[Tendências e Padrões] Padrão frequentemente observado em gráficos - Padrão Triangular de Convergência (ou Padrão Bandeira)

Entre os padrões de gráficos básicos, há um padrão que aparece com frequência. É um padrão relacionado a triângulos.

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Padrões como o triângulo simétrico (Symmetrical Triangle), também chamado de padrão de bandeira ou flâmula, e os triângulos ascendentes ou descendentes (Ascending or Descending Triangle) são padrões básicos que vemos com frequência.

E, como uma variação levemente modificada, existem também os padrões de cunha ascendente ou descendente (Wedge). Este também é um padrão que aparece com frequência.

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Os padrões de cunha são frequentemente vistos em tendências de curto prazo, dentro de alguns meses. Os padrões de triângulo mencionados acima requerem um período e flutuações internas mais longos, sendo mais comuns em gráficos de longo e médio prazo, com duração superior a alguns meses ou até anos.

Ao observar esses padrões, a forma como o eixo vertical do gráfico é apresentado, seja linear ou logarítmico, também influencia. Eu acredito que, basicamente, devemos usar gráficos logarítmicos como referência, mas, frequentemente, os gráficos lineares também fornecem dicas sobre algumas tendências.

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E, especialmente em gráficos de médio e longo prazo, que abrangem mais de alguns anos, ao verificar se uma tendência ou padrão está sendo formado, a maneira como olhamos para a linha de tendência, conectando os pontos mais altos e mais baixos mensais, ou usando apenas o fechamento mensal em um gráfico de linha, também influencia ligeiramente, na minha opinião.

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Por exemplo, abaixo está o gráfico da taxa de juros dos títulos do Tesouro americano de 10 anos nas últimas décadas. A unidade de taxa de juros é originalmente %, então é um pouco ambíguo se deve ser visto como um gráfico linear ou logarítmico, mas eu também acho que o gráfico logarítmico é mais importante aqui.

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Os dois gráficos abaixo são gráficos de longo prazo da taxa de juros dos títulos do Tesouro americano de 10 anos, com eixo vertical linear. Mesmo sendo linear, há uma ligeira diferença na sensação dependendo se a linha de tendência é baseada na alta mensal ou no fechamento mensal.

E o gráfico abaixo mostra o mesmo dado com o eixo vertical em escala logarítmica. Eles também parecem diferentes dos anteriores. Em gráficos logarítmicos, especialmente aqueles que cobrem mais de uma década, o gráfico à direita, baseado no fechamento mensal, parece mostrar as coisas de forma mais limpa.

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Após a pandemia de COVID-19, a partir de 2021, parece que a tendência de longo prazo das taxas de juros mudou. Naturalmente, é possível presumir que isso esteja relacionado à direção da inflação de longo prazo.

Em relação ao padrão de triângulo simétrico, os exemplos de formas de onda de padrão comuns que podemos ver com frequência são as figuras abaixo. Quando a convergência quebra em uma direção, essa direção continua como tendência por um período considerável, essa é a regra geral para esse padrão. Embora não esteja explicitamente mostrado nesses gráficos, eles também incluem parcialmente o que eu considero o padrão da Grande Depressão.

Considero que o exemplo abaixo da taxa de câmbio dólar/iene, é um exemplo que pode ser visto sob uma perspectiva de longo prazo, usando esse padrão de triângulo simétrico. Parece estar seguindo um padrão de triângulo quase típico?

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Como no exemplo da taxa de juros dos títulos do Tesouro americano de 10 anos mencionado acima, ao olhar para o conjunto de 4 gráficos, cada gráfico parece ter um pouco de uma sensação diferente. No entanto, a maior característica do gráfico de longo prazo da taxa de câmbio dólar/iene é a diferença no fluxo do padrão criado a partir da linha de tendência baseada nas altas e baixas das velas mensais e da linha de tendência criada a partir do gráfico de linha do fechamento mensal.

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Nos gráficos de velas à esquerda, parece que está começando a romper para cima, enquanto nos gráficos de linha à direita, parece que ainda está dentro do triângulo sem uma direção clara.

Devemos considerar que já rompeu ou que ainda está em uma faixa de convergência sem uma direção definida?

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Claro, considerando a tendência atual, a expectativa de que a força do dólar continuará e que os gráficos de linha da taxa de câmbio dólar/iene também romperão para cima está se tornando mais forte. Podemos julgar que ainda está em um estágio intermediário, onde um já rompeu e o outro ainda não.

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Devido à natureza deste padrão, imediatamente antes e depois de romper a tendência de um lado, há muitas vezes um período de flutuação considerável. Como este é um gráfico de longo prazo que cobre décadas, o período de flutuação pode parecer um período consideravelmente longo, na realidade, vários anos.

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No entanto, se seguir o padrão normal, em um curto período de tempo, pode haver um aumento repentino e rápido. O período de flutuação na taxa de câmbio dólar/iene pode ser o período de "deslocamento de tempo" do qual temos falado frequentemente. A questão aqui é que precisamos ter cuidado com o período de alguns anos, que pode ser um curto período de tempo (?), em que um aumento repentino pode ocorrer. E isso não se limita à taxa de câmbio dólar/iene, também há tendências semelhantes de médio e longo prazo.

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