Sekilas Gambaran Resesi Ekonomi Global Mendatang Melalui Saham Semikonduktor Korea | feat. Samsung Electronics, SK Hynix

Sejak awal minggu ini, Senin dan Selasa, di pasar domestik mulai terlihat tanda-tanda perubahan dalam suplai dan harga saham Samsung Electronics, saham unggulan dengan kapitalisasi pasar terbesar.

​

Selama dua hari, Senin dan Selasa, meskipun tidak besar, pembelian bersih oleh investor asing kembali dimulai, dan lembaga domestik juga menunjukkan pembelian bersih dalam jumlah besar mengikuti tren investor asing.

​

Tentu saja, pembelian bersih oleh investor asing tidak sebesar penjualan bersih yang telah berlangsung lama, tetapi setelah diamati, ini adalah pertama kalinya sejak 23 Agustus investor asing menunjukkan pembelian bersih selama dua hari berturut-turut, yang tampaknya memiliki arti penting.

Dan ini karena tanggal pengumuman kinerja keuangan kuartal ketiga Samsung Electronics adalah Kamis minggu ini, 31 Oktober, jadi munculnya tren perubahan ini sebelumnya semakin menambah kesan akan adanya tanda-tanda perubahan.

​

Namun secara pribadi, penurunan harga saham Samsung Electronics yang berkelanjutan sejak awal hingga pertengahan Juli, menurut saya, sudut penurunannya tidak akan berlangsung lama dibandingkan dengan saham-saham besar lainnya (seperti SK Hynix) yang bertahan lebih baik, dan saya memperkirakan bahwa dukungan harga yang kuat hanya akan muncul jika harga turun di bawah 53.000 won.

Jadi, mengingat posisi harga saham Samsung Electronics yang telah mencapai level 50.000 won, dukungan yang diperkirakan tersebut tidak terlalu jauh secara jarak harga, sehingga penurunan yang tersisa tampaknya akan berlangsung relatif lambat. Itulah pendapat saya.

​

Jika Anda mempertimbangkan untuk membeli baru atau menambah saham Samsung Electronics, saya rasa ini adalah saat yang tepat untuk mempertimbangkannya, tetapi daripada langsung membeli semuanya sekaligus, lebih baik mengamati tren harga saham lebih lanjut selama beberapa minggu ke depan dan secara bertahap membelinya dalam beberapa tahap.

Jika pasar saham domestik secara keseluruhan cenderung turun lebih lanjut, pandangan saya akan sedikit berbeda tergantung pada apakah harga saham Samsung Electronics akan mencapai titik terendah di sekitar 53.000 won atau turun hingga 49.000 won, tetapi setelah itu, selama beberapa bulan hingga satu tahun ke depan, saya memperkirakan tren harga saham Samsung Electronics akan seperti pada gambar di bawah ini.

​

Jika mencapai titik terendah di kisaran awal 50.000 won dan memulai rebound, saya memperkirakan akan kembali naik ke harga sekitar 80.000 won.

​

Namun yang penting adalah ‘jika mencapai level tersebut, saya kira kita harus menjual saham Samsung Electronics dalam jangka menengah hingga panjang’. Dari perspektif jangka menengah hingga panjang, jika harga saham naik lagi ke sekitar 80.000 won nanti, saya berencana untuk menjualnya sebagian dan tidak akan terus memegangnya untuk menunggu ‘100.000 won per saham’, karena mungkin kita akan melihat ‘20.000 won per saham, atau bahkan 10.000 won per saham’ terlebih dahulu…itu hanya pendapat pribadi saya..

SK Hynix, meskipun secara jangka pendek menunjukkan kinerja yang lebih lemah daripada Samsung Electronics, masih mempertahankan tren yang relatif lebih kuat daripada Samsung Electronics dalam jangka menengah.

​

Meskipun indeks KOSPI turun karena penurunan pasar, selama harga saham SK Hynix dapat bertahan di sekitar 140.000 won meskipun mengalami penurunan yang signifikan, hal itu menunjukkan bahwa tren yang kuat masih dipertahankan dibandingkan dengan Samsung Electronics.

Jika kita memperluas cakrawala waktu ke grafik bulanan untuk harga saham Hynix, kita dapat melihat perubahan tren sejak tahun 2021. Trennya menunjukkan bahwa harga telah menembus saluran biru dan sedikit meningkatkan sudut kenaikannya, beralih ke saluran merah.

​

Pada grafik harian di atas, bahkan jika ada penurunan lebih lanjut di masa mendatang, selama harga saham dapat didukung pada level 140.000 won, saham tersebut masih mempertahankan posisinya untuk melanjutkan tren penguatan setelahnya.

Setelah membaca komentar di atas tentang tren harga saham Samsung Electronics, Anda mungkin merasakan bahwa hal ini terkait dengan pandangan saya tentang indeks KOSPI karena Samsung Electronics merupakan saham terbesar di KOSPI.

​

Seperti yang terlihat pada grafik bulanan indeks KOSPI di bawah ini, saya mengamati bahwa sejak tahun 2021 hingga saat ini, dan termasuk periode mendatang, indeks tersebut akan bergerak dalam dua saluran tren naik-turun selama periode waktu yang cukup lama. Salah satu alasan saya memperkirakan indeks KOSPI akan segera sedikit keluar dari 2.000 poin adalah karena tren ini.

Tren ini terkait dengan pasar saham AS, dan saya memperkirakan bahwa selama indeks KOSPI bergerak dalam rentang harga ini, yang akan menjadi ‘periode persiapan untuk resesi besar’ yang saya perkirakan akan terjadi di masa mendatang. (Pandangan saya tentang tren ini bukan hanya terbatas pada Korea, tetapi juga mencakup perspektif global di mana Korea juga terpengaruh).

​

Saya telah menyebut periode persiapan ini dan periode sebelum masuk ke resesi besar sebagai ‘waktu jeda’ yang cukup lama dan mengatakan bahwa kita perlu memperhatikan hal ini.

​

Namun yang membingungkan adalah tren ini sejak pertengahan tahun 2021 di pasar saham global telah berkembang secara berbeda tergantung pada situasi dan prospek ekonomi masing-masing negara, dengan beberapa negara (AS, Eropa) menunjukkan ‘tren naik atau sideways dalam rentang harga’ dan negara-negara dengan ekonomi yang relatif lemah seperti Korea menunjukkan ‘rentang harga menurun’ seperti pada gambar di bawah ini.

​

Dan dari sudut pandang real estat, sebelum rentang harga yang cukup lama (=waktu jeda) yang diciptakan oleh pasar keuangan global berakhir dan permainan utama dimulai, investor real estat dengan leverage yang berlebihan harus mempertimbangkan risiko ekonomi dan keluar lebih awal. Pasar real estat berbeda dari pasar saham, karena ‘jika Anda tidak keluar lebih awal’, Anda tidak akan dapat keluar ketika saatnya tiba.