- 워런 버핏의 버크셔, 현금 보유 449조원…애플 지분 더 줄여
- 임미나 특파원 = 투자의 대가 워런 버핏(94)이 이끄는 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)의 현금 보유액이 약 3천252억달러(약 448조9천386억원)에 달해 사상 최대를 기록했다고 블룸버그 통신과 미 경제매체 CNB
Nel weekend non sono emerse notizie particolarmente nuove, ma si è molto discusso delle mosse di Warren Buffett, riportate dai giornali economici americani.
La notizia era che le attività liquide di Berkshire Hathaway, guidata da Buffett, avevano raggiunto il massimo storico di 325,2 miliardi di dollari (circa 449 trilioni di yen) alla fine del terzo trimestre del 24. Inoltre, si dice che Berkshire Hathaway abbia sospeso il riacquisto di azioni proprie, cosa che non accadeva dal 2018.
- Berkshire Hathaway’s Cash Pile Reaches Record $325.2 Billion
- (Bloomberg) -- Berkshire Hathaway Inc.’s cash pile reached $325.2 billion in the third quarter, a record for the conglomerate, as Warren Buffett continued to refrain from major acquisitions while trimming some of his most significant equity stakes.Most Read from BloombergIstanbul Tries Free Public Transit to Help Job SeekersThe Answer To Making Cities More Family-Friendly? CourtyardsIs Denver’s Big Bet on E-Bikes Paying Off?In Warsaw, Falling Road Deaths Signal a Traffic Safety TurnaroundChicago
Tuttavia, più che il fatto che Berkshire Hathaway abbia raggiunto il massimo storico di liquidità o che abbia sospeso il riacquisto di azioni proprie, ciò che merita maggiore attenzione è la "velocità" con cui le attività liquide stanno aumentando.
L'aumento del valore assoluto è naturale, considerando la crescita di Berkshire come compagnia di assicurazioni e i risultati degli investimenti. L'aumento delle attività liquide è proporzionale all'aumento delle attività totali.
Tuttavia, a partire dal 2022 circa, la "velocità" di aumento delle attività liquide (Cash and cash equivalents) è aumentata considerevolmente, e in particolare dalla seconda metà del 2023 è aumentata rapidamente. Questo fa sorgere qualche dubbio in chi osserva la situazione.
Alcuni sostengono che questo aumento di liquidità sia semplicemente dovuto a questioni fiscali, come accennato da Buffett di recente, e quindi non vi sia nulla di strano. Altri invece ritengono che Buffett stia continuando a vendere in previsione di un futuro negativo del mercato azionario americano, dato il suo stato di sovravalutazione.
Anche alcuni famosi investitori di Wall Street sembrano concordare con quest'ultima ipotesi, come si evince dalle notizie di seguito riportate.
- Bill Gross says don’t buy the dip as stocks crash while Warren Buffett’s moves hint at ‘sell signal’
- “Investors should stop talking about buying the dip and start asking about selling recoveries.”
- Billionaire investor David Einhorn says Warren Buffett's recent stock sales show just how overvalued the market is
- Warren Buffett's turn to cash indicates that now is not the best time for high equity exposure, David Einhorn says.
Chi mi segue da tempo probabilmente si aspetta la mia opinione...
Come già evidenziato in diversi post precedenti, dal 2022 ritengo che sia iniziato il lungo gioco di una prossima grande depressione. Pertanto, il comportamento di Berkshire, guidato da Warren Buffett (aumento a lungo termine delle attività liquide), è perfettamente comprensibile.
Recentemente, ho ribadito la mia tesi secondo cui il mercato azionario americano si trova in un lungo periodo di picco, avvertendo che una fiducia eccessiva nella crescita a lungo termine del mercato americano potrebbe portare a rischi.
- Aspetti spesso trascurati dagli 'apocalittici' della Grande Depressione apparsi 2-3 anni fa - Parte 1
- A partire dalla seconda metà del 2021, diverse previsioni prevedevano un crollo del mercato azionario. Tuttavia, a distanza di 3 anni, l'andamento attuale si discosta dalle previsioni. L'analisi evidenzia la necessità di considerare un lasso di tempo mag
Inoltre, ho affermato che potrebbe esserci ancora una fase preliminare, prima che si verifichi la fase acuta del fenomeno tipico di una grande depressione (un lungo crollo dei mercati finanziari), e che questa fase potrebbe durare ancora per un po'.
Nell'articolo linkato sopra, ho spiegato questo ritardo con un diagramma.
Se anche Buffett avesse una visione simile, allora non sarebbe affatto strano che, durante il periodo evidenziato in nero nel diagramma (il periodo di ritardo), continui a vendere gradualmente per accumulare un'enorme quantità di liquidità prima dell'inizio della fase acuta.
Naturalmente, si tratta di Berkshire Hathaway, una grande azienda con enormi risorse, quindi può distribuire le vendite nel tempo. Questo è diverso da un privato che può liquidare la sua posizione in pochi giorni.
Immagino che all'inizio del 2026 molti investitori privati si chiederanno: “È già passato il peggio, o non è successo niente di grave, ma perché Berkshire continua ad accumulare liquidità?”
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