MSTR yang Bertaruh pada Bitcoin, dan Investor Ritel yang Bertaruh pada Leverage MSTR

Baru-baru ini, saya melihat berita yang menyebutkan bahwa investor saham luar negeri (sering disebut "serangan saham luar negeri") di Korea Selatan telah menginvestasikan lebih dari 200 miliar won ke dalam 'MSTR (MicroStrategy) Leverage ETF'.

​

Seperti yang diketahui oleh sebagian besar yang berinvestasi di pasar AS, MSTR adalah perusahaan Amerika yang terkenal karena CEO-nya telah menginvestasikan semua uang yang dimilikinya, bahkan sampai berhutang, ke Bitcoin, yang tampak agak berlebihan.

​

Perusahaan ini pada dasarnya bergerak di bidang pengembangan perangkat lunak (SW), tetapi kini lebih dikenal sebagai perusahaan investasi Bitcoin daripada bisnis utamanya.

Oleh karena itu, MSTR menjadi salah satu saham yang melonjak drastis sejak sebelum pemilihan presiden AS, seiring dengan meningkatnya kemungkinan terpilihnya Trump, dan merasakan dampak positif dari "Trump Trade". Tentu saja, dalam periode peningkatan tajam jangka pendek pada bulan September-November, tingkat pengembalian ETF leverage 2x sangat tinggi.

​

Namun, baru-baru ini, MSTR tampak sedikit melemah dibandingkan dengan Bitcoin. Hal ini tampaknya dipengaruhi oleh meningkatnya berita tentang perusahaan yang melakukan aksi jual kosong (short selling) terhadap perusahaan ini.

Namun, seperti yang saya sebutkan dalam postingan sebelumnya, sekaranglah saatnya untuk berhati-hati dalam jangka panjang terhadap keseluruhan aset yang bergerak serupa dengan saham global.

​

Meskipun ada ekspektasi kuat bahwa Bitcoin akan mendapat manfaat dari pemerintahan Trump, saya masih ragu apakah Bitcoin akan menunjukkan tren yang sangat berbeda dari Nasdaq.

​

Dalam FOMC kali ini, pernyataan Ketua Powell bahwa ia tidak pernah mempertimbangkan Bitcoin sebagai aset cadangan telah mengguncang pasar saham dan Bitcoin. Meskipun demikian, jika dilihat dari grafik harian di bawah ini, trennya belum menunjukkan tanda-tanda kehancuran.

Namun, Ethereum, yang dikenal sebagai pemimpin altcoin dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua setelah Bitcoin, mulai menunjukkan tren penurunan sejak kemarin.

​

Memang benar bahwa Bitcoin lebih kuat daripada altcoin lainnya termasuk Ethereum, tetapi saya agak skeptis apakah Bitcoin akan bergerak sendiri. Kemungkinan besar, Bitcoin akan mengikuti tren penurunan tersebut, hanya saja mungkin sedikit lebih lambat.

​

Oleh karena itu, bagi mereka yang telah berinvestasi di MSTR atau ETF leverage MSTR berdasarkan tren Bitcoin, saya pikir mereka perlu mempersiapkan diri untuk risiko. Terutama bagi mereka yang berinvestasi di leverage MSTR, saya rasa mereka perlu mempertimbangkan untuk mengurangi posisi mereka (cut loss).