Assunto
- #Preço das ações
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- #Mercado de ações global
- #Mercado de ações americano
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Ontem, a TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), responsável pela produção de semicondutores de inteligência artificial, divulgou seus melhores resultados da história, injetando continuamente ânimo positivo nos mercados globais.
Como resultado, o mercado de ações americano também começou forte ontem, com ganhos significativos na Nasdaq, liderados pela Nvidia. No entanto, na parte final da sessão, parte desse ganho inicial foi revertido, resultando em uma sessão de fechamento misto ou com ligeiras oscilações positivas.
Atualmente, nosso mercado, como nos últimos dias, mostra-se em tendência de estabilidade após a divulgação dos excelentes resultados da TSMC, caindo abaixo da abertura e exibindo uma ligeira fraqueza. Muitos podem achar isso normal, considerando a habitual performance de nosso mercado.
Observando o gráfico diário do índice Kospi abaixo, vemos que, após a forte queda no início de agosto, ele tem oscilado significativamente, seguindo um padrão de triângulo convergente, onde a saída à direita está se estreitando. Ontem, navegando pelo YouTube, vi um trecho de um vídeo de um grande canal que afirmava que a probabilidade de rompimento da linha de tendência inferior (linha de suporte) mostrada no gráfico abaixo é pequena e que uma alta é iminente.
Será mesmo? Claro que ainda não há uma tendência definida no gráfico do Kospi para qual lado a linha de tendência será rompida.
Por outro lado, o índice Kosdaq apresenta um movimento semelhante, mas ligeiramente diferente do Kospi. A semelhança está na incapacidade de superar a resistência da linha de 60 dias, também chamada de linha de suporte, e na possibilidade de uma queda adicional.
Se o índice Kospi romper a linha de tendência inferior, o Kosdaq provavelmente também sofrerá uma queda adicional, sob a resistência da linha de 60 dias. Considerando apenas esses dois índices, parece que ainda é cedo para determinar qual direção é mais provável, e mais observação é necessária.
Por outro lado, o índice S&P 500, principal índice do mercado americano, continua apresentando a tendência mais forte, tanto no mercado nacional quanto no global. Considerando apenas as declarações otimistas da Nvidia e os excelentes resultados da TSMC, a tendência atual parece forte e provavelmente continuará assim.
O gráfico do S&P 500 e os gráficos do Kospi, Kosdaq e outros índices domésticos parecem seguir tendências completamente opostas. No entanto, ao examiná-los mais detalhadamente, eles não parecem tão diferentes assim. Exceto em países que controlam fortemente o fluxo de capital estrangeiro, como a China, os índices de ações de países com economias de mercado abertas, onde os grandes investidores americanos circulam livremente, tendem a seguir tendências comuns, com apenas inclinações para cima ou para baixo diferentes, dependendo das circunstâncias de cada país.
O desempenho da Samsung Electronics também parece diferente do S&P 500, Kospi e Kosdaq. No entanto, devemos considerá-lo como uma questão de força relativa: o mercado americano é forte, o Kospi/Kosdaq é mais fraco, e a Samsung Electronics é muito fraca. Mesmo que seja uma empresa de grande capitalização de mercado e um player global como a Samsung Electronics, isso indica que grandes investidores globais a monitoram e a ajustam relativamente.
O mercado americano, centrado nos três principais índices, parece extremamente forte, sem nenhum sinal de fraqueza. No entanto, ele sofreu um revés há alguns dias.
Abaixo está o gráfico do índice de semicondutores da Filadélfia. Na terça-feira, uma queda acentuada devido às preocupações com os resultados da ASML resultou em uma grande vela de baixa no índice de semicondutores. Essa grande vela de baixa naquela posição tornou difícil superar rapidamente os níveis de preço recentes.
Há meses, venho repetindo que o mercado americano, mesmo não iniciando uma queda de longo prazo, pode estar se aproximando de um pico de longo prazo. A crença de que a tendência de alta de longo prazo é uma verdade no mercado americano pode estar se esgotando. Isso não significa necessariamente uma queda de longo prazo, mas sim uma possível estagnação.
Embora o desempenho possa variar dependendo do ativo ou setor, a estratégia de buy-and-hold de longo prazo, usando ETFs que acompanham os principais índices, pode não ser mais eficaz. Para ETFs alavancados como SOXL e TQQQ, isso é ainda mais verdadeiro. Acredito que o período áureo da estratégia de hold de longo prazo para ETFs 3x como SOXL e TQQQ, que foram tão populares entre os investidores estrangeiros, já acabou. Agora, é necessário adotar uma abordagem de swing trading, focando em pontos de entrada e saída mais precisos.
Os três principais índices, focados em grandes empresas e setores específicos, conseguiram atingir novas máximas desde a primavera passada. No entanto, o índice Nasdaq 100 com ponderação igual, como o NDXE mostrado abaixo, não conseguiu superar seu pico de março deste ano.
O Nasdaq 100 representa um grupo de grandes empresas de tecnologia, mas, desde março, o mercado americano tem sido impulsionado por um número muito pequeno de ações, como as M7.
Há meses, venho repetindo que o mercado americano, mesmo não iniciando uma queda de longo prazo, pode estar se aproximando de um pico de longo prazo. A crença de que a tendência de alta de longo prazo é uma verdade no mercado americano pode estar se esgotando. Isso não significa necessariamente uma queda de longo prazo, mas sim uma possível estagnação.
Embora o desempenho possa variar dependendo do ativo ou setor, a estratégia de buy-and-hold de longo prazo, usando ETFs que acompanham os principais índices, pode não ser mais eficaz. Para ETFs alavancados como SOXL e TQQQ, isso é ainda mais verdadeiro. Acredito que o período áureo da estratégia de hold de longo prazo para ETFs 3x como SOXL e TQQQ, que foram tão populares entre os investidores estrangeiros, já acabou. Agora, é necessário adotar uma abordagem de swing trading, focando em pontos de entrada e saída mais precisos.
Os três principais índices, focados em grandes empresas e setores específicos, conseguiram atingir novas máximas desde a primavera passada. No entanto, o índice Nasdaq 100 com ponderação igual, como o NDXE mostrado abaixo, não conseguiu superar seu pico de março deste ano.
O Nasdaq 100 representa um grupo de grandes empresas de tecnologia, mas, desde março, o mercado americano tem sido impulsionado por um número muito pequeno de ações, como as M7.
Observando o Bitcoin, vemos uma tendência um pouco mais fraca do que o índice Nasdaq 100 com ponderação igual. O preço do Bitcoin em dólares (BTCUSD) atingiu seu pico em março e ainda não conseguiu ultrapassá-lo.
E quanto às grandes empresas de tecnologia? Abaixo está o gráfico diário da Nvidia, uma das principais ações do grupo M7, e do ETF FAANG, que acompanha outras grandes empresas de tecnologia.
As ações de tecnologia além das Big Tech, e ativos relacionados à tecnologia como Bitcoin (BTC), atingiram seu pico em março e estagnaram. A Nvidia e as ações FAANG atingiram seu pico no início a meados de julho, recuaram e agora estão quase retornando a esses níveis.
Agora, vamos rever as tendências do Kospi, Kosdaq, Samsung Electronics e S&P 500, analisando-as cuidadosamente. Acredito que vocês já devem ter uma ideia do que estou tentando dizer.
Por exemplo, no gráfico semanal abaixo, explico por que acredito que o índice Kosdaq tem alta probabilidade de seguir um caminho para a faixa de preço indicada nas próximas semanas. E, se o Kosdaq começar a seguir esse caminho, devemos considerar seriamente que o mercado global está em um curso para uma grande crise.
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