Riflessioni tecniche sulla prossima crisi economica globale viste attraverso i principali titoli del settore semiconduttori coreano | feat. Samsung Electronics, SK Hynix

Da inizio settimana, lunedì e martedì, nel mercato nazionale si sono iniziati a notare segnali di cambiamento nell'andamento del prezzo e nella liquidità di Samsung Electronics, il titolo principale con la maggiore capitalizzazione di mercato.

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Per due giorni consecutivi, lunedì e martedì, si è assistito a un rientro degli acquisti netti da parte di investitori esteri, seppur non massiccio, seguito da acquisti netti su larga scala da parte di istituzioni nazionali.

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Certo, gli acquisti netti da parte di investitori esteri sono stati di entità modesta rispetto alla prolungata serie di vendite nette, ma, a ben vedere, si trattava della prima volta dopo il 23 agosto che gli investitori esteri registravano acquisti netti per due giorni consecutivi, un dato significativo.

Questo, considerando che giovedì 31 ottobre è prevista la pubblicazione dei risultati definitivi del terzo trimestre di Samsung Electronics, fa pensare che questi cambiamenti siano un segnale premonitore.

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Personalmente, ritengo che il continuo calo del prezzo delle azioni Samsung Electronics, iniziato a inizio luglio, stia ora rallentando, a differenza di altri titoli di grandi dimensioni (come SK Hynix) che hanno resistito meglio. Credo che un forte supporto per il prezzo delle azioni si manifesterà solo al di sotto di 53.000 won.

Dato che il prezzo delle azioni Samsung Electronics ha già toccato la soglia dei 50.000 won, e considerato che questo livello di supporto previsto è relativamente vicino in termini di prezzo, penso che l'ulteriore calo sarà relativamente graduale.

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Chi sta valutando di acquistare azioni Samsung Electronics, nuove o aggiuntive, potrebbe considerare di essere entrato nella fascia di prezzo di interesse. Tuttavia, invece di effettuare un acquisto completo in una sola volta, sarebbe meglio osservare l'ulteriore andamento del prezzo delle azioni nelle prossime settimane e procedere con acquisti graduali.

Se il mercato azionario nazionale dovesse ulteriormente diminuire, l'andamento del prezzo delle azioni Samsung Electronics a circa 53.000 won o a 49.000 won potrebbe cambiare le carte in tavola. Tuttavia, ritengo che l'andamento del prezzo delle azioni Samsung Electronics nei prossimi mesi o anno sarà simile a quello illustrato nel grafico seguente.

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Se il prezzo dovesse trovare supporto intorno ai 50.000 won e rimbalzare, prevedo un rialzo fino a circa 80.000 won.

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Ciò che è importante è che, se si dovesse raggiungere tale livello, si dovrebbe probabilmente iniziare a vendere le azioni Samsung Electronics a medio-lungo termine. Dal punto di vista a medio-lungo termine, se il prezzo dovesse nuovamente raggiungere circa 80.000 won, sarebbe opportuno vendere una parte delle azioni e non continuare a mantenerle in attesa di un nuovo rialzo a "100.000 won", rischiando di assistere prima a un calo a "20.000 won" o "10.000 won"... Questa è la mia opinione personale...

SK Hynix, pur mostrando nel breve termine una performance più debole rispetto a Samsung Electronics, mantiene comunque un andamento relativamente più forte nel medio termine.

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Anche in caso di calo dell'indice KOSPI a causa del mercato ribassista, se il prezzo delle azioni SK Hynix dovesse resistere intorno ai 140.000 won, manterrebbe comunque un andamento più forte rispetto a Samsung Electronics.

Osservando il grafico mensile di SK Hynix, si nota un cambiamento di tendenza a partire dal 2021. Il prezzo ha superato il canale blu e ha iniziato a salire con un'angolazione maggiore, passando al canale rosso.

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Come si può vedere nel grafico giornaliero, anche in caso di ulteriori cali, se il prezzo delle azioni si mantiene sopra i 140.000 won, manterrà comunque una posizione favorevole per una ripresa futura.

Come si evince dai commenti precedenti sull'andamento del prezzo delle azioni Samsung Electronics, questo è strettamente legato all'andamento dell'indice KOSPI, dal momento che Samsung Electronics è il titolo principale e maggiormente rappresentativo dell'indice.

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Come si può osservare nel grafico mensile dell'indice KOSPI, dal 2021 ad oggi e nel futuro prevedibile, l'indice dovrebbe rimanere confinato entro i due canali di tendenza. Uno dei motivi per cui prevedo un breve calo dell'indice KOSPI sotto i 2000 punti è proprio questo andamento.

L'andamento è naturalmente correlato a quello del mercato azionario statunitense. Ritengo che, mentre l'indice KOSPI si muove entro questo ampio range, si stia preparando un periodo di "pre-Grande Depressione". (Questa considerazione non è limitata alla Corea del Sud, ma tiene conto dell'influenza degli eventi globali sul mercato interno).

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Ho definito questo periodo di preparazione e quello precedente all'effettivo inizio della Grande Depressione come un lungo "intervallo temporale", sottolineando la necessità di prestare attenzione a questo aspetto.

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Ciò che crea confusione è che questi andamenti, visibili nei mercati azionari globali dalla metà del 2021, si stanno evolvendo in modi diversi a seconda delle condizioni economiche e delle prospettive dei vari Paesi: alcuni mostrano un andamento "rialzista o laterale" (Stati Uniti, Europa), mentre in economie più deboli come quella sudcoreana si registra un andamento "laterale ribassista", come mostrato nel grafico seguente.

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Dal punto di vista immobiliare, prima che questo lungo range (=intervallo temporale) creato dal mercato finanziario globale termini e dia inizio alla fase acuta, gli investitori immobiliari con un'eccessiva leva finanziaria dovrebbero considerare il rischio economico e disinvestire tempestivamente. Il mercato immobiliare, a differenza del mercato azionario, non permette di uscire facilmente quando si presenta una situazione critica.