- 美 증시 급락에도…반도체 3배 베팅하는 개미들
- 미국의 경기침체 우려 속에 글로벌 증시가 급락한 가운데 서학개미들은 오히려 고배율 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 몰려드는 것으로 나타났다. 손실을 만회하고 수익률을 극대화하기 위해 리스크를 감수하겠다는 전략으로 풀
Se si ipotizza che il crollo a lungo termine del mercato azionario statunitense si svolgerà in modo simile a quello della Grande Depressione del 1929 e si procede a un confronto simile, si può prevedere un andamento come quello descritto di seguito.
Se si verifica un calo simile a lungo termine di circa 34 mesi prima della fine del 2028, il periodo dalla fine del 2021 all'inizio del 2026 rimarrà in sospeso. Questa è la "differenza di tempo" che, come ho detto prima, i sostenitori di altre teorie sulla crisi tendono a trascurare. È la sezione contrassegnata con un evidenziatore nero nel grafico.
Questo periodo intermedio di sospensione, mostrato nel grafico sottostante, dura circa quattro anni. Potrebbe non essere un periodo lungo, ma in generale è un periodo piuttosto lungo. Anche solo possedere un'azione per più di un anno viene considerato un "investimento a lungo termine, non uno swing trade", quindi gli investitori azionari tendono ad avere una certa impazienza, e se non si vedono segnali di una crisi economica per quattro anni, è naturale ignorare queste affermazioni.
Sebbene nel grafico sottostante sia segnato con un evidenziatore nero orizzontale, coloro che conoscono bene le caratteristiche fondamentali del mercato azionario potrebbero prevedere che questo periodo sia un periodo neutrale in cui non si è ancora verificato un crollo a lungo termine, e che il mercato continuerà a fluttuare su e giù.
In caso di tale andamento, ho descritto questo periodo previsto in altri articoli come un periodo di "grande consolidamento" o un periodo di "gioco ad alta quota dal punto di vista delle grandi onde (consolidamento laterale ad alta quota in un grande range)".
In questo periodo, ciò che si può vagamente prevedere sull'economia statunitense è che "potrebbe esserci una tendenza a peggiorare gradualmente, ma a resistere con tenacia per un periodo considerevole". Ricordate e ripercorrete nella vostra mente le notizie economiche e i video correlati all'economia statunitense che avete visto dal 2022 a oggi.
Ora è settembre, quindi tra pochi mesi arriverà il nuovo anno, il 2025. E poi, in qualche modo, il tempo passerà in fretta.
Dopo l'inizio degli alti tassi di interesse nel 2022, ora che la Fed sta entrando in una fase di riduzione dei tassi dopo un periodo di stallo di oltre un anno, molti investitori individuali guardano a questo con entusiasmo? È così...?
Tuttavia, dal mio punto di vista sull'andamento tecnico e macroeconomico del mercato azionario statunitense, ritengo che vi sia una probabilità relativamente alta di entrare in un ciclo negativo a lungo termine dal 2025, e una probabilità molto alta dal 2026.
Quello che ho definito in passato "il palcoscenico principale della Grande Depressione" si riferisce al periodo successivo a questo periodo neutrale in nero. In altre parole, non si riferisce al periodo di mantenimento dei tassi di interesse elevati da parte della Fed, ma al momento in cui il periodo di mantenimento dei tassi di interesse elevati si conclude definitivamente, e i tassi di interesse diminuiscono rapidamente. (Anche se si prevede di iniziare a ridurre i tassi a settembre, ritengo che vi sia un'alta probabilità che non si tratti di una riduzione continua, ma di una riduzione di soli 50 punti base, seguita da un periodo di stallo considerevole, prima di passare a un nuovo ciclo di riduzioni continue.)
Sono molto attento alle sfumature implicite nelle parole che uso nei miei articoli. Per mesi ho parlato del declino a lungo termine del mercato azionario statunitense a questo livello di indice, ma invece di usare espressioni come "declino principale" o "crollo a lungo termine", ho usato l'espressione "teoria dell'alto a lungo termine". Questo perché volevo riflettere la sfumatura che, anche se è difficile che l'indice salga ulteriormente da qui, c'è ancora margine per resistere nel tempo prima di un vero e proprio declino principale a lungo termine.
A causa del lungo periodo di boom del mercato azionario del Nasdaq e delle recenti aspettative sull'intelligenza artificiale, molte persone credono che questo porterà a un boom ancora più lungo del Nasdaq. Guardando i video di YouTube, si vedono molti canali che promuovono investimenti a lungo termine in ETF statunitensi con leva finanziaria elevata, come TQQQ e SOXL, con un'elevata concentrazione in titoli tecnologici di grandi dimensioni.
Probabilmente avete già un'idea dei rischi che prevedo per questo tipo di investimento, che fino ad ora è stato positivo?
Se, come previsto, il mercato azionario globale si troverà in una situazione critica intorno al 2029, il mercato immobiliare, a causa della sua inerzia, subirà una recessione per diversi anni successivi.
Pertanto, ritengo che vi sia una certa validità nella voce secondo cui il mercato immobiliare potrebbe attraversare il suo ciclo peggiore dal 2025 o 2026 fino al 2032 circa. Credo che questa sia una questione di cui preoccuparsi anche per coloro che stanno considerando l'acquisto di un appartamento.
Fino a qui... probabilmente la maggior parte di voi troverà questa storia irrealistica e poco convincente, ma l'ho proposta come argomento di riflessione a lungo termine per il periodo delle vacanze di Natale. :) Come questione da considerare nell'era dell'economia di auto-salvezza che si sta gradualmente aprendo...
La riflessione e la decisione, naturalmente, spettano a ciascuno di voi.
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