभाव पड़ रहा है, इसलिए यह माना जा सकता है कि ये दो शेयर इस संदेह से सबसे कम प्रभावित हुए हैं। बेशक, एनवीडिया एक अर्धचालक कंपनी है जो बुनियादी ढाँचे में निवेश से सीधे लाभान्वित होती है, इसलिए यह माइक्रोसॉफ्ट या मेटा जैसी कंपनियों से थोड़ा अलग प्रकार की कंपनी है जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता सेवाएँ प्रदान करती हैं।
हम्म.. इस अवधि में दिखाई देने वाली प्रत्येक बड़ी तकनीकी कंपनी की सापेक्ष शेयर प्रवृत्ति अगली अवधि के सापेक्ष प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करेगी, इसे बाद में देखना अच्छा होगा, इसलिए मैं केवल अवलोकन के उद्देश्य से चार्ट जोड़ रहा हूँ।
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