- 'MSTR레버리지 ETF'에 2200억…서학개미의 위험한 베팅
- 국내 투자자들이 공매도 세력의 표적이 된 후 주가가 지지부진한 마이크로스트래티지(MSTR) 레버리지 상장지수펀드(ETF)를 대거 매집하고 있는 것으로 나타났다. 비트코인 수혜주로 분류되며 올 들어 460% 넘게 상승
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Vi recentemente em uma notícia que investidores sul-coreanos em ações estrangeiras (서학개미) investiram mais de 200 bilhões de won no 'ETF alavancado MSTR (MicroStrategy)'.
Como a maioria dos que investem no mercado americano sabe, a MSTR é uma empresa americana conhecida por seu CEO ter investido todo o dinheiro da empresa, até mesmo dinheiro que não possuía, em Bitcoin, o que parece ser excessivo.
Embora o desenvolvimento de software seja seu negócio principal, a empresa se tornou mais conhecida como uma 'empresa de investimento em Bitcoin'.
Portanto, a MSTR tornou-se uma das ações que dispararam antes da eleição presidencial americana, à medida que a probabilidade da vitória de Trump aumentava, beneficiando-se do "Trump trade". Naturalmente, a rentabilidade do ETF de alavancagem 2x foi enorme no curto período de alta entre setembro e novembro.
No entanto, recentemente, tem demonstrado uma perda de força, em comparação com o Bitcoin. Isso parece ser ainda mais influenciado pelas notícias sobre o aumento do número de empresas que estão fazendo vendas a descoberto (short selling) na empresa.
Gráfico diário MSTR
Gráfico diário MSTX (ETF MSTR 2x)
No entanto, como mencionei no post anterior, é hora de sermos cautelosos com uma perspectiva de longo prazo sobre todos os ativos que estão se movendo de forma semelhante às ações globais.
Por mais que se espere que o Bitcoin se beneficie do governo Trump, fica a dúvida: "Será que seguirá um curso completamente diferente do Nasdaq?".
Após a resposta do presidente do Fed, Powell, na última reunião do FOMC, de que nunca havia considerado o Bitcoin como um ativo de reserva, tanto o mercado acionário quanto o Bitcoin oscilaram. O gráfico diário abaixo mostra que o movimento ainda não parece ser um colapso.
Gráfico diário Bitcoin/USD
No entanto, o Ethereum, considerado o principal altcoin com a segunda maior capitalização de mercado, começou a mostrar sinais de colapso ontem.
Embora seja verdade que o Bitcoin é mais forte do que outras altcoins, incluindo o Ethereum, tenho minhas dúvidas se o Bitcoin seguirá seu próprio caminho. Provavelmente, seguirá mais tarde, sendo um ativo forte.
Portanto, aqueles que investiram em MSTR ou em seu ETF de alavancagem, considerando o Bitcoin, devem estar preparados para o risco. Em particular, para o ETF de alavancagem, penso que uma retirada (run) pode ser necessária.
Gráfico diário Ethereum/USD
