- 가설 : Big Game
- (Topic) 왜 친구는 21년에 아파트 매수 계획을 철회했을까, 왜 22년 인플레이션 이슈의 홍수 속에서도 디플레 메커니즘에 계속 눈을 두고 있는가 : 중장기 대형 싸이클에 대한 가설 (Great reset)
Teks yang diterjemahkan oleh AI.
Teori Puncak Tinggi Jangka Panjang yang Tak Terduga, dan Mengapa Depresi Besar - 1
Ringkasan posting oleh durumis AI
- Amerika Serikat telah membuat rencana jangka panjang untuk menahan kebangkitan ekonomi China, dan sebagai bagian dari rencana ini, mereka mencoba melemahkan ekonomi negara-negara pesaing melalui kebijakan suku bunga tinggi.
- Ini adalah strategi yang berisiko menyebabkan depresi besar kedua, dan Amerika Serikat menggunakannya untuk mempertahankan hegemoni mereka.
- Analisis tren jangka panjang pasar saham AS menunjukkan bahwa kenaikan harga berhenti pada awal 2022, yang menunjukkan kemungkinan depresi besar global di masa depan.
Amerika bukan negara adidaya begitu saja
Bagi Amerika Serikat, negara adidaya saat ini, dekade 2020-an sangat penting.
Hingga sebelum tahun 2020, ada anggapan bahwa jika keadaan terus berlanjut seperti ini, maka sekitar sepuluh tahun kemudian, Cina akan melampaui Amerika Serikat dalam hal ukuran ekonomi, dan dengan itu akan menguasai hegemoni militer, keuangan, dan lainnya.
Tergantung bagaimana Amerika Serikat melewati periode ini di dekade 2020-an, tiga puluh tahun kemudian, Cina atau negara pesaing lainnya mungkin akan menjadi negara adidaya baru, atau Amerika Serikat akan memperkuat posisinya sebagai negara adidaya dan terus mempertahankan hegemoni yang berbasis dolar.
Mungkin mencerminkan situasi Amerika Serikat ini, beberapa tahun yang lalu, Ray Dalio, legenda Wall Street yang terkenal, sedikit menyiratkan dalam video dokumenternya, ‘Changing World Order’, bahwa periode seperti ini akan datang.
Apakah Amerika Serikat, sebagai negara adidaya yang mengetahui situasi ini, akan menanggapi dengan sikap pasif, seperti ‘biarkan saja terjadi, jika kita bekerja keras, semuanya akan baik-baik saja’?
Saya pikir Amerika Serikat bukanlah negara yang mudah menyerah?
Meskipun saya tidak yakin apakah itu akan menghasilkan hasil 100% pasti, mengingat sifat Amerika Serikat sebagai negara adidaya, bukankah lebih masuk akal untuk mengasumsikan bahwa mereka telah membuat rencana jangka panjang?
Bahkan jika ada ‘kerugian besar lainnya’, selama ada cara untuk mencegah ekonomi Cina, pesaing terkuat saat ini, untuk mengejar Amerika Serikat untuk sementara waktu...
Pertama-tama, ‘kerugian besar lainnya’ yang saya sebutkan mengacu pada ‘Depresi Ekonomi Global Kedua’. Dan bersamaan dengan itu, kemungkinan besar akan terjadi ketidakstabilan geopolitik (perang)...
Secara pribadi, berdasarkan tren ekonomi historis dan indikator pasar seperti pasar saham, saya memiliki pemikiran samar bahwa rencana Amerika Serikat terhadap Cina telah dimulai sejak akhir 1990-an atau awal 2000-an. (Maksud saya, ada tren yang konsisten dan besar yang terlihat dalam indikator pasar sejak saat itu)
Dan awal persiapan yang sebenarnya mungkin dimulai sejak tahun 2022...?
Keuangan (pasar)? Kenyataan (realitas)? Manakah yang lebih dulu?
Ekonomi riil dan pasar keuangan, menurut Anda manakah yang lebih dulu?
Saat mendengarkan berita ekonomi, kita sering mendengar pernyataan seperti ini.
‘Pasar telah mengantisipasi (pra-refleksi) bagaimana ekonomi akan berkembang, dan itulah mengapa pasar bergerak seperti ini’
Tampaknya ekonomi riil adalah yang utama, dan berbagai variabel tak terduga digabungkan, dan pasar keuangan meresponsnya sebagai elemen sekunder yang mengantisipasi hal ini.
Bagaimana dengan kasus sebaliknya?
Kita memprediksi terlebih dahulu bagaimana ekonomi riil akan berkembang, dan kita mengendalikan pasar agar mendekati situasi ekonomi riil (kenyataan) tersebut... Apakah itu mungkin?
Saya berpendapat bahwa hal ini sangat mungkin, terutama jika kita berbicara tentang negara adidaya saat ini, yang memiliki kekuatan keuangan yang absolut, yaitu Amerika Serikat.
Jika suku bunga tiba-tiba dinaikkan menjadi tinggi dan dijaga tetap tinggi, jelas bahwa ekonomi negara-negara yang rentan terhadap suku bunga tinggi (terutama negara-negara dengan gelembung properti yang besar) akan menjadi lebih berisiko.
Jika Cina mengalami penurunan ekonomi yang signifikan karena penurunan properti dan mencoba untuk mengatasi krisis ini melalui ekspor dengan pelemahan mata uang... kita dapat memblokir jalur tersebut.
‘Tarif tinggi’ akan menjadi blokade yang lembut, dan ‘pemisahan pasar’ akan menjadi blokade yang keras.
Dengan menggunakan semua alat yang tersedia bagi Amerika Serikat, seperti keuangan dan kebijakan lainnya, mungkinkah untuk menciptakan situasi seperti ini... Saya pikir itu sangat mungkin.
Dari sudut pandang ini, kebijakan suku bunga tinggi jangka panjang (H4L: higher for longer) The Fed yang dimulai pada tahun 2022 bukanlah kebijakan yang dilakukan secara kebetulan? sesuai dengan perubahan harga di Amerika Serikat, tetapi kebijakan yang ‘disengaja dan strategis’.
Oleh karena itu, meskipun ekonomi Amerika Serikat tentu akan menderita kerugian tambahan, saya memperkirakan bahwa H4L akan dipertahankan selama mungkin, sampai ekonomi negara-negara pesaing lainnya, terutama Cina, sangat terpengaruh.
Untuk itu, pasar saham mungkin akan baik-baik saja atau mengalami fluktuasi besar di tengah jalan, tetapi setidaknya kondisi ekonomi (setidaknya secara tampilan) harus dipertahankan sampai tidak menyebabkan resesi resmi.
Memelihara keadaan ambigu ini adalah hal yang paling sulit, dan itulah kekuatan Amerika Serikat.
Jika kebetulan berulang, kita perlu mempertanyakan apakah itu benar-benar kebetulan
Dahulu kala, saya memiliki satu kecurigaan sederhana.
‘Mengapa dalam jangka panjang, investor asing selalu menjadi pemenang di pasar saham domestik?’
Apakah fenomena ini hanya karena kekuatan uang investor asing, atau karena kemampuan analisis mereka yang memang lebih unggul daripada lembaga domestik, atau ‘apakah ada semacam hasil yang telah dirancang dan diarahkan sebelumnya’...?
Jika kita melihat peristiwa ekonomi historis sekitar 100 tahun terakhir dan tren indikator pasar seperti saham, obligasi, dan nilai tukar, kita sering menemukan bahwa peristiwa terjadi pada ‘titik yang secara teknis sangat aneh’.
Situasi teknis indikator pasar yang sulit untuk dianggap sebagai kebetulan, seolah-olah telah memprediksi situasi nyata sebelumnya.
Oleh karena itu, hal yang perlu kita pertimbangkan adalah ‘apakah kebetulan yang berulang benar-benar hanya kebetulan’ dan ‘kadang-kadang ada titik-titik yang sangat mencurigakan’.
Berikut adalah grafik bulanan indeks saham AS yang saya buat untuk tujuan benchmark dalam memahami tren jangka panjang pasar saham AS. Karena indeks buatan, titik tertinggi awal tahun 2022 ditetapkan sebagai 1000 poin agar mudah dilihat.
Ada dua garis tren dalam grafik di bawah ini.
Satu adalah garis tren naik yang telah berlangsung sejak tahun 2010-an (hitam), dan garis tren merah di atasnya adalah garis tren jangka panjang yang telah berlangsung sejak awal tahun 1900-an.
Periode sekitar akhir tahun 2021, di mana kedua garis ini bertemu, tampak seperti titik yang sangat aneh, bukan?
Namun, yang terpenting bukanlah itu.
Terlepas dari kedua garis tren tersebut, bahkan jika kita mengasumsikan bahwa garis-garis tersebut tidak ada, pada saat itu, di sekitar 1000 poin, saya hanya memiliki sedikit pemikiran ‘mungkin’ di benak saya, dan saya memperkirakan bahwa kenaikan pasar saham AS akan berhenti di sana untuk sementara waktu.
Setelah melihat secara retrospektif bahwa kenaikan telah berhenti di sana, sekitar awal tahun 2023, saya membahas pertanyaan ‘mengapa’ dan skenario jangka panjang terkait dengan anggota saluran Nefcon (ini adalah saluran berbayar Naver) .
Isi yang mencakup garis besarnya secara luas adalah postingan Nefcon di bawah ini.
Dalam grafik di atas, pertanyaan yang harus diajukan adalah ‘mengapa kedua garis tren tersebut bertemu dan berhenti untuk sementara waktu’, tetapi yang lebih penting adalah ‘mengapa kenaikan tersebut berhenti tepat di sekitar angka tersebut (garis horizontal)?’
Dan ini mengarah pada skenario ‘teori depresi besar global’ yang saya perkirakan akan berlangsung hingga paruh kedua tahun 2020-an.
Saat melihat titik tertinggi pasar saham AS pada awal tahun 2022, saya sempat berpikir bahwa mungkin akan terjadi penurunan langsung, tetapi setelah melewati akhir tahun 2022 dan awal tahun 2023, saya berpikir, ‘tidak juga... ini akan berlangsung lama...’ dan memposting postingan Nefcon di atas.
Seperti kapal induk, perubahan arahnya lambat... dan begitu arahnya berubah, ia akan jatuh seperti panah...
Tahap persiapan (perubahan arah) yang dimulai pada tahun 2022, dilihat dari saat ini, diperkirakan akan berlangsung hingga tahun depan atau tahun berikutnya, dan setelah persiapan tersebut selesai, ketika tahap utama dimulai, itulah saatnya situasi akan semakin serius.
Sebagai contoh, grafik yang digambar di bawah ini telah saya tunjukkan sebelumnya.
- Karena keterbatasan panjang artikel, akan dibagi menjadi 2 bagian...