- 美 증시 급락에도…반도체 3배 베팅하는 개미들
- 미국의 경기침체 우려 속에 글로벌 증시가 급락한 가운데 서학개미들은 오히려 고배율 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 몰려드는 것으로 나타났다. 손실을 만회하고 수익률을 극대화하기 위해 리스크를 감수하겠다는 전략으로 풀
Ha feltételezzük, hogy az amerikai tőzsde hosszú távú, jelentős mértékű zuhanása hasonlóképpen fog zajlani, mint az 1929-es nagy gazdasági világválság idején, akkor a következőképpen lehetne előrejelezni a folyamatot.
Ha 2028 végéig körülbelül 34 hónapig tartó hasonló hosszú távú esés következik be, akkor a 2021 vége és a 2026 eleje közötti időszak kiugrónak tűnik. Ez az a "különbség", amit korábban említettem, és amelyet a többi világválságról szóló elméletet képviselő többnyire figyelmen kívül hagy. A diagramon fekete fluoreszkáló tollal jelöltem ezt a szakaszt.
Az alább látható diagramon ábrázolt, kiugró közbenső szakasz nagyjából négy évig tart. Nem mondanám rövidnek, de általában elég hosszú időszak. Egy részvényt egy évnél tovább tartani már "hosszú távú befektetésnek" számít, nem pedig spekulációnak, a befektetőknél pedig általában jelen van a türelmetlenség. Négy évig hallgatni azt, hogy "jöhet a nagy gazdasági világválság", de közben semmi nem történik, akkor természetesen hajlamosak vagyunk figyelmen kívül hagyni ezeket a kijelentéseket.
A diagramon vízszintesen húzott fekete fluoreszkáló tollal jelölt szakasz, azonban akik jól ismerik a tőkepiac alapvető jellemzőit, azok valószínűleg arra számítanak, hogy ez a szakasz még nem egy nagy, hosszú távú medvepiac, hanem egy semleges szakasz, ahol a piac folyamatosan fel-le mozog.
Egy másik írásomban ezt a szakaszát "nagy tisztogatási szakasznak", vagy "nagy hullám szempontjából a magas árfolyam játék (magas árfolyam tartományban lévő nagy doboz alakú konszolidációs szakasz)" -nak neveztem.
Ami ebben a szakaszban az amerikai gazdaságról elmondható, az az, hogy "úgy tűnhet, hogy az Egyesült Államok gazdasága folyamatosan romlik, de mégis kitartóan, nehezen, de meglepően jól bírja a nyomást egy jó ideig". Gondoljon vissza a 2022 utáni időszak amerikai gazdaságával kapcsolatos híreire és videókra, és alaposan elemezze újra őket.
Most már szeptember van, így néhány hónap múlva itt lesz az új év, 2025. Az idő pedig meglepően gyorsan telik.
A 2022-es magas kamatlábak kezdete óta, most, hogy a Fed egy évnyi várakozási időszak után elkezdte csökkenteni a kamatlábakat, sok magánbefektető izgatottan várja ezt. Vagy mégis?
Azonban az én nézőpontomból, az amerikai tőzsde technikai és makró folyamatait tekintve, a 2025-től kezdve kissé, a 2026-tól pedig nagyon magas a valószínűsége annak, hogy egy rossz hosszú távú ciklusba lépünk.
A korábban említett "a nagy gazdasági világválság fő szakasza" a fekete színnel jelölt semleges szakasz után kezdődne. Tehát nem a magas kamatlábak fenntartásának időszakára, hanem arra az időpontra, amikor a magas kamatlábak időszaka véget ér, és a kamatlábak gyorsan és jelentősen csökkennek. (Bár szeptemberben elkezdték csökkenteni a kamatlábakat, de nem folyamatosan, csak 50bp-vel, majd hosszú ideig fagyasztják, és később valószínűleg újra folyamatos csökkentési ciklusba lépnek).
Nagyon odafigyelek a szavak árnyalataira, amikor írok. Hónapokkal ezelőtt kezdtem beszélni arról, hogy az amerikai tőzsde hosszú távon zuhanhat ezen a szinten, de nem használtam a "hosszú távú medvepiac" vagy a "hosszú távú zuhanás" kifejezéseket, hanem inkább a "hosszú távú csúcs" kifejezést. Ennek az az oka, hogy ezzel arra utaltam, hogy bár a tőzsdeindex nehézkesen is, de még egy ideig képes lehet ellenállni a zuhanásnak.
A Nasdaq hosszú távú emelkedése és a mesterséges intelligenciával kapcsolatos növekvő elvárások miatt sokan úgy gondolják, hogy a Nasdaq hosszú távú fellendülése folytatódni fog, ezért sok YouTube csatornán látni hosszú távú befektetéseket a TQQQ, SOXL és más nagy technológiai részvényekben gazdag amerikai tőkeáttételes ETF-ekbe.
Valószínűleg már sejti, hogy miért gondolom, hogy ez a befektetői stratégia kockázatos lehet a jövőben.
Ha a várakozásoknak megfelelően 2029 körül a globális tőkepiac a legrosszabb állapotban van, akkor a nagy befektetésű ingatlanpiac tehetetlensége miatt az elkövetkező néhány évben is recesszió lesz.
Ezért azt a véleményt, miszerint az ingatlanpiac 2025-től vagy 2026-tól kezdődően, 2032-ig a legrosszabb ciklusát éli, eléggé megalapozottnak tartom. Ez gondot okozhat azoknak is, akik lakást vásárlásán gondolkodnak.
Eddig… valószínűleg a legtöbb ember számára irreálisnak tűnő történet volt ez, de a hosszú távú gondolkodás szempontjából érdemes elgondolkodni rajta a hosszú hétvége során. :) A „mindenki a maga ura" gazdaság korában érdemes elgondolkodni ezeken a kérdéseken…
A gondolkodás és a döntés természetesen mindenki saját felelőssége.
Hozzászólások0