[Tren dan Pola] Aliran Grafik Pembalikan yang Mencoba Menyembunyikan Keberlanjutan Arah - Pola Wedge (Bajid)

Dalam arus pergerakan harga saham dan indikator pasar keuangan, sering muncul pola yang berkaitan dengan segitiga. Pada tulisan sebelumnya, kita telah membahas pola segitiga konvergen (symmetrical triangle).

​

Pola lain yang mirip dengan segitiga dan sering muncul adalah pola ‘wedge’ (baji), seperti yang terlihat pada gambar di bawah. Dalam bahasa Inggris, wedge, seperti potato wedge… tahu kan? ;)

​

Band yang dibentuk oleh dua garis tren menyempit dari titik masuk ke titik keluar, mirip dengan pola segitiga konvergen. Namun, perbedaannya adalah pola ini tidak konvergen secara horizontal, melainkan terbentuk saat harga naik atau turun.

Pola wedge terbagi menjadi wedge naik (rising wedge) dan wedge turun (falling wedge). Setelah pola ini terbentuk, diperkirakan pergerakan selanjutnya akan ‘berlawanan’ arah.

​

Artinya, pola wedge naik, setelah pola selesai terbentuk, menandakan kemungkinan pembalikan penurunan harga (bearish), sedangkan pola wedge turun menandakan kemungkinan pembalikan kenaikan harga (bullish).

​

Pola wedge naik, di mana titik tertinggi terus meningkat dan terus mencetak rekor tertinggi, sementara berita terkait pasar saham terus positif, seringkali muncul sebagai ‘bull trap’ (jebakan bullish) karena kemungkinan pembalikan penurunan harga yang tajam setelah pola selesai terbentuk.

​

Secara umum, pola naik yang sering terlihat terdiri dari sub-wave yang membentuk pola saluran paralel. Garis tren atas yang menghubungkan titik-titik tinggi dan garis tren bawah yang menghubungkan titik-titik rendah hampir sejajar. Setelah gelombang berakhir, arah selanjutnya ditentukan oleh arah pelepasan, baik ke atas atau ke bawah. Pola ini mirip dengan pola wedge, di mana pergerakan selanjutnya cenderung berlawanan arah dengan pergerakan sebelumnya. Namun, pola ini lebih fluktuatif daripada pola wedge dalam hal arah setelah pola selesai terbentuk.

Namun, jika pola ini umumnya berkembang secara paralel, mari kita bayangkan skenario di mana beberapa pemain utama pasar memperkirakan pasar atau harga saham akan memburuk di masa mendatang, dan menjual aset mereka sebelum mencapai garis tren paralel yang diprediksi pada titik (3) atau (5).

​

Dalam hal ini, tergantung pada kekuatan penjualan tersebut, titik tinggi jangka pendek (3) dan (5) pada saluran paralel dapat muncul lebih rendah daripada yang diperkirakan pada saluran paralel. Seperti pada gambar di bawah.

​

Dengan demikian, saluran paralel tersebut semakin mendekati bentuk wedge naik. Saya pikir alasan terbentuknya wedge adalah karena faktor penawaran dan permintaan ini. Jadi, dalam kasus wedge naik, hal ini menjadi salah satu pola tipikal yang menandakan kemungkinan pembalikan penurunan harga di masa mendatang. Tentu saja, wedge turun memiliki alasan dan arah yang berlawanan.

Gelombang Elliott a-b-c, baik ke atas maupun ke bawah, menunjukkan pola koreksi (correction) sementara. Jika gelombang utama menurun (impulsive wave), maka kenaikan teknis juga secara prinsip disebut koreksi (correction).

​

Ketika arah pasar telah berubah menjadi menurun, atau ketika arah naik/turun belum pasti, gelombang a-b-c ke atas sering muncul seperti gambar di bawah ini.

Dan dalam gelombang a-b-c, sering terlihat bahwa gelombang c terpecah menjadi sub-wave yang terlihat dan memanjang.

​

Pada gelombang c ini, sering terlihat pola wedge seperti pada gambar di bawah. Dan kadang-kadang juga sering muncul sebagai sub-wave dari pola saluran paralel yang serupa.

​

Kemungkinan perubahan arah di masa mendatang sangat tinggi mengingat kemungkinan penurunan harga yang melekat pada pola wedge naik itu sendiri, dan sering muncul pada posisi gelombang c dalam gelombang koreksi a-b-c.

Meskipun garis perpanjangan yang menghubungkan (1) hingga (5) dan titik (A) tidak harus bertemu pada gambar di bawah ini, sering terlihat bahwa mereka bertemu.

​

Selain itu, wedge tidak selalu terdiri dari 5 sub-wave, tetapi juga dapat terdiri dari 3 atau 7 sub-wave, jadi perlu pengamatan yang lebih santai dan tidak terburu-buru.

Sebagai contoh gelombang koreksi a-b-c ke atas di mana gelombang c terdiri dari beberapa sub-wave, berikut adalah grafik bulanan jangka panjang indeks Nikkei Jepang yang telah saya tunjukkan sebelumnya. Pada grafik di bawah ini, bagian belakangnya lebih mirip pola saluran paralel daripada pola wedge. Namun, bahkan dalam kasus saluran paralel, kemungkinan pembalikan penurunan harga di masa mendatang sedikit lebih tinggi.

Berikut adalah grafik candlestick bulanan dan grafik garis harga penutupan bulanan dari indeks dolar (DXY) selama beberapa dekade terakhir. Karena indeks dolar terutama menunjukkan nilai relatif dolar terhadap euro, yang memiliki bobot terbesar dalam keranjang mata uang, fluktuasinya lebih kecil daripada nilai tukar won terhadap dolar, sehingga tidak ada perbedaan besar antara grafik candlestick dan grafik garis.

Melihat grafik di atas begitu saja mungkin tidak akan menimbulkan kesan apa pun. Namun, jika kita menambahkan garis tren sederhana, persepsi kita mungkin akan berubah.

​

Berikut adalah grafik yang telah menambahkan garis tren atas dan bawah ke grafik garis harga penutupan bulanan di sebelah kanan. Terlihat ada perubahan dalam persepsi grafik, bukan? Jika kita melihat pola besar tersebut, saya rasa banyak orang akan memperkirakan bahwa harga akan menembus garis tren atas di pertengahan tahun 2010-an.

Karena indeks dolar, yang sebagian besar dipengaruhi oleh nilai dolar terhadap euro, juga bergerak dengan pola tersebut, sulit untuk tidak berpikir bahwa nilai tukar won terhadap dolar, yang menunjukkan pola segitiga konvergen seperti yang dijelaskan dalam tulisan sebelumnya, akan bergerak ke bawah.

​

Pada akhirnya, kemungkinan besar arahnya menuju ke sana (?), dan apinya sudah menyala dan terus membesar. Namun, pertanyaan utamanya adalah berapa lama api tersebut akan terus membesar, beberapa bulan, atau 1-2 tahun?