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Ieri, TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), leader nella produzione di semiconduttori per l'intelligenza artificiale, ha registrato i risultati migliori di sempre, iniettando un'ondata di ottimismo nei mercati azionari globali.
Di conseguenza, anche il mercato azionario statunitense ha aperto ieri con una forte impennata, soprattutto nel settore tecnologico del Nasdaq, con titoli come Nvidia in testa. Tuttavia, nella seconda parte della giornata, parte di questo slancio si è attenuato, con una chiusura in rialzo modesto o con un andamento misto.
Attualmente, il nostro mercato, come negli ultimi giorni, nonostante l'annuncio degli ottimi risultati di TSMC, ha aperto in rialzo modesto per poi scendere sotto la quotazione di apertura, mostrando una certa debolezza. Tuttavia, considerando la consuetudine del nostro mercato, molti potrebbero non trovare nulla di strano in questo.
Osservando l'andamento giornaliero dell'indice KOSPI, si nota che dopo il crollo di inizio agosto, si è assistito a forti oscillazioni al rialzo e al ribasso, creando una sorta di triangolo di convergenza con un restringimento dell'uscita a destra. Ieri, sfogliando YouTube, ho sentito parte di un video di un canale importante che affermava che la probabilità di rottura della linea di tendenza inferiore (linea di supporto) mostrata nel grafico sottostante è scarsa e che l'indice è destinato a superare presto tale livello.
Sarà vero...? Naturalmente, non è ancora chiaro quale linea di tendenza verrà superata nel grafico KOSPI.
Per quanto riguarda l'indice KOSDAQ, l'andamento è simile a quello del KOSPI, ma presenta anche alcune differenze. La somiglianza sta nel fatto che entrambi gli indici non riescono a superare la resistenza della media mobile a 60 giorni (linea di supporto), fluttuando tra un ulteriore ribasso imminente e una possibile stabilizzazione.
Se l'indice KOSPI dovesse superare al ribasso la linea di tendenza inferiore, anche il KOSDAQ verrebbe probabilmente trascinato verso il basso dalla resistenza della media mobile a 60 giorni. Osservando questi due indici, non è ancora chiaro quale direzione sia più probabile; è necessario attendere ulteriori sviluppi.
Nel frattempo, l'indice S&P 500, principale indice del mercato azionario statunitense, continua a mostrare una forza straordinaria rispetto ai mercati azionari nazionali e globali. Ascoltando le dichiarazioni ottimistiche di Nvidia e gli ottimi risultati di TSMC, l'attuale andamento dell'indice sembra molto forte e destinato a proseguire su questa strada.
L'andamento del grafico S&P 500 sembra inizialmente molto diverso da quello degli indici azionari nazionali come KOSPI e KOSDAQ. Tuttavia, osservandoli attentamente, le differenze non sono così marcate. Escludendo i paesi che esercitano un forte controllo sui flussi di capitali esteri, come la Cina, gli indici azionari dei paesi con economie di mercato aperte agli investimenti statunitensi mostrano, generalmente, una correlazione, con differenze solo nell'inclinazione al rialzo o al ribasso.
Anche l'andamento del prezzo di Samsung Electronics sembra inizialmente molto diverso da quello dell'S&P 500, KOSPI e KOSDAQ. Tuttavia, dobbiamo considerare che gli Stati Uniti sono un attore forte, KOSPI/KOSDAQ sono attori più deboli e Samsung Electronics è un attore molto debole. Ma se si tratta di un'azienda come Samsung Electronics, il principale titolo azionario e un player globale, alla fine i grandi investitori globali la osservano e la regolano in modo relativo.
Il mercato azionario statunitense, concentrandosi sui tre principali indici, sembra mostrare una forza impressionante senza alcun segno di debolezza, ma ha subito un duro colpo qualche giorno fa.
Di seguito è riportato il grafico dell'indice Philadelphia Semiconductor. Martedì, a causa delle preoccupazioni sui risultati di ASML, si è verificato un forte calo, con una grande candela nera che ha reso difficile superare rapidamente i recenti massimi di breve periodo.
Già da alcuni mesi, ho ripetutamente affermato che anche il mercato azionario statunitense potrebbe aver raggiunto una zona di massimo storico in questa fascia di valori. Anche se non si verificherà immediatamente un lungo periodo di ribasso, il motore che ha alimentato la tendenza rialzista a lungo termine potrebbe rallentare. In altre parole, anche se non si precipiterà in un lungo periodo di ribasso, il picco potrebbe essere raggiunto. Questo è quanto ho affermato.
Sebbene l'andamento possa variare a seconda dei titoli e dei settori, l'utilizzo di ETF che seguono l'indice generale per il buy-and-hold a lungo termine potrebbe non essere più efficace, soprattutto per prodotti a leva come SOXL e TQQQ. Ritengo che il periodo d'oro per il buy-and-hold a lungo termine di ETF a 3 volte come SOXL e TQQQ, tanto amati dagli investitori stranieri, sia terminato. Ora, per negoziare questi prodotti, è necessario adottare un approccio di swing trading, individuando attentamente gli intervalli.
I tre principali indici, focalizzati sui titoli a maggiore capitalizzazione e sui principali titoli di settore, hanno continuato a registrare un aumento graduale dalla primavera di quest'anno. Tuttavia, l'indice NDXE, che rappresenta la media ponderata in modo uniforme del Nasdaq 100, non è riuscito a superare il massimo di marzo.
Il Nasdaq 100 può essere considerato un gruppo di grandi titoli tecnologici all'interno del mercato azionario statunitense, ma da marzo a oggi, il mercato è stato guidato da un numero molto limitato di titoli, come M7.
Già da alcuni mesi, ho ripetutamente affermato che anche il mercato azionario statunitense potrebbe aver raggiunto una zona di massimo storico in questa fascia di valori. Anche se non si verificherà immediatamente un lungo periodo di ribasso, il motore che ha alimentato la tendenza rialzista a lungo termine potrebbe rallentare. In altre parole, anche se non si precipiterà in un lungo periodo di ribasso, il picco potrebbe essere raggiunto. Questo è quanto ho affermato.
Sebbene l'andamento possa variare a seconda dei titoli e dei settori, l'utilizzo di ETF che seguono l'indice generale per il buy-and-hold a lungo termine potrebbe non essere più efficace, soprattutto per prodotti a leva come SOXL e TQQQ. Ritengo che il periodo d'oro per il buy-and-hold a lungo termine di ETF a 3 volte come SOXL e TQQQ, tanto amati dagli investitori stranieri, sia terminato. Ora, per negoziare questi prodotti, è necessario adottare un approccio di swing trading, individuando attentamente gli intervalli.
I tre principali indici, focalizzati sui titoli a maggiore capitalizzazione e sui principali titoli di settore, hanno continuato a registrare un aumento graduale dalla primavera di quest'anno. Tuttavia, l'indice NDXE, che rappresenta la media ponderata in modo uniforme del Nasdaq 100, non è riuscito a superare il massimo di marzo.
Il Nasdaq 100 può essere considerato un gruppo di grandi titoli tecnologici all'interno del mercato azionario statunitense, ma da marzo a oggi, il mercato è stato guidato da un numero molto limitato di titoli, come M7.
Osservando l'andamento di Bitcoin, un'attività finanziaria simile, si nota una debolezza leggermente superiore rispetto all'indice Nasdaq 100 a ponderazione uniforme. Il prezzo di Bitcoin in dollari (BTCUSD) ha raggiunto il picco a marzo e non lo ha ancora superato.
E per le principali Big Tech? Di seguito è riportato il grafico giornaliero di Nvidia, il titolo principale tra le Big Tech M7, e dell'ETF FAANG, che include le altre Big Tech.
Le azioni tecnologiche del Nasdaq 100, escluse le Big Tech, e le attività correlate come Bitcoin (BTC), che hanno guidato il mercato, si sono fermate a marzo. Nvidia e FAANG, i principali titoli del mercato azionario statunitense, hanno raggiunto il picco a inizio luglio e si sono ritirati, per poi tornare quasi allo stesso livello.
Ora, riconsideriamo questi andamenti insieme a quelli del KOSPI, KOSDAQ, Samsung Electronics e dell'S&P 500, e riflettiamo attentamente. Penso che possiate intuire a cosa mi riferisco.
Ad esempio, capite perché, come mostrato nel grafico settimanale qui sotto, ritengo che il KOSDAQ abbia un'alta probabilità di seguire un percorso intermedio verso quella zona nelle prossime settimane? E se il KOSDAQ inizia a seguire un percorso simile, dovremmo considerare la possibilità che il mercato azionario globale stia ancora seguendo un percorso verso una grande crisi economica.
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