[Trends en patronen] Een vaak voorkomend patroon in grafieken - Het convergente driehoekspatroon (of vlag, vaandel) patroon

Er zijn een aantal basisgrafiekpatronen die opvallend vaak voorkomen. Namelijk patronen die verband houden met driehoeken.

​

Patronen zoals de convergerende driehoek (Symmetrical Triangle, ook wel vlag- of vaandelpatroon genoemd), de stijgende of dalende driehoek (Ascending or Descending Triangle) zijn basispatronen die vaak voorkomen.

En dan zijn er nog varianten hiervan, zoals stijgende of dalende wig (Wedge) patronen. Deze komen ook regelmatig voor.

​

Wigpatronen zijn vaak te zien in kortetermijntrends van enkele maanden, terwijl de eerder genoemde driehoekspatronen meer tijd en interne bewegingen vereisen. Daarom komen ze vaker voor in langere termijn grafieken, van enkele maanden tot jaren.

Ook de schaalverdeling van de verticale as van de grafiek, lineair of logaritmisch, heeft invloed op de interpretatie van deze patronen. Ik vind dat een logaritmische schaal het uitgangspunt moet zijn, maar een lineaire schaal kan soms ook waardevolle hints over de trend geven.

​

Vooral bij langetermijngrafieken van meer dan een jaar is het belangrijk om te kijken of een trend of patroon wordt gevormd door de maandelijkse hoogtepunten/laagtepunten te verbinden, of door alleen de maandelijkse slotkoersen te gebruiken. Dit heeft invloed op de interpretatie.

​

Neem bijvoorbeeld de grafiek hieronder van de Amerikaanse 10-jaars staatsrente over de afgelopen decennia. De rente wordt uitgedrukt in %, dus het is even onduidelijk of een lineaire of logaritmische schaal het meest geschikt is. Toch denk ik dat een logaritmische schaal hier belangrijker is.

​

De twee grafieken hieronder tonen de langetermijngrafiek van de Amerikaanse 10-jaars staatsrente met een lineaire verticale schaal. Of de trendlijn is gebaseerd op de maandelijkse hoogtepunten of op de maandelijkse slotkoersen maakt, ondanks de lineaire schaal, toch een subtiel verschil.

En hieronder de grafieken met een logaritmische verticale schaal. Ook hier is het verschil met de bovenstaande grafieken merkbaar. Bij langetermijngrafieken van meer dan tien jaar geeft de grafiek rechtsonder (gebaseerd op maandelijkse slotkoersen) een duidelijker beeld.

​

Sinds 2021, na de coronacrisis, lijkt de langetermijntrend van de rente te zijn veranderd. Dit suggereert natuurlijk een verband met de toekomstige inflatie.

Een voorbeeld van een typisch patroon voor convergerende driehoeken is te zien in de onderstaande afbeeldingen. Als de prijs uit de driehoek breekt, zet de trend zich doorgaans voor een lange periode in dezelfde richting voort. In deze afbeeldingen is ook een deel van wat ik het ‘Grote Depressie’ patroon noem verwerkt, hoewel dit niet expliciet wordt getoond.

Een voorbeeld van een langetermijnperspectief op dit convergerende driehoekspatroon is de USD/KRW wisselkoers, zoals hieronder weergegeven. Het lijkt bijna een klassiek voorbeeld van een driehoekspatroon te zijn.

​

Net als bij het voorbeeld van de Amerikaanse 10-jaars staatsrente, geven de vier grafieken elk een iets ander beeld. Het grootste verschil in deze langetermijngrafiek van de USD/KRW wisselkoers zit hem in de trendlijnen, gebaseerd op de maandelijkse hoogtepunten/laagtepunten van de kaarsen, versus de trendlijnen gebaseerd op de maandelijkse slotkoersen.

​

In de kaarsgrafieken links lijkt de prijs de driehoek al te hebben doorbroken, terwijl in de lijngrafieken rechts de prijs nog binnen de driehoek lijkt te zitten.

Moeten we concluderen dat de prijs de driehoek al heeft doorbroken, of bevindt hij zich nog in een convergerende fase?

​

Gezien de huidige trend, is de verwachting dat de dollar sterker zal worden en dat de lijngrafieken van de USD/KRW wisselkoers ook zullen uitbreken. Momenteel bevinden we ons dus in een tussenfase: één grafiek heeft de doorbraak al getoond, de andere nog niet.

​

De kenmerken van dit patroon zijn dat vlak voor en vlak na het doorbreken van een trend de prijs gedurende een aanzienlijke periode zijwaarts beweegt. Aangezien het hier om een grafiek van de afgelopen decennia gaat, kan deze periode van zijwaartse beweging in de praktijk vele jaren duren.

​

Als zich een typisch patroon ontwikkelt, is er echter een mogelijkheid dat de prijs plotseling en snel zal stijgen. Deze periode van zijwaartse beweging in de USD/KRW wisselkoers kan worden gezien als het ‘tijdverschil’ waar we het eerder over hadden. Het is dus belangrijk om de periode van enkele jaren waarin de plotselinge stijging kan optreden, in de gaten te houden. Bovendien is deze langetermijntrend niet alleen te zien in de USD/KRW wisselkoers.

​