- AI 회의론…500대 갑부 자산 하루새 182兆 증발했다
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Desde julho até o momento, com foco no índice Nasdaq, o mercado de ações americano mostra uma tendência de estagnação após atingir seu pico em julho, interrompendo a tendência de alta anterior. O gráfico diário do índice composto Nasdaq abaixo ilustra essa tendência.
Nasdaq Composite
Observando os índices Magnificent 7 (MAGS) e FAANG abaixo, com foco nas Big Techs que lideraram o mercado até julho, vemos que a tendência impulsionada pelas Big Techs estagnou após atingir seu pico em julho e permanece assim até hoje, oscilando em torno desse ponto.
MAGS : Magnificent seven index
FAANG : FAANG Big Tech Index
O índice Nasdaq tem apresentado uma tendência de estagnação desde meados de julho, sem conseguir superar o pico anterior. Acredito que isso tenha sido influenciado pelo "ceticismo em relação à inteligência artificial" que surgiu no final de julho.
O ceticismo em relação à inteligência artificial, tema de discussão anterior, não se trata de questionar sua utilidade, mas sim de ponderar se, ‘pelo menos a curto prazo (1-2 anos?), as empresas que desenvolvem serviços de aplicação, além das que fornecem a infraestrutura para a tecnologia de IA atual, conseguem gerar lucros significativos em relação ao investimento na inteligência artificial?’… algo nesse sentido.
Embora esse ceticismo em relação à inteligência artificial não esteja mais em discussão atualmente, observando a tendência do Nasdaq desde então, acredito que ele ainda esteja afetando, mesmo que subliminarmente, as grandes empresas de tecnologia, principalmente as Big Techs.
Apesar do surgimento do ceticismo em relação à rentabilidade a curto prazo dos serviços de aplicação de inteligência artificial, empresas como o Google, líderes no setor, parecem concordar que, "considerando o futuro, a superinvestimentos é a abordagem correta no momento", como demonstram seus comentários, indicando que as empresas relacionadas à "infraestrutura de inteligência artificial" estão atualmente livres desse ceticismo.
Entre a infraestrutura de inteligência artificial, um exemplo notável é a Nvidia (nVidia), fabricante de semicondutores de inteligência artificial (aceleradores). Estima-se que a receita da Nvidia permanecerá estável por pelo menos um ano, embora haja uma leve preocupação com uma possível desaceleração da margem de lucro operacional. No entanto, ela provavelmente manterá uma margem de lucro extremamente alta por algum tempo.
O preço das ações da Nvidia mostra uma tendência de ligeiramente ultrapassar o pico anterior de junho-julho, imediatamente antes do surgimento do ceticismo em relação à inteligência artificial.
nVidia, NVDA
Além dos semicondutores de inteligência artificial, os "ativos relacionados ao fornecimento de energia", considerados infraestrutura essencial, também mantêm uma tendência de alta, mesmo com o ceticismo em relação à inteligência artificial, impulsionados por uma narrativa semelhante de necessidade de investimento antecipado na infraestrutura.
Exemplos disso são empresas como a Constellation Energy e a Vistra Corp., que geram e fornecem energia a partir de fontes como energia nuclear e gás natural.
Essas empresas estão imunes ao ceticismo em relação à inteligência artificial e, impulsionadas pela perspectiva de investimento antecipado na infraestrutura, seus preços de ações estão acima do pico de julho.
Constellation Energy, CEG
Vistra Corp, VST
Por outro lado, entre as Big Techs do M7, as que sofreram um impacto significativo após o ceticismo em relação à inteligência artificial são as empresas focadas em software, consideradas pilares dos futuros serviços de inteligência artificial. Estamos falando de empresas como Alphabet (Google) e Microsoft.
Entre as M7, o Google é a empresa que mais tem visto seu preço de ações estagnar desde o pico de julho. Além do ceticismo em relação à inteligência artificial, há também uma leve preocupação de que os futuros serviços de inteligência artificial possam afetar parcialmente seu negócio principal de pesquisa.
A Microsoft, que se destacou com o ChatGPT, também tem visto seu preço de ações estagnar, embora em menor grau que o Google, permanecendo abaixo do pico de julho.
alphabet, GOOG
Microsoft, MSFT
Apesar das críticas ao seu desenvolvimento de IA on-device no recente lançamento do iPhone 16, a Apple, com seu título de "ainda é a Apple", apresenta uma tendência de preço de ações mais forte que a do Google ou Microsoft, que estão mais ligadas a chatbots e serviços de busca de IA.
Seu preço de ações recentemente subiu para níveis próximos ao pico de julho, oscilando nessa região.
Apple, AAPL
A Amazon, que certamente integrará tecnologias de inteligência artificial em seus negócios existentes, mostra uma recuperação menos expressiva que a Apple, mas ainda melhor que a do Google ou Microsoft.
Amazon, AMZN
Entre as Big Techs que iniciaram os serviços de inteligência artificial, o Meta (META) parece ter recebido a melhor avaliação do mercado até recentemente. Seu preço de ações ultrapassou o pico de julho e se mantém acima dele, ao contrário do Google e da Microsoft.
Meta platforms, META
De acordo com os artigos relacionados, o Meta recebeu avaliações melhores devido ao lançamento de código aberto de seu modelo de linguagem próprio, "Llama", em contraste com a estratégia mais fechada do Google e da Microsoft.
A estratégia de código aberto do Meta é elogiada por sua capacidade de acelerar o desenvolvimento de IA e expandir simultaneamente o ecossistema, lembrando as avaliações iniciais da App Store da Apple, lançada simultaneamente com o primeiro iPhone.
- 메타, AI 전쟁의 새로운 강자...2년새 주가 348% 급등 - 글로벌이코노믹
- 메타가 AI 붐 시대에 새로운 강자로 부상하고 있다. 배런스는 23일(현지 시각) 메타가 인공지능(AI) 시장에서 파격적인 행보를 보이며 새로운 강자로 급부상하고 있다고 보도했다. 애플이 AI 비서 시리의 고도화를, 구글이 생성형 AI 바드를 앞세워 시장 선점을 노리는 가운데,
Outro exemplo de serviço de aplicação de inteligência artificial é o programa de direção autônoma "FSD" da Tesla, que, embora tenha apresentado recentemente o "robotaxi (Cybercap)", ainda está em fase de teste.
Apesar de seu desempenho de preço de ações ter sido fraco nos últimos 2-3 anos em comparação com outras Big Techs, a tendência recente sugere um aumento das expectativas do mercado em relação à Tesla.
Embora sua avaliação seja considerada muito alta em comparação com outros ativos M7, a expectativa em torno do robotaxi, que, de acordo com Musk (embora provavelmente sofra atrasos, como no passado), deve entrar em operação comercial em 2-3 anos, parece estar impulsionando sua tendência de preço de ações…?
Tesla, TSLA
Observando a tendência de preço de ações das Big Techs M7 nos últimos meses, após o ceticismo em relação à inteligência artificial, vemos que a Nvidia é vista como uma infraestrutura fundamental para serviços de inteligência artificial, com perspectiva de crescimento contínuo por algum tempo,
enquanto as expectativas em relação à Tesla e Meta são positivas em relação a seus futuros serviços de inteligência artificial; a Apple, com sua plataforma móvel de iPhone, mantém uma posição estável; e o mercado ainda tem dúvidas sobre Google, Microsoft e Amazon.
Mesmo que o índice de ações americano permaneça estagnado por um longo período, se algumas empresas M7 perderem sua posição dominante e o mercado se concentrar em algumas empresas específicas, acredito que haverá espaço para crescimento para algumas delas.
Talvez, daqui a um ano, o termo M7 seja substituído por F3 ou F4 (Fantastic 3, 4?), refletindo a concentração das empresas líderes. Essa é uma ideia que tenho considerado ultimamente.
Após o ceticismo em relação à inteligência artificial, parece que o Google, a Microsoft e a Amazon foram negativamente impactadas em termos de rentabilidade de curto prazo em relação ao investimento em inteligência artificial, enquanto a Tesla e o Meta parecem estar beneficiando de expectativas de mercado positivas, considerando que elas podem liderar o mercado de serviços futuros, mesmo que não gerem lucros significativos a curto prazo. Essa é minha percepção pessoal.
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