Technologiczny wgląd w przyszły globalny kryzys gospodarczy na przykładzie wiodących koreańskich producentów półprzewodników | feat. Samsung Electronics, SK Hynix

W tym tygodniu, w poniedziałek i wtorek, na krajowym rynku zaczęły pojawiać się oznaki zmian w podaży i cenie akcji Samsung Electronics, spółki o największej kapitalizacji giełdowej.

​

Przez dwa dni, poniedziałek i wtorek, odnotowano powrót zakupów netto ze strony inwestorów zagranicznych, choć nie były one duże. Instytucje krajowe również poszły za tym trendem i dokonały dużych zakupów netto.

​

Oczywiście, zakupy netto ze strony inwestorów zagranicznych były niewielkie w porównaniu do długiego okresu sprzedaży netto. Jednak, jak się okazało, był to pierwszy raz od 23 sierpnia, kiedy inwestorzy zagraniczni dokonywali zakupów netto przez dwa dni z rzędu. To ma znaczenie.

Ponadto, ma to związek z tym, że w czwartek tego tygodnia, 31 października, Samsung Electronics opublikuje swoje ostateczne wyniki za trzeci kwartał. Dlatego też, pojawienie się tych zmian przed tą datą sugeruje dalsze zmiany.

​

Jednak osobiście uważam, że ciągły spadek cen akcji Samsung Electronics od początku do połowy lipca, chociaż kąt spadku jest mniejszy niż w przypadku innych dużych spółek (np. SK Hynix), które lepiej się trzymały. Silne wsparcie cenowe pojawi się prawdopodobnie dopiero poniżej 53 000 wonów.

Ponieważ cena akcji Samsung Electronics już raz spadła poniżej 50 000 wonów, a to przewidywane wsparcie cenowe jest teraz stosunkowo blisko, spodziewam się, że dalszy spadek będzie stosunkowo łagodny.

​

Jeśli ktoś planuje kupić nowe akcje Samsung Electronics lub dokonać dodatkowych zakupów, to można powiedzieć, że zaczął się okres rozważania wejścia. Jednak zamiast kupować wszystko na raz, lepiej byłoby obserwować dalsze zmiany cen i dokonywać zakupów stopniowo, w częściach, w ciągu kilku najbliższych tygodni.

Jeśli krajowy rynek akcji zacznie spadać bardziej, to moje zdanie na temat tego, czy cena akcji Samsung Electronics utrzyma się na poziomie około 53 000 wonów, czy spadnie do 49 000 wonów, może się zmienić. Jednak myślę, że w ciągu kilku miesięcy lub roku, cena akcji Samsung Electronics będzie się zmieniać w sposób podobny do tego pokazanego na poniższym wykresie.

​

Spodziewam się, że cena akcji osiągnie dno na poziomie nieco powyżej 50 000 wonów, a następnie rozpocznie się odbicie, aż do poziomu około 80 000 wonów.

​

Jednak najważniejsze jest to, że "jeśli cena akcji osiągnie ten poziom, prawdopodobnie będę musiał sprzedać wszystkie moje akcje Samsung Electronics". Z długoterminowej perspektywy, jeśli cena akcji ponownie wzrośnie do około 80 000 wonów, powinniśmy je sprzedać. W przeciwnym razie, zamiast czekać na "100 000 wonów za akcję Samsung Electronics", możemy zobaczyć najpierw "20 000 wonów za akcję" lub nawet "10 000 wonów za akcję" - to moja osobista opinia..

SK Hynix w krótkim okresie wykazuje słabszą kondycję niż Samsung Electronics, ale z perspektywy średnioterminowej nadal wydaje się silniejszy niż Samsung Electronics.

​

Nawet jeśli spadek indeksu KOSPI spowoduje spadek cen akcji SK Hynix, to jeśli utrzymają się one na poziomie około 140 000 wonów, to nadal będzie to silniejszy trend niż w przypadku Samsung Electronics.

Patrząc na wykres miesięczny akcji Hynix, widać, że od 2021 roku zaczynają się zmiany. Widoczny jest przełom niebieskiego kanału i wzrost, przejście do czerwonego kanału.

​

Na wykresie dziennym, nawet jeśli nastąpi dalszy spadek, utrzymanie ceny akcji na poziomie 140 000 wonów nadal oznacza utrzymanie pozycji, z której można kontynuować wzrost.

Jak widać z powyższych komentarzy na temat cen akcji Samsung Electronics, jest to związane z moimi spojrzeniem na indeks KOSPI, ponieważ Samsung Electronics zajmuje w nim tak dużą pozycję.

​

Jak widać na miesięcznym wykresie indeksu KOSPI, od 2021 roku do chwili obecnej i w przyszłości, spodziewam się, że przez długi czas będzie on poruszał się w obrębie tych dwóch kanałów. Jednym z powodów, dla których uważam, że indeks KOSPI wkrótce spadnie poniżej 2000 punktów, jest właśnie ten trend.

Uważam, że jest to powiązane z rynkiem amerykańskim. W czasie, gdy indeks KOSPI porusza się w tym szerokim kanale, uważam ten okres za "etap przygotowań do wielkiego kryzysu". (To spojrzenie nie ogranicza się do Korei Południowej, ale uwzględnia również globalny kontekst i wpływ na Koreę Południową).

​

Okres przygotowań i okres przed wejściem w wielki kryzys nazywam "opóźnieniem", o którym należy pamiętać.

​

To, co wprowadza zamieszanie, to fakt, że od połowy 2021 roku trendy na globalnych rynkach akcji różnią się w zależności od sytuacji gospodarczej i prognoz. W niektórych krajach (USA, Europa) trend jest "w górę lub w bok" (boksy boczne), podczas gdy w słabszych gospodarkach, takich jak Korea Południowa, trend jest "w dół" (boksy spadkowe), jak pokazano na poniższym wykresie.

​

Z perspektywy rynku nieruchomości, po zakończeniu tego długiego okresu konsolidacji (opóźnienia) i przed wejściem w fazę zasadniczą, inwestorzy w nieruchomości z nadmiernym zadłużeniem powinni pomyśleć o wyjściu z inwestycji, biorąc pod uwagę ryzyko ekonomiczne. Rynek nieruchomości różni się od rynku akcji, ponieważ po rozpoczęciu spadków trudniej jest wyjść z inwestycji.