- 파월 "인플레, 많이 개선됐다"...9월 금리 인하 예고
- 제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장이 2일(현지시간) 인플레이션(물가상승) 흐름이 긍정적이라고 평가했다. 다만 인플레이션이 연준 목표를 향해 지속 가능하게 계속 하강할 것으로 확신하려면 좀 더 기다려야 한다고
Texto traduzido pela IA.
Resumo do texto pela IA do durumis
- Estamos analisando a teoria do pico de longo prazo do mercado de ações americano e a possibilidade de uma segunda Grande Depressão global usando inteligência artificial.
- O processo de extrair o pico do índice de ações está em andamento no final do ciclo de longo e médio prazo repetido do mercado de ações americano, que começou em 2022, e esperamos que o controle do mercado de títulos impeça a bolha do mercado de ações.
- Com a chegada da era de fortalecimento do dólar, é provável que a taxa de câmbio dólar/won aumente, tornando o mercado de ações doméstico um investimento muito arriscado. A longo prazo, esperamos que a taxa de câmbio dólar/won suba para 2900 a 3100 wons.
(Continuando da parte 2)
Há algum tempo, através da postagem abaixo, escrevi algumas especulações sobre por que, exatamente nesse momento, a teoria de que o mercado de ações americano, que parece invencível devido à inteligência artificial, está em seu ponto máximo a longo prazo, e por que isso levará a uma situação que pode ser chamada de segunda Grande Depressão global.
Tenho pensado na hipótese básica há bastante tempo, e desde 2022 tenho verificado a tendência tecnológica e os indicadores econômicos para ver se ela está se desenvolvendo de forma semelhante, e estou examinando como ela se desenvolverá em detalhes.
E a situação real e o mercado financeiro ainda parecem estar seguindo essa hipótese, sem grandes desvios.
Esta postagem é mais uma reflexão sobre alguns dos outros aspectos em que tenho pensado.
Abaixo está o gráfico mensal de longo prazo do índice Dow Jones, desde o final dos anos 1800 até os dias atuais.
As ondas do ciclo que começou em 1932, no fundo da Grande Depressão, o ciclo que começou na década de 1970, durante a era da hiperinflação, e o ciclo que começou logo após a crise financeira global... todos esses ciclos se sobrepuseram, e o jogo de final de ciclo, o encerramento de uma era, começou em 2022, como temos discutido basicamente no canal Nepcon.
O jogo de final de ciclo dos ciclos de longo e médio prazo sobrepostos do mercado de ações americano começou em 2022, e em 2024, atualmente, está em andamento um ‘jogo para aumentar ainda mais os níveis máximos do índice de ações’, segundo nossa perspectiva.
Observando o mercado de ações americano com base no índice Nasdaq 100 abaixo, vemos que a última pequena onda está em andamento do ponto de vista do jogo de aumentar o valor do índice de ações, e essa última pequena onda está se estendendo além da previsão de término normal, após a metade de maio, na forma de extensões (extensions).
A partir da área destacada em vermelho, as ações de tecnologia não relacionadas à inteligência artificial pararam de subir primeiro, e o mercado está sendo impulsionado principalmente por algumas grandes empresas de tecnologia com poucos problemas de avaliação.
Claro, o índice de ações pode subir um pouco mais a partir daqui, mas não acho que ações individuais como a Nvidia já estejam nesse estágio.
No entanto, não acredito que o índice Nasdaq irá ultrapassar muito o nível atual e se tornar um mercado especulativo como a bolha ponto com de 2000.
A razão para pensar assim, como mencionei anteriormente, é que ‘o mercado de títulos provavelmente controlará o mercado de ações para impedi-lo de atingir níveis especulativos’.
O controle do mercado de títulos significa que ‘as taxas de juros podem subir, tornando o aumento adicional das ações oneroso’.
Anteontem, as taxas de juros do mercado americano subiram acentuadamente, com foco em títulos de longo prazo.
E ontem, no início da sessão regular, o discurso do presidente Powell não foi excepcional, mas suas palavras otimistas, como ‘parece estar indo bem, mas ainda precisamos verificar’, levaram a uma ligeira queda nas taxas de juros ontem, e o mercado de ações também reagiu positivamente com uma recuperação.
No entanto, a notícia abaixo também foi divulgada ontem.
Grandes investidores de Wall Street começaram a apostar na alta das taxas de juros de longo prazo.
A notícia destacou que as grandes instituições financeiras de Wall Street estão se preparando para uma vitória de Trump, mas eu suspeito que a verdade seja outra.
Mencionei acima que o mercado americano está mostrando uma extensão adicional das ondas.
Por quê? Eu acho que é um movimento adicional para ‘ganhar tempo’. (O movimento para ganhar tempo significa uma consolidação em uma faixa estreita ou um aumento adicional em um ângulo baixo).
Para qual tempo? A espera de ‘até que as taxas de juros atinjam um nível que ameace o mercado de ações’.
Recentemente, muitas pessoas acreditam firmemente que a economia americana logo irá desacelerar ou entrar em recessão, e que o Federal Reserve irá reduzir as taxas de juros, levando a uma tendência de queda nas taxas de mercado.
Para que essa expectativa se torne ‘duvidosa’, até que ponto as taxas de juros precisam subir no gráfico abaixo?
Quando essa ideia começar a se espalhar claramente pelo mercado, a partir de um determinado momento no futuro próximo, eu acredito que a extensão de curto prazo que está acontecendo atualmente no mercado americano irá terminar.
Portanto, embora eu ache que será de curto prazo, também considero que pode haver um choque em produtos como o TMF (alavancagem de 3x em títulos do Tesouro americano com vencimento em 20 anos), que muitos investidores estrangeiros na Coréia compraram recentemente.
Por outro lado, abaixo está um gráfico mensal de longo prazo do índice do dólar.
Se você olhar apenas isso, provavelmente não sentirá muita emoção, então vamos traçar algumas linhas de tendência simples.
Abaixo está o gráfico do índice do dólar com duas linhas de tendência desenhadas.
Aqueles que estudaram um pouco de análise técnica provavelmente terão uma sensação ao ver o gráfico abaixo.
Como o índice do dólar reflete o valor do dólar em relação ao euro, é semelhante ao gráfico da taxa de câmbio euro/dólar, mas se o índice do dólar mostrar essa nuance, é natural presumir que a taxa de câmbio won/dólar na Coréia, uma pequena economia aberta em comparação com os EUA ou a Europa, terá alguma semelhança.
Abaixo está o gráfico mensal de longo prazo da taxa de câmbio won/dólar.
Após ultrapassar o primeiro ponto importante de longo prazo no início de 2022, atingiu cerca de 1.450 won no final de 2022 e agora está oscilando entre 1.300 e 1.350 won.
A nuance que a tendência do índice do dólar indica é uma ‘era de longo período de alta do dólar’.
É uma questão de tempo, mas quando será que ultrapassará o segundo ponto importante, em meados de 1.400 won?
Não é à toa que algumas pessoas dizem que ‘o won/dólar chegará a 3.000 won no futuro’. Minha previsão de longo prazo é de 2.900 a 3.100 won por dólar.
Em comparação com o mercado americano, o mercado doméstico, Kospi e Kosdaq, já está fraco, e especialmente o índice não está subindo muito, e a vitalidade da rotação continua, mas isso também não é mais tão comum.
No entanto, enquanto a taxa de câmbio won/dólar permanecer abaixo de meados de 1.400 won, o mercado doméstico será viável, mas acima disso, deve ser considerado um investimento muito arriscado.
Abaixo está o gráfico mensal de longo prazo do índice Kospi.
Observando a metade de 2021, quando atingiu 3.300 pontos no gráfico de longo prazo, parece um período de ‘overshoot’ que subiu abruptamente.
- Devido a problemas de capacidade de upload por postagem, iremos continuar na parte 4...