- 가설 : Big Game
- (Topic) 왜 친구는 21년에 아파트 매수 계획을 철회했을까, 왜 22년 인플레이션 이슈의 홍수 속에서도 디플레 메커니즘에 계속 눈을 두고 있는가 : 중장기 대형 싸이클에 대한 가설 (Great reset)
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Há algum tempo, alterei ligeiramente parte do conteúdo da seção de introdução deste meu blog do Naver, como mostrado abaixo.
A parte destacada em amarelo, justamente. A parte sobre a teoria da Grande Depressão Global já havia sido adicionada antes, e a mudança foi a adição do período '2025-2028'.
Já havia falado sobre 2028, especialmente o número de 2025, na introdução. Escrevi isso porque senti que os aspectos que pareciam vagos até então ficaram mais claros recentemente.
Se houvesse várias hipóteses sobre uma parte, A, B, C..., antes só uma ou duas pareciam plausíveis ('Será? Não será?'), mas recentemente a maioria das hipóteses parece estar convergindo para 'Será?'...
Desde o ano passado, o Professor Lee Hyun-hoon (?), da Universidade de Gangwon (?), começou a postar ativamente vídeos no YouTube alertando sobre uma possível crise econômica global, semelhante à Grande Depressão, nos próximos anos. Em vez de descartar esses vídeos como "marketing de medo", creio que é hora de analisá-los seriamente.
Ontem à noite, enquanto assistia a um canal americano de análise de mercado que costumo acompanhar, me deparei com um vídeo que me fez pensar: 'Finalmente, uma tese semelhante à base da minha hipótese da Grande Depressão da década de 2020!'. Achei muito interessante.
O canal é o Bravos Research (antigo Game of Trades). Embora contenha muitos vídeos forçados, também apresenta alguns conteúdos interessantes.
A parte principal do vídeo abaixo é muito semelhante à pista mais importante que forma o eixo da minha hipótese da Grande Depressão, que eu chamo de 'Big Game'. Ainda não vi nada parecido em outros canais nacionais e internacionais.
As imagens abaixo são capturas de tela de parte do vídeo.
As duas imagens abaixo mostram o desempenho do índice Dow Jones durante a primeira Grande Depressão (1st Great Depression), entre 1929 e 1933.
Antes do colapso da Grande Depressão, houve um período de grande prosperidade, impulsionado por inovações tecnológicas. O conteúdo indica que, antes desse período, houve duas quedas significativas de cerca de -50%.
Índice Industrial Dow Jones - Antes e Depois da Grande Depressão de 1929
Índice Industrial Dow Jones - Antes e Depois da Grande Depressão de 1929
A imagem abaixo mostra o desempenho do índice Dow Jones desde o final da década de 1990 até os dias atuais.
Como se pode ver na imagem, o operador do canal afirma que, similarmente à década de 1910, houve duas grandes quedas na década de 2000. E também o longo período de alta após a crise financeira global de 2008...
Índice Dow Jones - Do final da década de 1990 até os dias atuais
A imagem a seguir sobrepõe e compara o desempenho do índice Dow Jones do início dos anos 1900 com o atual.
Naturalmente, esta imagem levanta a questão de se o padrão se repetirá, lançando essa questão como um ponto de interrogação (?)
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O ponto em comum mais importante nas duas imagens acima é a ocorrência de "dois grandes choques" antes do início de um longo período de alta.
Para resumir a situação, podemos dizer que "os dois choques consecutivos anteriores levaram o Federal Reserve e o Departamento do Tesouro a adotar políticas monetárias extremamente frouxas e políticas fiscais expansionistas, o que resultou em um longo período de alta e, posteriormente, em um colapso de bolhas de ativos e uma queda acentuada (Grande Depressão)"...
Isso é muito semelhante à parte principal de algumas das minhas hipóteses apresentadas no post abaixo,
Se a memória não me falha, a conclusão foi que o mercado de ações americano provavelmente subiria mais uma vez até o seu pico ou até um pouco além, mas que tudo o que viria depois seria um território desconhecido; e que aqueles que quisessem liquidar seus imóveis devido ao peso da dívida deveriam se preparar antecipadamente.
Como tinha uma hipótese básica sobre o restante da década de 2020 a longo prazo, o que restava era "verificar a probabilidade de outros indicadores de mercado e indicadores econômicos americanos seguirem essa tendência". Provavelmente, se o Federal Reserve e o governo estão impulsionando as políticas econômicas nessa direção...
Atualmente, nos últimos 2 a 3 anos, o Federal Reserve tem mantido uma política de juros altos por mais tempo (higher for longer), abalando constantemente os elos frágeis em relação à dívida em todo o mundo, e o governo Biden, sob a liderança da Secretária Janet Yellen, tem injetado enormes quantias de dinheiro. Uma política estranha de aumento de juros e injeção de dinheiro foi adotada.
Agora, Trump está voltando. Parece que ele irá iniciar uma situação semelhante àquela que levou à guerra comercial global, simbolizada pela Lei Tarifária Smoot-Hawley, desta vez por meio de ordens executivas.
Embora a Grande Depressão de 1929 tenha ocorrido sob o padrão-ouro, diferente do sistema monetário baseado em crédito atual, acredito que se houver algum contratempo nas negociações sobre o limite da dívida pública, resultando em restrições temporárias, isso poderá ter um efeito semelhante (?) ao do padrão-ouro. Portanto, pretendo acompanhar as negociações sobre o limite da dívida deste ano, não como um evento político rotineiro, mas como um evento de grande importância.
Os que apoiam o cenário de pouso suave (soft landing), predominante entre Wall Street e corretoras domésticas, comparam o momento atual ao auge da bolha da internet na década de 1990, argumentando que estamos em um ponto semelhante à metade da década de 1990, antes do colapso da bolha.
No entanto, aqueles que compartilham da minha perspectiva, semelhante à apresentada nos gráficos do vídeo acima, acreditam que a situação atual deve ser comparada, não ao longo período de alta da década de 1990, mas ao período de longo crescimento da década de 1920.
Gráfico Mensal do Índice Composto Nasdaq
Por isso, também mencionei que devemos prestar atenção às tendências incomuns em gráficos de longo prazo, como o mostrado abaixo, que têm aparecido com frequência desde o final de 2024.
Quero dizer que há sinais de estagnação em alguns lugares e aceleração em outros, resultando em padrões diferentes daqueles dos últimos dez anos.
(A continuação na parte 2...)
