अमेरिकी शेयर बाजार में जुलाई-नवंबर 2024 के बीच उच्चतम बिंदु के दीर्घकालिक उच्चतम बिंदु होने की तकनीकी संभावना

शीर्षक और इस लेख की सामग्री का उद्देश्य यह नहीं है कि 5 नवंबर, 2024 (आज) को होने वाले अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव की पूर्वानुमानित तारीख को पहले से ही ध्यान में रखा गया था, बल्कि यह मेरा व्यक्तिगत विचार है कि अमेरिकी शेयर बाजार और अन्य बाजार संकेतकों के वर्तमान रुझानों को देखते हुए यह अनुमान लगाया जा रहा है।

पिछली पोस्ट में, हमने डाउ जोन्स औद्योगिक औसत के सापेक्ष नैस्डैक 100 इंडेक्स के अनुपात को दर्शाते हुए मासिक चार्ट पर गौर किया था।

इस चार्ट में, 2000 के डॉट-कॉम बबल के दौरान उच्चतम बिंदु पर पहली बार 2021 के अंत में बिंदु A पर पहुँचा था। और 2024 के वर्तमान आसपास के क्षेत्र को बिंदु B मान लेते हैं।

2021 के अंत में बिंदु A, व्यक्तिगत रूप से, मेरे द्वारा पहले से ही सोचे जा रहे 'दूसरे महामंदी परिकल्पना' के दृष्टिकोण से अमेरिकी शेयर बाजार के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण पिवट बिंदु (या संदर्भ बिंदु) होने की उम्मीद थी।

यहाँ, अमेरिकी शेयर बाजार में पिवट बिंदु का अर्थ है 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद बड़े मंदी के बिना लगातार जारी रहे लंबे समय तक चलने वाले तेजी के बाजार का 'कम से कम रुकना, या एक लंबे समय तक उच्चतम बिंदु भी हो सकता है', यह शब्द मेरे द्वारा प्रयोग किया गया शब्द है।

वास्तव में, मुझे यह सोचने का कारण कि 2021 के अंत में यह बिंदु 2008 के बाद की तेजी का एक बिंदु होगा, ऊपर दिए गए NDX/DJI चार्ट का पिछले डॉट-कॉम बबल के उच्चतम बिंदु से मिलना नहीं था, बल्कि डाउ जोन्स इंडेक्स या S&P 500 इंडेक्स आदि थे, जो उस समय इंडेक्स स्तर के आसपास थे, 'शायद तेजी रुक जाएगी और कम से कम एक सुधार होगा' यह अनुमान लगाते हुए मैं इंडेक्स को देख रहा था।

उस समय, ऊपर दिए गए NDX/DJI अनुपात को भी इतना महत्वपूर्ण नहीं माना गया था, लेकिन यह देखकर कि यह डॉट-कॉम बबल के उच्चतम बिंदु पर पहुँच गया है, मुझे लगा कि इस स्थान का भी कुछ समान महत्व है।

वैश्विक वित्तीय संकट के बाद बिंदु A की स्थिति ऊपर दिए गए डाउ जोन्स औद्योगिक औसत के अलावा नीचे दिखाए गए S&P 500 इंडेक्स और नैस्डैक 100 के समान भारित औसत इंडेक्स NDXE में भी एक समान तकनीकी स्थिति के रूप में दिखाई देती है।

मेरे परिकल्पना के अनुसार, बिंदु A केवल ऊपर दिए गए चार्ट में दिखाए गए अनुसार प्रवृत्ति रेखा पर फिर से पहुँचने का बिंदु नहीं था, बल्कि 'इंडेक्स संख्या तक पहुँचने' का कारण और भी बड़ा था। 2021 के अंत में पहुँचे इंडेक्स स्वयं एक अनुमानित, लेकिन अलग से गणना की गई संख्या थी।

ऊपर 2021 के अंत में चिह्नित बिंदु A की तुलना में, 1929 में शुरू हुए महामंदी के दौरान डाउ जोन्स इंडेक्स के साथ, यह एक समान अर्थ रखने की संभावना वाला बिंदु है।

लेकिन 1929 में, लगभग 10 वर्षों तक लंबे और मजबूत तेजी के बाजार के बाद भी, 1929 के सितंबर से शुरू होकर 'एक ही चोटी के साथ' उच्चतम बिंदु बना और लंबे समय तक मंदी में बदल गया।

यह हिस्सा महत्वपूर्ण है। 1929 में, तकनीकी रूप से 'एक ही चोटी' या 'सिंगल टॉप' के साथ, दिशा में तुरंत एक लंबा बदलाव आया था, और यह तकनीकी रूप से एक असामान्य मामला है।

तकनीकी रूप से मजबूत तेजी के बाद, पिछली तेजी को कम करने और धीरे-धीरे दिशा बदलने के लिए अक्सर और अधिक चोटियाँ बनती हैं। जब वे दो होते हैं, तो इसे 'डबल टॉप' कहा जाता है, और जब तीन होते हैं, तो इसे 'ट्रिपल टॉप' कहा जाता है।

मजबूत तेजी के बाद दिशा बदलने पर, एक ही चोटी के साथ दिशा बदलने की तुलना में डबल टॉप या ट्रिपल टॉप बनाना अधिक सामान्य है। हालांकि, डबल टॉप उच्चतम बिंदु बनाने का सबसे सामान्य पैटर्न है।

और डबल टॉप पैटर्न या ट्रिपल टॉप पैटर्न में, तकनीकी आवृत्ति के अनुसार, दूसरी चोटी सबसे ऊँची होती है, जैसा कि तकनीकी विश्लेषण का थोड़ा भी अध्ययन करने वालों को पता होगा।

नीचे 2008 के बाद से अमेरिकी शेयर बाजार का नेतृत्व करने वाले नैस्डैक 100 इंडेक्स का मासिक चार्ट है। यह एक मार्केट-कैपिटलाइजेशन-भारित औसत इंडेक्स है, जो M7 जैसी बड़ी तकनीकी कंपनियों के शेयर कीमतों से बहुत प्रभावित है।

यह इंडेक्स भी बाकी इंडेक्स की तरह ही 2021 के अंत में अतिताप वाले क्षेत्र में उच्चतम बिंदु पर एक बार रुक गया है और अब बिंदु B से आगे बढ़ रहा है। यह ऊपरी चैनल की प्रवृत्ति रेखा पर कई महीनों से प्रतिरोध का सामना कर रहा है।

और यह प्रतिरोध जुलाई में शुरू हुआ जब वॉल स्ट्रीट मीडिया में 'कृत्रिम बुद्धिमत्ता संशयवाद' पर प्रकाश डाला गया। ऐसा लगता है कि एक जुड़ा हुआ कुछ प्रवाह है।

ऊपर दिए गए मासिक चार्ट में A और B के बीच के खंड को और विस्तार से देखने के लिए साप्ताहिक चार्ट का उपयोग करते हैं।

संक्षेप में, मैंने जो प्रवाह की भविष्यवाणी की है, उसे नीचे दिए गए चित्र में संक्षेप में दिखाया गया है। मुझे लगता है कि यह a-b-c तरंगों में जारी है, लेकिन वर्तमान बिंदु B पिछले बिंदु A की तुलना में अधिक है, लेकिन तकनीकी रूप से यह 'समान' उच्चतम बिंदु क्षेत्र की स्थिति को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह उच्च-मूल्य सीमा पर एक विस्तारित तरंग की निरंतरता है, जिसे 'हाई-प्राइस प्ले' भी कहा जाता है।

ऊपर दिए गए चार्ट में, जुलाई तक केवल दूसरी a-b-c तरंग को दर्शाया गया है। इसका कारण यह है कि जुलाई के बाद से नवंबर की शुरुआत तक, यह छोटे पैमाने पर एक और क्षैतिज a-b-c तरंग दोहराई जा रही है, जैसे कि नीचे दिए गए दैनिक चार्ट में दिखाया गया है।

तो शीर्षक में मैंने यह क्यों लिखा है कि अक्टूबर या नवंबर का उच्चतम बिंदु एक लंबे समय तक उच्चतम बिंदु होने की संभावना अधिक क्यों है? क्योंकि ऊपर दिए गए दैनिक चार्ट में यह छोटा तरंग पैटर्न भी समाप्त होने के संकेत दिखा रहा है।

नीचे प्रवृत्ति रेखाओं को जोड़ने वाले चार्ट को देखकर आपको पता चल जाएगा कि मैं यह क्यों कह रहा हूँ।

नीचे डाउ जोन्स औद्योगिक औसत और S&P 500 इंडेक्स के दैनिक चार्ट में अक्टूबर तक एक समान पैटर्न दिखाई देता है। अल्पकालिक प्रवाह में परिवर्तन के संकेत दिखाई दे रहे हैं।

हालांकि, प्रत्येक इंडेक्स के बीच अंतर यह है कि बड़ी तकनीकी कंपनियों से बहुत प्रभावित नैस्डैक के लिए जुलाई का उच्चतम बिंदु अधिक मजबूत था, जबकि बड़ी तकनीकी कंपनियों से कम प्रभावित डाउ जोन्स इंडेक्स के लिए अक्टूबर का उच्चतम बिंदु अधिक मजबूत (उच्च) था।

S&P 500 इंडेक्स, जिसमें नैस्डैक और डाउ जोन्स के बीच की विशेषताएँ हैं, में अक्टूबर का उच्चतम बिंदु जुलाई की तुलना में अधिक था, लेकिन वर्तमान में अमेरिकी शेयर बाजार में सबसे महत्वपूर्ण बड़ी तकनीकी कंपनियों के शेयर कीमतें जुलाई के बाद से स्थिर हैं। और अगर बड़ी तकनीकी कंपनियों के शेयर कीमतों में तेजी से वृद्धि नहीं होती है, तो इंडेक्स भी यहाँ से कमजोर होने की संभावना है।

डाउ जोन्स इंडेक्स और S&P 500 इंडेक्स को देखते हुए, अक्टूबर का उच्चतम बिंदु अधिक है, लेकिन तकनीकी शेयरों पर केंद्रित नैस्डैक इंडेक्स या नीचे दिए गए फ़िलाडेल्फ़िया सेमीकंडक्टर इंडेक्स को देखते हुए, अगर अमेरिकी शेयर बाजार यहाँ से उच्चतम बिंदु को और अधिक नहीं बढ़ाता है, तो जुलाई का उच्चतम बिंदु अक्टूबर या नवंबर से अधिक होने की संभावना है।

प्रमुख इंडेक्स के आधार पर, जुलाई और अक्टूबर, या शेष नवंबर के बीच उच्चतम बिंदु थोड़ा अलग हो सकता है। प्रत्येक क्षेत्र में समय अंतर के साथ ऊपर और नीचे होते हुए, S&P 500 जैसे समग्र इंडेक्स एक क्षैतिज खंड बनाते हैं।

इस पोस्ट को पहले पोस्ट करने का कारण यह था कि मुझे लगता है कि अमेरिका के तीन प्रमुख इंडेक्स में समान पैटर्न दिखाई दे रहे हैं।

इसलिए, मुझे लगता है कि अमेरिकी शेयर बाजार में एक महत्वपूर्ण प्रवाह बन रहा है, खासकर अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव से पहले और बाद के समय में। हमें कम से कम वर्ष के अंत तक के प्रवाह पर नज़र रखनी होगी।