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(Segue dalla Parte 1...)
E in precedenza, in un video dello stesso canale YouTube, ho mostrato il grafico qui sotto.
Questo grafico indica che, negli ultimi 10 anni e 3 mesi, la durata dell'inversione della curva dei rendimenti è stata quasi proporzionale all'ampiezza del crollo del mercato azionario durante la successiva recessione. Questo è un dato statistico significativo.
In poche parole, "più lunga è stata la durata dell'inversione della curva dei rendimenti, più profondi sono stati i danni inflitti all'economia americana". Il periodo di inversione più lungo è stato quello della Grande Depressione, che durò circa 700 giorni, festivi inclusi.
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E questa volta... l'aumento rapido dei tassi di interesse da parte della Fed, iniziato nella seconda metà del 2022, a causa dell'inversione della curva dei rendimenti, ha iniziato a risolversi e a tornare alla normalità a partire da metà dicembre, poco prima della riunione dell'FOMC di dicembre.
Superando di gran lunga il periodo di inversione della curva dei rendimenti della Grande Depressione del 1929, come mostrato nel grafico qui sotto, è stato stabilito un nuovo record per la durata massima dell'inversione.
Questo non significa necessariamente che si verificheranno gli stessi risultati del passato. Tuttavia, osservando questi fenomeni, è importante verificare la "probabilità" (la possibilità che ciò accada) interiormente.
Differenziale dei rendimenti a 10 anni e a 3 mesi
Di seguito è riportato un grafico che mostra l'andamento giornaliero del tasso di cambio dollaro-won.
Negli ultimi giorni, a causa del recente aumento rapido, e ieri, grazie alla notizia di una possibile riduzione delle tariffe negli Stati Uniti, il tasso si è leggermente ridotto rispetto al massimo storico, oscillando intorno a 1454 won oggi.
In precedenza, ho sottolineato l'importanza di prestare attenzione alla linea di tendenza a lungo termine nera discendente. Attualmente, a causa della forte svalutazione del won causata dallo stato di emergenza di dicembre, il tasso ha superato questa linea di tendenza, ma se non ci fosse stato lo stato di emergenza, credo che il tasso di cambio dollaro-won si trovasse attualmente nella posizione indicata dalla linea blu.
E ho anche detto che quando si supera questa linea di tendenza, è necessario considerare la possibilità che questo sia l'inizio di un "grande cambiamento", sia nel mercato azionario nazionale che in quello statunitense.
Se ipotizziamo che l'attuale andamento sia quello della linea blu, diventa molto importante se il massimo storico di dicembre verrà superato e quando ciò accadrà. Personalmente, mi aspetto che il tasso di cambio dollaro-won supererà nuovamente i massimi precedenti e entrerà in una tendenza rialzista di lungo termine, a causa della forza del dollaro globale.
Tasso di cambio dollaro-won
In relazione a questo andamento, alla fine dell'anno scorso ho scritto che, anche se il rally di fine anno per gli indici KOSPI e KOSDAQ dovesse continuare, sarebbe meglio non essere troppo avari oltre il punto approssimativo indicato nel grafico qui sotto.
Nei programmi YouTube sul mercato azionario, si sente dire che "tutti i fattori negativi sono ormai riflessi nei prezzi. Abbiamo toccato il fondo". Tuttavia, ritengo che l'attuale rimbalzo sarà probabilmente di breve durata, e anche se dovesse aumentare ulteriormente, sarà difficile superare significativamente l'intervallo di indici indicato.
Indice KOSPI
Indice KOSDAQ
Vorrei aggiungere brevemente un altro punto interessante,
basato su un'ipotesi, calcolando i cicli passati, l'attuale posizione del mercato azionario statunitense coincide con l'inizio di settembre del 1929, il picco massimo prima della Grande Depressione.
A prescindere dall'errore di margine, dal punto di vista del calcolo, questa settimana coincide con il picco di inizio secolo, un dato interessante.
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In altre parole, secondo un semplice calcolo, il super-ciclo rialzista iniziato nel 1933 terminerà questa settimana. Questa è la mia teoria (?)
Tuttavia, rimangono ancora dei dubbi personali: dal punto di vista temporale, "il crollo inizierà ora o intorno all'estate"?
Quindi, a meno che non siate trader a breve termine, se siete investitori a lungo termine, dovreste considerare la possibilità di "uscire dal mercato per un po'", come ho detto spesso di recente.
"Con l'innovazione tecnologica in corso, come l'IA, è impossibile che il mercato azionario subisca un crollo delle bolle..." Molti potrebbero pensare così. Se non ci sono elementi che inducono a pensare il contrario, molti saranno cauti, quindi credo che un crollo del mercato azionario non si verificherà. Mi chiedo se le persone del 1920, di fronte a nuove tecnologie come la radio, non avessero un punto di vista simile a quello attuale sull'IA.
A livello nazionale, gli operatori del settore immobiliare stanno promuovendo attivamente la "teoria dell'aumento dei prezzi degli appartamenti a causa della carenza di offerta" di quest'anno. Tuttavia, di recente, si stanno verificando spesso notizie come quelle riportate di seguito relative alle aziende di costruzioni.
Con questo clima nel settore edile, è possibile aumentare attivamente l'offerta? In questo contesto, la riduzione della nuova offerta è naturale. Pensate che una carenza di offerta di questo tipo possa far aumentare i prezzi degli appartamenti?
Naturalmente, in questo blog parlo di come proteggere i propri beni, ma in realtà quello che penso (anche per Nepcon) è: "Se fosse possibile superare una grande crisi e affrontare adeguatamente le difficoltà...?" come ad esempio con un'adeguata regolazione del peso di azioni o QID/SQQQ...
In ogni caso, credo che sia giunto il momento di stare alla larga da strumenti come SOXL o TQQQ. Potrebbero sciogliersi senza possibilità di recupero.
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