- 가설 : Big Game
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Texto traduzido pela IA.
A Teoria da Estagnação de Longo Prazo, e por que uma Grande Depressão? - Parte 1
Resumo do texto pela IA do durumis
- Os EUA estão elaborando um plano de longo prazo para conter o crescimento econômico da China e, como parte desse plano, estão tentando enfraquecer as economias de seus países concorrentes por meio de uma política de juros altos.
- Esta é uma estratégia arriscada que pode levar a uma segunda Grande Depressão, mas os EUA estão dispostos a correr esse risco para manter sua hegemonia.
- Uma análise da tendência de longo prazo do mercado de ações americano mostra que o crescimento parou no início de 2022, o que sugere a possibilidade de uma Grande Depressão global no futuro.
Os EUA não são uma superpotência à toa
Para os EUA, a superpotência atual, a década de 2020 é um período muito importante.
Pouco antes de 2020, havia rumores de que, se as coisas continuassem assim, em cerca de uma década, a China acabaria ultrapassando o tamanho da economia americana, e isso levaria à China assumir o controle de todas as superpotências militares, financeiras e etc.
Dependendo de como essa década de 2020 for passada, em trinta ou quarenta anos, a China ou outros países concorrentes podem estar desfrutando do status de nova superpotência, ou os EUA podem fortalecer seu status de superpotência e continuar sua supremacia baseada no dólar.
Refletindo essa situação americana, há alguns anos, Ray Dalio, uma lenda de Wall Street, deu uma pequena dica sobre o desenvolvimento desse cenário em seu documentário "Changing World Order".
Sabendo disso, os EUA, a superpotência, iriam simplesmente reagir com um "tanto faz, se fizermos o nosso melhor, vai dar certo"?
Eu não acho que os EUA sejam uma nação tão tolerante assim.
Claro, não sei se isso trará um resultado 100% garantido, mas, considerando a natureza dos EUA como uma superpotência, não seria mais razoável presumir que eles elaboraram algum plano de longo prazo?
Mesmo que haja "outros grandes danos colaterais", desde que haja uma maneira de impedir que a economia da China, atualmente o principal concorrente, alcance os EUA por um tempo...
Primeiro, deixe-me esclarecer que esse "outro grande dano colateral" mencionado anteriormente é uma referência à "segunda Grande Depressão Global". E, junto com isso, há também a possibilidade de instabilidade geopolítica (guerra)...
Pessoalmente, considerando a tendência histórica econômica e os indicadores de mercado, como o mercado de ações, eu tenho um leve pressentimento de que o plano americano para a China começou no final da década de 1990 ou no início da década de 2000. (Isso significa que há uma grande tendência consistente visível nos indicadores de mercado desde então).
E o início real dos preparativos foi talvez a partir de 2022...?
Finanças (mercado)? Real (realidade)? Qual vem primeiro?
Economia real e mercado financeiro, qual você acha que vem primeiro?
Ao ouvir as notícias econômicas, costumamos ouvir isso com frequência:
"O mercado antecipa (antecipação) como a economia ficará e se move dessa forma."
Parece que a economia real é o principal fator, e várias variáveis imprevisíveis são adicionadas, e o mercado financeiro responde a isso, um elemento secundário...
E no caso contrário?
Prever como a economia real ficará e controlar o mercado para guiá-lo para uma situação real próxima disso... isso é possível?
Eu acredito que, especialmente no caso da superpotência atual, com poder financeiro absoluto, isso é bastante possível.
Se você aumentar repentinamente as taxas de juros para um nível alto e manter esse estado, é óbvio que a economia dos países vulneráveis a altas taxas de juros (especialmente aqueles com grandes bolhas imobiliárias) ficará mais arriscada.
Se a China sofrer um colapso econômico significativo devido a essa queda no mercado imobiliário e tentar superar a crise por meio de exportações com a desvalorização da moeda... basta bloquear essa rota alternativa.
O bloqueio suave seria "altas tarifas", e o bloqueio severo seria "isolamento de mercado".
Se os EUA mobilizarem todos os recursos possíveis, incluindo políticas financeiras e outras, será possível levar a essa situação... eu acredito que sim.
Desse ponto de vista, a política de longo prazo de altas taxas de juros (H4L: higher for longer) do Fed, iniciada em 2022, não é acidentalmente implementada de acordo com as mudanças nos preços dos EUA, mas uma política "estratégica e intencional".
Portanto, embora a economia americana também sofra danos colaterais, eu acredito que os EUA manterão o H4L até que a economia de seus principais países concorrentes, especialmente a China, seja gravemente prejudicada, até que considerem que é o suficiente.
Para isso, o mercado de ações pode ter altos e baixos, o que não importa muito, mas é preciso manter um certo nível de atividade econômica (pelo menos superficialmente) até que uma recessão oficial ocorra.
Manter esse estado ambíguo é a parte mais difícil, e é exatamente isso que demonstra o poder dos EUA.
Se a coincidência se repete, é necessário questionar se é realmente uma coincidência.
Eu tinha uma simples dúvida há muito tempo.
"Por que os estrangeiros sempre ganham no mercado de ações doméstico a longo prazo?"
Será que esse fenômeno é simplesmente devido ao poder financeiro dos estrangeiros, ou é devido à sua superior capacidade analítica em comparação com as instituições domésticas, ou há algum "resultado projetado e induzido"...?
Ao observar eventos econômicos históricos dos últimos 100 anos e as tendências de indicadores de mercado, como ações, títulos e taxas de câmbio, eventos ocorreram em "posições tecnicamente muito curiosas".
Situações técnicas de indicadores de mercado difíceis de serem consideradas coincidências, como se previssem a situação real.
Portanto, algo a ser considerado é se "uma coincidência que se repete é realmente apenas uma coincidência" e se existem "posições que suscitam fortes suspeitas".
Abaixo está o gráfico de velas mensais do índice de ações americano que criei como referência para entender a tendência de longo prazo do mercado americano. É um índice artificial, ajustado para que o pico do início de 2022 seja de 1000 pontos para facilitar a minha visualização.
Duas linhas de tendência são visíveis no gráfico abaixo.
Uma é a linha de tendência de alta que se estende desde a década de 2010 (preto), e a linha vermelha acima é uma linha de tendência de longo prazo que se estende desde o início da década de 1900.
O ponto de encontro dessas duas linhas, por volta do final de 2021, parece um ponto muito curioso, não é?
Mas isso não é o importante.
Independentemente dessas duas linhas de tendência, mesmo que eu não as visse, eu esperava que a alta do mercado americano parasse na região de 1000 pontos, com apenas um vago pensamento de "e se...?" na minha cabeça.
Depois de ver retrospectivamente que a alta parou ali, no início de 2023, eu compartilhei com os membros do canal Nepcon (um canal pago do Naver) minhas reflexões sobre "porquê" e um cenário de longo prazo relacionado a isso.
O conteúdo que inclui esse esboço geral é o artigo abaixo.
No gráfico acima, a questão de "por que essas duas linhas de tendência se encontraram e pararam" é uma pergunta secundária, e o mais importante é "por que parou exatamente nessa faixa de índice (linha horizontal)?"
E isso leva ao cenário da "teoria da Grande Depressão Global", que eu prevejo que se desenvolverá até o final da década de 2020.
Quando vi o pico do mercado americano no início de 2022, eu pensei que talvez estivesse puxando para baixo imediatamente, mas depois do final de 2022 e início de 2023, eu pensei: "Não é isso... eles estão jogando no longo prazo...", e publiquei o artigo Nepcon acima.
Como um porta-aviões, a mudança de direção é lenta... e uma vez que a direção muda, ela desce rapidamente...
A fase preparatória (mudança de direção), iniciada em 2022, parece agora que irá até o próximo ano ou dois, e a fase principal, após a conclusão dos preparativos, é quando a situação se tornará grave.
O gráfico abaixo, que eu mostrei brevemente antes, serve como exemplo.
- Devido às restrições de tamanho do texto, será dividido em 2 partes...