Ha a Wall Street-i amerikai tőke vérzik, a piacok grafikonjai eltérhetnek, de a valóságban összehangolt mozgás tapasztalható (ft. Figyelem: további KOSPI esés)

Tegnap a tajvani TSMC, amely az AI-alapú félvezetőgyártás nagyágyújaként ismert, minden idők legnagyobb profitját érte el, ami folyamatosan pozitív hangulatot teremtett a globális tőzsdéken is.

​

Ennek eredményeként az amerikai tőzsde is erőteljesen indult a kereskedés kezdetén, különösen a Nasdaqon, az Nvidia vezetésével. A kereskedés második felében azonban részben visszaesett a technológiai részvények korábbi erősödése, és a nap végén inkább oldalazó vagy vegyes tendenciát mutatott.

A hazai piac jelenleg, akárcsak az elmúlt néhány napban, a TSMC tegnapi pozitív eredményhirdetése ellenére is stagnáló nyitás után kissé gyengébb tendenciát mutat, a nyitóár alá süllyedve. Mivel a hazai piac mindig is így működött, sokan talán nem is tartják szokatlannak ezt.

Az alábbi Kospi-index napi grafikonon látható, hogy az augusztusi nagy zuhanás óta jelentős ingadozásokat mutat, egyfajta konvergáló háromszög alakzatot formálva, amelyben a jobb oldali kijárat szűkül. Tegnap egy nagy nézettségű YouTube-csatorna videójának egy részletét láttam, amelyben azt állították, hogy az alábbi ábrán látható alsó trendvonal (támaszvonal) áttörésének valószínűsége csekély, és hamarosan felfelé fog áttörni.

​

Lehet? Természetesen még nem dőlt el, hogy a Kospi grafikon melyik trendvonalat fogja áttörni.

Egyrészt a Kosdaq-index hasonló, de kissé eltérő tendenciát mutat a Kospihoz képest. A hasonlóság az, hogy a 60 napos mozgóátlagnak nevezett trendvonalat nem tudja legyőzni, és az ellenállás miatt lefelé halad, de úgy tűnik, hogy nem fog tovább esni.

​

Ha a Kospi-index az alsó trendvonal felé mozog és áttöri azt, akkor a Kosdaq is valószínűleg a 60 napos mozgóátlag ellenállása miatt további esésbe kezd. E két index alapján egyelőre nem lehet megmondani, hogy melyik irányba van nagyobb esély, tehát még több megfigyelésre van szükség.

Másrészt az alábbiakban az S&P 500 index látható, amely a hazai és globális tőzsdékhez képest is a legerősebb tendenciát mutatja. Az Nvidia magabiztos nyilatkozatai és a TSMC tegnapi pozitív eredményei alapján úgy tűnhet, hogy ez az erős tendencia még sokáig fennmarad.

​

Az S&P 500 grafikonja és a Kospi, Kosdaq, valamint más hazai tőzsdeindexek grafikonjai teljesen ellentétes tendenciát mutatnak. De ha jobban megnézzük, nem is olyan különbözőek. Azokban az országokban, ahol nem korlátozzák szigorúan a külföldi tőkeáramlást, mint Kínában, hanem a globális nagybefektetők könnyen be- és ki tudnak szállni, mint például az Egyesült Államokban, a különböző országok helyzetétől függően a trendek felfelé vagy lefelé mutathatnak, de általában van közös vonás a főbb részvényindexek mozgásában.

A Samsung Electronics árfolyam-mozgása az S&P 500 indexhez, a Kospihoz és a Kosdaqhoz képest is teljesen eltérőnek tűnik, de a trendek összefüggnek, csak az Egyesült Államok erősebb, a Kospi/Kosdaq gyengébb, a Samsung Electronics pedig nagyon gyenge. A kis tőkeértékű részvényekről nem is beszélve, de ha egy olyan nagyvállalatról van szó, mint a Samsung Electronics, amely a piacvezető és globális szereplő, akkor a globális nagybefektetők együtt figyelik és viszonylagosan szabályozzák a trendeket.

Az amerikai tőzsde három fő indexére fókuszálva úgy tűnhet, hogy az erősödés tökéletesen megállíthatatlan, de napokig nem így volt.

​

Az alábbiakban a philadelphiai félvezető index grafikonja látható. Kedden, az ASML gyenge eredményeire adott reakcióként a félvezető index jelentős esést mutatott. Ez a nagy esés megakadályozta a közelmúltban elért csúcspontok gyors áttörését.

Hónapokkal ezelőtt már többször is említettem, hogy az amerikai tőzsde is elérte a hosszú távú csúcsát ebben a tartományban. Még ha nem is kezdődik el rögtön egy hosszú távú medvepiac, az amerikai tőzsde hosszú távú felfelé ívelő trendjének motorja leállhat. Nem feltétlenül egy hosszú távú medvepiacba való átmenetről beszélek, hanem arról, hogy a plafon elérhetővé válhat, ez az én véleményem.

​

A részvények vagy szektorok eltérő tendenciát mutathatnak, de a főbb indexeket követő ETF-ek hosszú távú buy-and-hold stratégiája már nem lesz hatékony. Különösen a SOXL és a TQQQ, mint 3-szoros tőkeáttételes ETF-ek esetében. Úgy gondolom, hogy a külföldi befektetők körében népszerű SOXL és TQQQ 3-szoros ETF-ek hosszú távú tartási stratégiájának ideje lejárt. Mostantól kezdve ezek kereskedésekor célszerűbb a megfelelő intervallumok meghatározása és a swing trading stratégia alkalmazása.

​

A főbb indexek, amelyek a piaci kapitalizációra vagy a szektorok vezető részvényeire összpontosítanak, az idei tavasz óta folyamatosan növekedtek, de a Nasdaq 100 egyenlő súlyozású átlagindexe, mint az alábbi NDXE index, a márciusi csúcspont óta nem nőtt jelentősen.

​

A Nasdaq 100 az amerikai tőzsde nagy technológiai vállalatainak csoportjába tartozik, de márciustól a mai napig a M7-es csoportba tartozó néhány vállalat húzta az amerikai tőzsdét.

Hónapokkal ezelőtt már többször is említettem, hogy az amerikai tőzsde is elérte a hosszú távú csúcsát ebben a tartományban. Még ha nem is kezdődik el rögtön egy hosszú távú medvepiac, az amerikai tőzsde hosszú távú felfelé ívelő trendjének motorja leállhat. Nem feltétlenül egy hosszú távú medvepiacba való átmenetről beszélek, hanem arról, hogy a plafon elérhetővé válhat, ez az én véleményem.

​

A részvények vagy szektorok eltérő tendenciát mutathatnak, de a főbb indexeket követő ETF-ek hosszú távú buy-and-hold stratégiája már nem lesz hatékony. Különösen a SOXL és a TQQQ, mint 3-szoros tőkeáttételes ETF-ek esetében. Úgy gondolom, hogy a külföldi befektetők körében népszerű SOXL és TQQQ 3-szoros ETF-ek hosszú távú tartási stratégiájának ideje lejárt. Mostantól kezdve ezek kereskedésekor célszerűbb a megfelelő intervallumok meghatározása és a swing trading stratégia alkalmazása.

​

A főbb indexek, amelyek a piaci kapitalizációra vagy a szektorok vezető részvényeire összpontosítanak, az idei tavasz óta folyamatosan növekedtek, de a Nasdaq 100 egyenlő súlyozású átlagindexe, mint az alábbi NDXE index, a márciusi csúcspont óta nem nőtt jelentősen.

​

A Nasdaq 100 az amerikai tőzsde nagy technológiai vállalatainak csoportjába tartozik, de márciustól a mai napig a M7-es csoportba tartozó néhány vállalat húzta az amerikai tőzsdét.

A Bitcoin, mint hasonló pénzügyi eszköz, gyengébb tendenciát mutat, mint a Nasdaq 100 egyenlő súlyozású átlagindexe. A Bitcoin dollár árfolyama (BTCUSD) márciusi csúcsa óta nem tudott áttörni.

És mi a helyzet a vezető Big Tech cégekkel? Az alábbiakban az Nvidia, mint a M7 Big Tech csoport vezető vállalata, és a többi Big Tech céget magában foglaló FAANG index ETF napi grafikonja látható.

​

A Big Tech cégeken kívüli Nasdaq 100 nagy technológiai részvényei és a Bitcoin (BTC), mint a piacvezető technológiai részvények és eszközök, márciusi csúcsaik óta stagnálnak, míg az Nvidia és a FAANG, mint az amerikai tőzsde vezető részvényei, július közepén csúcspontot értek el, majd most ismét közel vannak hozzá.

Nézzük meg újra a Kospi, Kosdaq, Samsung Electronics és az S&P 500 index grafikonjait, és gondolkodjunk el rajta. Úgy gondolom, hogy már sejtik, hogy mire gondolok.

​

Például az alábbi heti grafikonon a Kosdaq indexre hivatkozva azt mondom, hogy "a Kosdaq a következő hetekben valószínűleg ezen a területen halad át". És ha a Kosdaq ilyen pályára áll, akkor azt is figyelembe kell venni, hogy a globális tőzsde még mindig a nagy gazdasági válság útján halad.