Trendek és minták: Gyakran előforduló chartminták – Konvergáló háromszög (vagy zászló, zászlórúd) minta

Alapvető chart-minták között vannak olyanok, amelyek meglepően gyakran előfordulnak. Ezek a háromszögekkel kapcsolatos minták.

A konvergáló háromszög alakzat (szimmetrikus háromszög, zászlós vagy zászlómintának is nevezik), a növekvő vagy csökkenő háromszög (Ascending or Descending Triangle) gyakran látható alapvető minták közé tartoznak.

És ezek kissé módosított változataiként léteznek a növekvő vagy csökkenő ék (Wedge) minták is. Ezek szintén meglepően gyakran előforduló minták.

Az ék alakzatokat gyakrabban látjuk a néhány hónapon belüli rövid távú trendekben, míg a fent említett háromszög alakzatok több időt és belső hullámokat igényelnek, így az ék alakzatoknál hosszabb, több hónapos vagy akár több éves közép- és hosszú távú diagramokon fordulnak elő gyakrabban.

És ezeknek a mintáknak a megfigyelésekor hatással van a chart függőleges tengelyének lineáris vagy logaritmikus megjelenítése is. Alapvetően úgy gondolom, hogy logaritmikus chart alapján kell nézni, de gyakran a lineáris chart is adhat néhány információt a trendről.

És különösen a több éves hosszú távú diagramokon, amikor megvizsgáljuk, hogy milyen trend vagy minta alakul ki, attól is függ, hogy a havi magas/alacsony pontokat összekötő trendvonalat nézzük-e, vagy a havi záróárat összekötő vonalcharton létrehozott trendvonalat.

Például az alábbiakban az elmúlt évtizedek 10 éves amerikai államkötvény-hozam chartját láthatjuk. A hozam mértékegysége eredetileg %, így kissé kétértelmű, hogy lineáris vagy logaritmikus charton kell-e nézni, de én úgy gondolom, hogy a logaritmikus chart fontosabb.

Az alábbi két chart a 10 éves amerikai államkötvény-hozam hosszú távú chartja, lineáris függőleges tengellyel. Attól függően, hogy a havi maximumra vonatkozó trendvonalat vagy a havi záróárat összekötő trendvonalat nézzük, bár lineáris, kissé eltérő az érzés.

Az alábbi chart ugyanazt a diagramokat mutatja logaritmikus függőleges tengellyel. Ezek is kissé eltérő érzést keltenek. A logaritmikus charton, különösen a több mint tízéves hosszú távú diagramokon, a havi záróár alapján készült jobb alsó chart adja a legtisztább képet.

A koronavírus-járvány utáni, 2021 előtti-utáni időszaktól kezdve úgy tűnik, hogy a hosszú távú hozamtrend megváltozott. Természetesen ez arra utal, hogy kapcsolatban áll a hosszú távú infláció irányával.

A konvergáló háromszög alakzattal kapcsolatban a tipikus minta hullámformáinak példájaként gyakran láthatóak az alábbi ábrák. Ha a konvergencia után az egyik irányba hirtelen esés következik be, akkor az adott irányú trend tartósan folytatódik. Ezekben az ábrákban nem szerepel közvetlenül, de az általam a nagy gazdasági világválság mintájának tartott tartalom egy része is benne van.

Hosszú távú perspektívából nézve ezt a konvergáló háromszög mintát az alábbiakban bemutatott dollár/forint árfolyam grafikonon láthatjuk. Majdnem tipikus háromszög mintának tűnik.

Ahogy a 10 éves amerikai államkötvény-hozam példájánál láttuk, a négyféle grafikon kissé eltérő képet mutat. A dollár/forint hosszú távú chartjának legfőbb jellemzője azonban a havi gyertya magas/alacsony pontjaira vonatkozó trendvonal és a havi záróár alapján létrehozott vonalchart trendvonala közötti különbségnek tűnik.

A bal oldali gyertya diagramokon úgy tűnik, hogy áttört felfelé, míg a jobb oldali vonal diagramokon úgy tűnik, hogy még a háromszögben van, és nem találta meg az irányát.

Áttörésnek kell-e tekinteni, vagy még mindig a konvergencia szakaszban van?

Természetesen a jelenlegi trend alapján úgy tűnik, hogy a dollár erősödése folytatódik, és a dollár/forint árfolyam vonal chartjai is áttörnek felfelé. Még mindig van egy átütött, és egy még mindig nem áttört állapot.

Ennek a mintának a jellegzetessége, hogy közvetlenül az átütés előtt és után viszonylag hosszú ideig stagnál. Mivel ez több évtizedes hosszú távú chart, a stagnálás időszaka több évet is jelenthet, ami szubjektíven hosszú időnek tűnhet.

De ha egy bizonyos ponton a szokásos mintának megfelelően halad, akkor rövid időn belül hirtelen, rövid távú ugrásszerű emelkedés is lehetséges. A dollár/forint árfolyam grafikonon megjelenő stagnálás az a "késleltetés", amiről gyakran beszéltünk. Itt arra kell gondolni, hogy óvatosnak kell lennünk arra a néhány évre, amikor egy hirtelen "ugrás" következhet be. És az is fontos, hogy ez a hasonló közép- és hosszú távú trend nem csak a dollár/forint árfolyam grafikonon figyelhető meg.