Analisi a lungo termine dei grafici dell'indice KOSPI, KOSDAQ e del prezzo delle azioni Samsung Electronics

Per la maggior parte degli investitori "formica", me compreso, un periodo di alcuni mesi è abbastanza lungo; quindi, di solito controlliamo il grafico giornaliero, ma non diamo un'occhiata ai grafici a lungo termine mensili.

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Recentemente, dato che il prezzo delle azioni di Samsung Electronics, il principale titolo del mercato azionario nazionale e il titolo con la capitalizzazione di mercato n. 1 che non ha nemmeno bisogno di essere menzionato, è stato particolarmente cattivo, ascoltando YouTube, spesso si sente dire: “il trend del Kospi o del Kosdaq è buono, ma perché il prezzo delle azioni di Samsung Electronics è così?”

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È davvero così? Il prezzo delle azioni di Samsung Electronics è davvero così basso?

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Il grafico seguente mostra l'andamento a lungo termine del prezzo delle azioni di Samsung Electronics dal punto di vista mensile, a partire dagli anni '90. Durante la crisi finanziaria asiatica del 1997, Samsung Electronics, come la maggior parte delle grandi aziende nazionali, ha affrontato una crisi, ma da allora, entrando negli anni 2000, ha seguito un ciclo di crescita a lungo termine.

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E alla fine del 2022, un trend che si era protratto per un po' sembrava sul punto di rompersi, ma poi ha resistito e ha continuato a rimbalzare fino a poco tempo fa; di recente, si sta verificando un movimento di uscita dal lungo trend.

Guardando il grafico ingrandito qui sotto, si vede meglio l'attuale andamento dei prezzi. Il fatto che il lungo trend sia stato rotto non significa automaticamente che ci sarà un forte calo.

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Tuttavia, poiché il suo status nel settore dei semiconduttori sta diminuendo gradualmente, si sta diffondendo l'idea che solo Samsung Electronics stia entrando in un periodo di difficoltà; questo andamento a lungo termine dei prezzi delle azioni non suggerisce che la competitività del settore dei semiconduttori di Samsung Electronics, che era unica in passato, stia iniziando a diminuire?

Anche solo guardando l'andamento mensile del grafico di SK Hynix nello stesso periodo del grafico sopra, si ha una sensazione molto diversa da quella di Samsung Electronics. Se questo sia interamente dovuto solo al problema dell'HBM, bisognerà vedere in futuro...

Anche se Samsung Electronics ha un grande impatto sull'indice azionario nazionale complessivo, considerando l'andamento di Samsung Electronics visto sopra, ci si chiede se sia un problema solo di Samsung Electronics, quindi diamo un'occhiata all'andamento a lungo termine del Kospi e del Kosdaq, i due principali indici.

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Qui sotto è mostrato il grafico mensile dell'andamento del Kospi dalla metà degli anni '80 ad oggi. Tuttavia, per quanto riguarda il Kospi, non si ha ancora la sensazione che il grande trend sia rotto, come nel caso di Samsung Electronics, e anche se dovesse scendere ulteriormente dalla posizione attuale, ci sono ancora diversi supporti che potrebbero sostenerlo. Non si ha la sensazione che, anche se la posizione attuale dell'indice dovesse crollare, si andrebbe subito verso un lungo periodo di ribasso.

Di seguito è mostrato il grafico mensile del Kosdaq dall'inizio degli anni 2000 ad oggi. Questo potrebbe essere dovuto alla storia relativamente breve del Kosdaq rispetto al Kospi, ma rispetto al grafico a lungo termine del Kospi di cui sopra, se dovesse cedere dalla posizione attuale, la situazione sottostante sembra relativamente fragile. Una sensazione di mancanza di resistenza fisica.

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Anche se c'è una linea di supporto in basso, non sembra molto affidabile; d'altra parte, c'è un supporto abbastanza solido nella posizione attuale, quindi sembra che stia cercando di resistere qui, con una tendenza a formare candele con code basse per tre mesi consecutivi.

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Quindi, se in questo punto il grafico mensile non riesce a trovare supporto e cede, è probabile che scenda fino a una delle linee indicate di seguito; poco tempo fa, in un altro post, ho accennato brevemente al fatto che questo sta accadendo.

Diamo un'altra occhiata allo stesso indice Kosdaq, questa volta considerando gli investitori stranieri. Il grafico seguente mostra l'indice Kosdaq diviso per il tasso di cambio dollaro/won.

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Non è molto diverso dall'indice Kosdaq originale. Tuttavia, poiché il valore del won è diminuito gradualmente per un lungo periodo, rispetto al grafico sopra, questo grafico sembra leggermente depresso.

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Anche per gli investitori stranieri, che guardano l'indice Kosdaq in dollari, se questo supporto con code basse di tre mesi viene rotto, non penseranno che il trend che è continuato dopo la crisi finanziaria sia interrotto?

Se dovesse rompersi, a seconda di quanto tempo ci vorrà perché l'economia e il mercato azionario statunitensi entrino in recessione e resistano, potrebbe esserci un forte calo immediato, oppure, se gli Stati Uniti resistono più a lungo, potrebbe esserci un forte rimbalzo prima che il calo si verifichi più tardi.

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Ci sono opinioni che l'economia statunitense sia ancora forte, considerando i recenti dati sull'occupazione di settembre, mentre altri ritengono che si tratti di un rafforzamento temporaneo prima di un rallentamento.

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A seconda di quanto tempo l'economia statunitense, incentrata sull'occupazione, manterrà un trend solido, anche il percorso del mercato azionario nazionale cambierà. E anche se i grafici del Kosdaq e del Kospi sono diversi, non potranno avere andamenti completamente diversi.

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Nel breve termine, a seconda che il mercato azionario statunitense, attualmente forte, continui a essere solido e porti su i mercati azionari nazionali che sono recentemente diminuiti, o viceversa, se il mercato azionario statunitense scenderà in ritardo, come il mercato azionario nazionale (come nel 2021...?), l'andamento cambierà, quindi penso che dovremmo prima verificare quale delle due possibilità è più probabile...?

Infine, qui sotto è mostrato l'andamento mensile dell'indice delle materie prime, escludendo i prodotti agricoli. Il grafico qui sotto mostra il grafico del tasso di interesse dei titoli di stato a 3 anni, il principale titolo di stato nazionale.

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Anche se si dovrebbe considerare l'effetto del tasso di cambio, anche solo guardando questo, si sentirà una certa correlazione. E sebbene i titoli di stato statunitensi a breve termine mostrino una tendenza diversa, nei titoli di stato a medio-lungo termine di 10 anni o più, si può vedere un trend simile, come mostrato nel grafico qui sotto.

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Allora, se Israele colpisse duramente l'Iran e la guerra in Medio Oriente entrasse in una fase di escalation, quale andamento si verificherebbe in seguito? E quale impatto avrebbe questo sull'attuale mercato immobiliare nazionale, che sta entrando in una fase di preoccupazione per una nuova crisi?

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Anche se Netanyahu fa finta di litigare con Biden, alla fine, se si toglie la maschera, Israele è il migliore amico degli Stati Uniti... Guardando la situazione attuale, ho la forte sensazione che si stia andando verso un ciclo di Grande Depressione che inizia con una forte recessione di tipo stagflazionistico. Anche se in seguito, nella fase intermedia e finale, diventasse di tipo deflazionistico, per cominciare...