Amerikaanse aandelenmarkt: zonder sterke M7 bigtech bedrijven op lange termijn in moeilijkheden

De Amerikaanse aandelenmarkt vertoont momenteel een gemengd beeld, waarbij alleen Tesla, na de bekendmaking van de resultaten van gisteren, een sterke stijging laat zien.

​

Aan het begin van de handelsdag begon de S&P500-index, een belangrijke benchmark, licht positief, maar vertoont nu een lichte daling ten opzichte van de openingskoers en beweegt zich rond de evenwichtslijn.

Hieronder vindt u de dagelijkse grafiek van de huidige S&P500-index. Persoonlijk volg ik de huidige kortetermijnpositie met grote aandacht.

De volgende grafiek vergelijkt de S&P500 [SPX]-index met RSPT, een ETF die de gelijkgewogen gemiddelde index van technologie-aandelen in de index volgt, en SPXT, een ETF die de index van aandelen buiten de technologie-sector in de index volgt. Aangezien "equal weighted" niet in de naam van SPXT staat, lijkt het erop dat dit een marktkapitalisatiegewogen index is.

​

De meeste mensen hebben via het nieuws al vernomen dat de recente trend sinds juli anders is dan de trend daarvoor, en dat is ook duidelijk te zien in de grafiek.

​

De belangrijkste trend van medio juli tot een paar dagen geleden bestond uit de 'twijfels over de mogelijkheid om op korte termijn geld te verdienen met kunstmatige intelligentie' medio juli, gevolgd door de 'start van de renteverlaging door de Federal Reserve'. Dit leidde tot een vertraging in de aandelenkoersen van de technologie-sector, die in de aanloop naar M7 in het midden van juli werden aangevoerd, en een relatieve stijging van de aandelenkoersen in sectoren die baat hebben bij de renteverlaging.

Als we de toegevoegde ETF's in de bovenstaande lijngrafiek afzonderlijk bekijken, zien we het volgende. Ten eerste is dit de dagelijkse grafiek van RSPT (SPX met technologie-sector), die de gelijkgewogen gemiddelde index van technologie-aandelen in de S&P500 volgt.

En de volgende grafiek is de dagelijkse grafiek van SPXT (SPX exclusief technologie-sector), die de gemiddelde index van aandelen buiten de technologie-sector in de S&P500 volgt.

​

De technologie-aandelen in de S&P500-index zijn sinds het hoogtepunt in juli slechts iets gestegen, maar aandelen in andere sectoren hebben onlangs een veel hogere piek bereikt dan in juli. Dit was de trend van de afgelopen ongeveer drie maanden.

De volgende grafiek is een ETF die de Magnificent Seven (M7), bestaande uit zeven belangrijke megabigtech-bedrijven zoals Nvidia, Apple en Microsoft, volgt.

​

Deze staat nog steeds aanzienlijk lager dan het hoogtepunt van juli.

​

En recentelijk is de stijging van de Amerikaanse staatsobligatiemarktrente, samen met de waarde van de dollar, ertoe geleid dat aandelen buiten de bigtech-sector opnieuw negatief worden beïnvloed en moeite hebben om kracht te krijgen.

Omdat het een voltooide cyclus lijkt, wordt het nu cruciaal of deze M7-aandelen het vorige hoogtepunt van juli opnieuw zullen overtreffen.

​

Als ze dit overtreffen en een voortdurende stijging laten zien, zal de Amerikaanse aandelenmarkt waarschijnlijk een aanzienlijke verdere stijging laten zien. Omgekeerd, als ze dat niet overtreffen en de bigtech-aandelen hun kracht verliezen, denk ik dat dit kan leiden tot een technisch moeilijke situatie.

​

Die moeilijke situatie zou, zoals ik in de titel van dit artikel al vaak heb gezegd, betekenen dat we het woord 'hoogtepuntgebied' mogelijk moeten herzien. We zouden het achtervoegsel 'gebied' kunnen moeten verwijderen.

Ik denk dat de M7-index, om het vorige hoogtepunt te overtreffen, uiterlijk midden november moet doorbreken. Anders zouden het hoogtepunt van juli en het huidige punt twee technisch verschillende kortetermijnhoogtepunten kunnen zijn.

​

Als we eerder een lagere bodem zien, dan wordt het langetermijn-holden van ETF's zoals TQQQ, QLD en QQQ, die de algemene index volgen, mogelijk zinloos. In plaats van dit 'index volgen', zou ik dan eerder kiezen voor aandelenselectie, zelfs binnen de bigtech-aandelen.

(De index stagneert, maar binnen sommige bigtech-aandelen zie ik mogelijk nog kansen, mits er een verdere consolidatie plaatsvindt binnen M7).

​

Natuurlijk heb ik al gezegd dat een langetermijnhoogtepunt niet automatisch betekent dat er een directe langetermijn neerwaartse trend volgt. Er zijn ook andere opties voor het traject.

​

Kortom, dit is slechts een korte samenvatting van mijn persoonlijke mening, gericht op beleggers met een langetermijnstijl. Neem het dus met een korreltje zout en neem uw eigen beslissingen.