Een aspect dat veel voorspellers van een grote depressie (2-3 jaar geleden) over het hoofd zagen - 1

Aangezien ik zeer geïnteresseerd ben in de aandelenmarkt en de Grote Depressie (1929-1932) bestudeer, heb ik gemerkt dat vanaf de tweede helft van 2021 en het begin van de agressieve renteverhogingen door de Federal Reserve in 2022, er op YouTube en andere mainstream media voorspellingen verschenen van 'een aanstaande lange en scherpe beurscrash die zal leiden tot een crisis vergelijkbaar met de Grote Depressie, zowel op de aandelen- als de vastgoedmarkt'. Deze voorspellingen kwamen van 'depressie-voorspellers' (of zoals sommigen ze wat negatiever noemen, crash-voorspellers).

​

Hoewel de titel suggereert dat er ‘velen’ waren, waren het natuurlijk slechts ‘een zeer klein aantal’. Ik heb het ‘velen’ genoemd omdat het er in mijn ogen toch opvallend veel waren.

​

Mijn grote interesse in de ‘Grote Depressie (Great Depression)’ komt voort uit mijn overtuiging dat de kans op een wereldwijde economische crisis van vergelijkbare omvang in de jaren 2020 zeer groot is, en dat blijft mijn overtuiging. Misschien is mijn visie op de kans op een tweede Grote Depressie zelfs sterker geworden sinds 2021, en zie ik nu meer economische waarschuwingssignalen.

​

Sinds ongeveer 2021 volg ik ook de voorspellingen van gelijkgestemde individuele YouTubers die ik op YouTube heb ontdekt.

​

Degenen die de mogelijkheid van een Grote Depressie afwijzen, of weinig tot geen interesse, ervaring of kennis hebben van de aandelenmarkt en economie, hebben waarschijnlijk gereageerd met iets als: ‘Oh, die pessimistische voorspellers zijn er weer’, en ze waarschijnlijk vergeleken met de voorspellers van een vastgoedcrash in de jaren 2010 na de wereldwijde financiële crisis, en erom gelachen.

​

Maar ik dacht toen: ‘De stemming sinds de jaren 2010 is aan het veranderen…’, en ik volgde hun voorspellingen nauwgezet.

​

Ik had zelf ook mijn eigen ideeën, en hoewel de redenen die zij aanvoerden voor hun voorspelling van een aanstaande Grote Depressie enigszins verschilden, vond ik ze allemaal ‘redelijk’.

​

Ze produceerden allemaal veel video’s met de centrale boodschap ‘een aanstaande lange en scherpe beurscrash’. Ik dacht: ‘Ik denk dat ze niet verkeerd zitten, maar over een paar jaar zullen ze waarschijnlijk veel kritiek krijgen, en zullen steeds minder mensen naar ze luisteren’.

​

Ik ben het ermee eens dat de periode van eind 2021 en begin 2022 een belangrijk keerpunt (pivot) was naar een mogelijke Grote Depressie, maar ik dacht dat er iets belangrijks over het hoofd werd gezien: de mogelijkheid van een ‘behoorlijke tijdsvertraging’.

​

Vooral als je niet al eerder rekening hebt gehouden met de mogelijkheid van een Grote Depressie, dan zul je na het herhaaldelijk horen van zulke voorspellingen, na een paar maanden, een jaar, twee jaar… een behoorlijk lange periode, waarschijnlijk denken: ‘Nee, het gebeurt toch niet. Wat ben ik een gek geweest dat ik ernaar luisterde…’.

​

​

Laten we de Amerikaanse aandelenmarkt bekijken om het bovenstaande te verduidelijken. Hieronder staat een langetermijnmaandgrafiek van de Nasdaq 100 index.

​

Tegen de tijd dat de Amerikaanse aandelenmarkt tegen het einde van 2021 nog steeds op een moeizame manier bleef stijgen, begonnen de Aziatische markten, waaronder China en Korea, hun stijging te stoppen. Tegen het einde van 2021 en begin 2022 dacht ik: ‘Het lijkt erop dat de stijging hier zal stoppen…’ (De redenen waarom ik toen zo naar de Amerikaanse aandelenmarkt keek, heb ik in een bericht op mijn Nefcon kanaal uitgelegd).

​

In de grafiek hieronder heb ik een rode cirkel aan het einde van 2021 en een blauwe cirkel rechtsonder aangebracht. Laten we deze twee punten als belangrijke langetermijnpunten voor de Amerikaanse aandelenmarkt en de wereldwijde economie beschouwen. (Ik noem het een ‘veronderstelling’, maar het is eigenlijk mijn ‘verwachting’).

​

De technische betekenis van deze rode en blauwe cirkels voor mij is als volgt:

• Rode cirkel: Het einde van de feitelijke stijging van de lange termijn bullmarkt die begon in maart 2009 na de wereldwijde financiële crisis, en het begin van een nieuwe fase.
• Blauwe cirkel: De verwachte positie van de Amerikaanse aandelenindex rond die tijd (eind 2028-begin 2029).

​

Dit zijn twee zeer belangrijke punten in het scenario dat ik voorspel.

​

Gezien de betekenis van de rode cirkel, denk ik dat de voorspellingen van anderen over een aanstaande Grote Depressie in de periode van eind 2021 tot 2022 logisch waren, en dat het moment waarop ze die voorspelling deden ook juist was. Maar ik denk dat er een probleem was met iets anders.

Een gemeenschappelijk punt in de voorspellingen van een Grote Depressie uit die tijd was: ‘Als het scenario vergelijkbaar is met de Grote Depressie, zal het ongeveer 3 jaar duren (de beurscrash tijdens de Grote Depressie duurde ongeveer 34 maanden).’

​

Als die voorspelling waar zou zijn, dan zou de aandelenmarkt nu, gezien de periode vanaf begin 2022, een vergelijkbaar verloop moeten hebben als in de grafiek hierboven. Maar dat is natuurlijk niet het geval. De Amerikaanse aandelenmarkt bevindt zich niet op die plek, en hoewel de binnenlandse vastgoedmarkt onstabiel is, zijn de prijzen in veel regio’s nog steeds hoog.

Maar ik was het persoonlijk niet eens met het deel van de voorspellingen van sommige mensen vanaf 2022 dat een Grote Depressie van ongeveer 3 jaar zou duren. Dat komt omdat ik denk dat de aandelenmarkt, zoals aangegeven in de bovenstaande grafiek, het punt van de blauwe cirkel zou moeten bereiken voordat de ergste situatie zich voordoet.

​

Zelfs als we zouden aannemen dat de Grote Depressie vanaf eind 2021 is begonnen, dan zou het, zoals weergegeven in de onderstaande grafiek, in grote lijnen een langzamer verloop hebben dan de Grote Depressie uit het verleden, tot het verwachte punt rechtsonder.

De onderstaande grafiek toont de lange termijn crash van de Dow Jones Industrial Average tijdens de Grote Depressie (september 1929 - juli 1932). Na het bereiken van de top in september 1929, begon de lange termijn crash en duurde ongeveer 34 maanden.

(Vanwege de bestandsgrootte, wordt dit verdeeld in twee delen…)