- 신동아 법정관리에 건설사 ‘줄도산 공포’
- 시공능력평가 58위 신동아건설 미분양에 중견 건설사도 ‘휘청’ 건설업계 “사업여건 악화 지속” [신동아건설 제공] 건설 경기 침체와 고금리 지속, 공사비 급등, 정치적 불확실성 확대 등으로 한계 상황을 맞는 건설사들
.
(Vervolg van deel 1...)
En eerder heb ik in een video op hetzelfde YouTube-kanaal de onderstaande grafiek laten zien.
Deze grafiek laat zien dat de periode waarin het verschil tussen de lange- en kortetermijnrente in de afgelopen 10 jaar en 3 maanden negatief was, bijna evenredig was met de omvang van de daaropvolgende economische recessie en de daaruit voortvloeiende daling van de aandelenmarkt. Dit is een statistische implicatie.
Simpel gezegd: "hoe langer de periode van lange- en kortetermijnrente-inversie, hoe dieper de schade aan de Amerikaanse economie". De periode van grootste inversie tijdens de Grote Depressie duurde ongeveer 700 dagen, inclusief feestdagen.
.
En deze keer... door de snelle verhoging van de beleidsrente door de Federal Reserve, begon de inversie van de lange- en kortetermijnrente, die eind 2022 begon, begin tot midden december, vlak voor de FOMC-vergadering van december, te herstellen en keerde terug naar normaal.
De periode van inversie van de lange- en kortetermijnrente tijdens de Grote Depressie van 1929, zoals aangegeven in de onderstaande grafiek, werd gemakkelijk overtroffen, waardoor een nieuwe recordperiode van inversie werd gevestigd.
Dit betekent natuurlijk niet dat hetzelfde resultaat als in het verleden zal volgen. Het is echter de bedoeling om, gezien deze verschijnselen, de "waarschijnlijkheid" (de mogelijkheid dat dit gebeurt) in gedachten te houden.
Renteverschil 10 jaar - 3 maanden
Hieronder is een grafiek van de dagelijkse koers van de USD/KRW.
De afgelopen dagen is de koers sterk gestegen, en gisteren, na het nieuws over de mogelijkheid van een verlaging van de invoertarieven in de VS, daalde de koers ten opzichte van het vorige hoogtepunt, en schommelde vandaag rond de 1454 won.
Ik heb eerder al gezegd dat we aandacht moeten besteden aan de lange-termijntrendlijn (zwarte lijn) van bovenaf. Momenteel bevindt de USD/KRW zich boven deze trendlijn door de sterke daling van de Zuid-Koreaanse won ten gevolge van de noodtoestand in december. Als er echter geen noodtoestand was geweest, denk ik dat de huidige USD/KRW zich op de positie van de blauwe lijn zou bevinden.
En toen we deze trendlijn overschreden, zei ik ook dat we moesten nadenken over de mogelijkheid dat dit het begin van een "grote verandering" zou zijn, niet alleen voor de Zuid-Koreaanse, maar ook voor de Amerikaanse aandelenmarkt.
Als we aannemen dat de huidige koers de blauwe lijn volgt, wordt het een zeer gevoelig punt of het vorige hoogtepunt van december opnieuw wordt overschreden en wanneer dat zou gebeuren. Ik verwacht echter dat de USD/KRW, gedreven door de mondiale sterkte van de dollar, het vorige hoogtepunt zal overschrijden en een langetermijn stijgende trend zal volgen.
USD/KRW wisselkoers
In verband met deze trend schreef ik rond het einde van het jaar dat, zelfs als de rally aan het einde van het jaar doorgaat voor de KOSPI en KOSDAQ-indexen in Zuid-Korea, het beter zou zijn om niet te veel te verwachten boven het punt dat in de onderstaande grafiek is aangegeven.
Op YouTube-programma's over de aandelenmarkt wordt gezegd dat "alle slechte nieuws nu is verwerkt en dat het een absolute bodem is". Ik denk echter dat het huidige herstel waarschijnlijk een kortetermijn herstel zal zijn, en zelfs als het stijgt, zal het waarschijnlijk moeilijk zijn om de aangegeven index significant te overschrijden.
KOSPI index
KOSDAQ index
En laat ik nog kort een interessant punt toevoegen,
Gebaseerd op een hypothese en berekening van de cycli uit het verleden, is de huidige positie van de Amerikaanse aandelenmarkt hetzelfde als begin september 1929, vlak voor het hoogtepunt van de Grote Depressie.
Los van de vraag of er sprake is van een afwijking, blijkt uit de berekening dat deze week nagenoeg overeenkomt met het hoogtepunt van begin 1929, een fascinerende berekening na bijna 100 jaar.
.
Met andere woorden, mijn theorie(?) is dat de lange technische opwaartse cyclus die begon in 1933 deze week zal eindigen, gebaseerd op een eenvoudige berekening.
Mijn persoonlijke overweging is echter of de "echte neergang" nu begint of rond de zomer...
Daarom zeg ik tegenwoordig steeds vaker dat langetermijnbeleggers in aandelen misschien moeten nadenken over "een tijdelijke terugtrekking uit de markt".
"Er is een sterke technologische innovatie gaande, zoals AI, dus hoe kan de aandelenmarkt instorten door een zeepbel?" Veel mensen zullen dit waarschijnlijk denken. Als er geen aanleiding is tot bezorgdheid, zullen veel mensen voorzichtig zijn, en daarom denk ik dat de markt niet zal instorten. Ik denk dat mensen in de jaren 1920 ook naar nieuwe technologieën zoals de radio keken met dezelfde blik als wij nu op AI hebben.
In Zuid-Korea promoten vastgoedgerelateerde mensen(?) dit jaar het verhaal van "een stijging van de appartementsprijzen door een tekort aan aanbod". Maar tegenwoordig zie je vaak het volgende nieuws over bouwbedrijven.
Gezien de situatie in de bouwsector, denk je dat het aanbod actief kan worden verhoogd? Het is natuurlijk dat het nieuwe aanbod in deze trend afneemt. Denk je dat een tekort aan aanbod door deze reden de appartementsprijzen zal verhogen?
Op de blog spreken we over het beschermen van activa, maar in mijn hoofd denk ik (ook Nepcon)... "als we grote risico's kunnen vermijden en de schommelingen goed kunnen aanpakken...? " Zoals het aanpassen van de verhoudingen van aandelen of QID/SQQQ...
In ieder geval denk ik dat het tijd is om afstand te nemen van dingen als SOXL of TQQQ. Dit kan namelijk leiden tot een situatie waarin er geen kans meer is op herstel en alles verloren gaat.
- 주식투자를 위한 금융시장 추적기 : 네이버 프리미엄콘텐츠
- Top-down 형 주식투자를 선호하는 분들을 위한 미국 실시간 차트지표 및 매크로 분석의 시장 이야기(종목추천 등 유사투자자문 행위 아님에 유의) - 2024 미 증시 장기고점론에 이은 2025-2028 글로벌 경제 대공황(장기 하락장) 가설은 현실화 될 것인가? 현실화 가능성에 대응하는 시황 중심의 생존형 경제 스토리. 블로그 '시장은 항상 옳더라(/gupsin)' 필자가 운영하는 프리미엄콘텐츠 채널 // ※ 본 채널은 퀀트적 관점에서의 탐색을 위한 일부 포스팅 외에는 개별 종목들의 추천/분석과는 거리가 있는 경제/투자 채널이므로 착오 없으시기 바랍니다. (*착오 구독에 유의)
