- 워런 버핏의 버크셔, 현금 보유 449조원…애플 지분 더 줄여
- 임미나 특파원 = 투자의 대가 워런 버핏(94)이 이끄는 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)의 현금 보유액이 약 3천252억달러(약 448조9천386억원)에 달해 사상 최대를 기록했다고 블룸버그 통신과 미 경제매체 CNB
A hétvégén nem láttam különösebb új híreket, de sok szó esett a Warren Buffett amerikai gazdasági újságokban közölt lépéseiről.
A hír az volt, hogy a Buffett vezette Berkshire Hathaway 2024. harmadik negyedévére a pénzeszközeinek értéke elérte a 3252 milliárd dollárt (kb. 449 billió forintot), ezzel megdöntve a korábbi rekordot. Emellett azt is jelentették, hogy a Berkshire Hathaway felfüggesztette a saját részvények visszavásárlását, ami 2018 óta először történt.
- Berkshire Hathaway’s Cash Pile Reaches Record $325.2 Billion
- (Bloomberg) -- Berkshire Hathaway Inc.’s cash pile reached $325.2 billion in the third quarter, a record for the conglomerate, as Warren Buffett continued to refrain from major acquisitions while trimming some of his most significant equity stakes.Most Read from BloombergIstanbul Tries Free Public Transit to Help Job SeekersThe Answer To Making Cities More Family-Friendly? CourtyardsIs Denver’s Big Bet on E-Bikes Paying Off?In Warsaw, Falling Road Deaths Signal a Traffic Safety TurnaroundChicago
Azonban a Berkshire Hathaway rekordmagas készpénzkészleténél és a váratlan saját részvény-visszavásárlás felfüggesztésénél is fontosabb az, hogy milyen "gyorsan" növekszik a készpénzkészlet.
A készpénz mennyiségének növekedése önmagában természetes a biztosítótársaságként működő Berkshire növekedése és az aktíva befektetésekből származó eredmények fényében; a teljes vagyon növekedésével párhuzamosan a pénzeszközök is nőnek.
De nagyjából 2022-től a pénzeszközkészlet (Cash and cash equivalents) növekedési "sebessége" jelentősen megnőtt, és különösen a múlt év második felétől gyorsult fel, ami bizonyos kétségeket vet fel a megfigyelőkben.
Vannak, akik Buffett korábbi nyilatkozatai alapján, például az adózással kapcsolatos problémákra hivatkozva, azt állítják, hogy ez a készpénztartalék-növekedés nem jelent semmi különöset, pusztán előrelátó intézkedés. Mások szerint azonban az amerikai tőzsde túl magasra értékelődött, és a kilátások nem kedvezőek, ezért Buffett folyamatosan eladja a részvényeket.
A Wall Street híres befektetői közül is sokan az utóbbi véleményt osztják, amint az az alábbi hírekből is kiderül.
- Bill Gross says don’t buy the dip as stocks crash while Warren Buffett’s moves hint at ‘sell signal’
- “Investors should stop talking about buying the dip and start asking about selling recoveries.”
- Billionaire investor David Einhorn says Warren Buffett's recent stock sales show just how overvalued the market is
- Warren Buffett's turn to cash indicates that now is not the best time for high equity exposure, David Einhorn says.
Az én véleményem - ahogyan azok is sejthetik, akik rendszeresen olvassák a korábbi bejegyzéseimet -...
Ahogyan azt a korábbi bejegyzésekben többször is jeleztem, úgy gondolom, hogy 2022-től kezdődött a hosszú gazdasági válság (Nagy Depresszió) hosszú játéka, ezért a Buffett vezette Berkshire Hathaway jelenlegi cselekedete (a pénzeszközkészlet hosszú távú növelése) teljesen érthető.
És a közelmúltban ismételten hangsúlyoztam a hosszú távú csúcspont elméletemet az amerikai tőzsde piaccal kapcsolatban, figyelmeztetve arra, hogy a túlzottan erős optimizmus veszélyes lehet.
- Amit a nagy gazdasági válságról szóló, 2-3 évvel ezelőtti jóslatok többnyire figyelmen kívül hagytak - 1. rész
- 2021 vége óta voltak olyan előrejelzések, amelyek a tőzsde drámai összeomlását jósolták, de 3 évvel később a valóság másképp alakult. A cikk elemzi, hogy miért fontos a késleltetést figyelembe venni, és az amerikai tőzsde grafikonjainak elemzésével hangs
És azt is elmondtam, hogy a gazdasági válság tipikus jelenségei (a tőkepiac hosszú távú zuhanása) előtt még egy bizonyos ideig tartó előkészületi szakasz következhet.
A fenti linkben található cikkben nagyjából az alábbi ábrával szemléltettem ezt az időbeli eltolódást.
Ha Buffett is hasonló forgatókönyvet lát előre, akkor teljesen érthető, hogy a fekete kiemelővel jelzett időszakban "folyamatosan részvényeket ad el, és hatalmas pénzkészletet halmoz fel a fő játék megkezdése előtt".
Természetesen ez egy óriási vállalat, a Berkshire Hathaway, amelynek hosszú időre van szüksége a pozíciók rendezéséhez, míg egy átlagos magánszemély számára teljesen más a helyzet.
Úgy gondolom, hogy 2026 elejére sok magánbefektető így fog beszélni a Berkshire-ről: "Már eltelt a veszélyes időszak, vagy semmi különös nem történt, mégis miért halmoz fel folyamatosan készpénzt a Berkshire?"
Hozzászólások0