Рынок акций сегодня: Дежавю второй половины 2021 года — приближается ли вторая Великая депрессия, или нет?

Если вспомнить 2021 год, то в начале года, одновременно с достижением дна курсом вон/доллар, Samsung Electronics первой достигла своего пика, а китайский фондовый рынок также достиг своего максимума.

​

Внутренний фондовый рынок, включая KOSPI, после начала года немного вырос, достигнув пика в 3300 пунктов в середине 21 года, после чего начал постепенно снижаться.

​

Американский же фондовый рынок, несмотря на все колебания, продолжал расти до конца года, и только в 2022 году, под предлогом резкого повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системы после начала года, вошел в фазу коррекции.

​

То, что в заголовке говорится о дежавю, означает, что, как и тогда, другие фондовые рынки, кроме американского, начали падать первыми, только американский рынок продолжает расти, и создается впечатление, что он приближается к финальной стадии, выжимающей из себя последние силы.

​

Как будто получил миссию (?) — пройти весь путь, но обязательно выдержать до определенного момента... Такое ощущение?

Индекс S&P 500, являющийся основным комплексным индексом США, кажется несколько смягчился по сравнению с предыдущим периодом, но пока что не видно признаков полного истощения сил...

Другой экономический блок, европейский фондовый рынок, не смог подняться выше пика, достигнутого в первой половине этого года, и, похоже, сталкивается с сильным сопротивлением, постоянно приближаясь к нему и отступая.

Японский индекс Nikkei снова преодолел свой исторический максимум времен пузыря экономики 1990 года и держится поблизости, но лично я предполагаю, что в данный момент формируется крупный технический паттерн «двойная вершина».

​

Даже на дневном графике он колебался сильнее, чем европейский фондовый рынок, но не смог выйти за пределы максимума, установленного в начале года, и застрял.

Между тем, внутренний фондовый рынок, включая KOSPI и KOSDAQ, с июля демонстрировал относительно более слабую динамику, чем фондовые рынки других стран, и начал снижаться раньше других.

​

И некоторое время назад, наблюдая за динамикой индексов KOSPI и KOSDAQ, а также акций ведущей компании Samsung Electronics, я говорил о высокой вероятности начала ралли до конца года.

​

Однако одновременно я говорил и о том, хорошо ли это, если внутренний фондовый рынок начнет восстанавливаться именно сейчас и пойдет на ралли до конца года...

​

На дневном графике KOSPI и KOSDAQ, выделенном флуоресцентным маркером, показана долгосрочная основная линия тренда. Некоторое время назад она действовала как линия поддержки, но сейчас ситуация изменилась, и стоит задуматься, не превратилась ли она в линию сопротивления.

​

Если после выхода за пределы этой долгосрочной линии тренда произойдет резкое падение, а затем подъем, это одно дело, но если после небольшого снижения произойдет «попытка повторно проверить сопротивление (?)», то хорошо ли это... Вот в чем вопрос.

​

Учитывая текущее положение американского фондового рынка, я считаю, что вероятность такого развития событий для внутреннего фондового рынка возрастает.

​

В краткосрочной перспективе ралли до конца года — это хорошо, но зато возрастает вероятность того, что ситуация в дальнейшем ухудшится. Другими словами, ситуация на рынке в следующем году, как в США, так и в стране, может быть довольно мрачной.

Ниже приведен дневной график курса вон/доллар за этот год.

​

С конца сентября, когда курс упал до уровня чуть выше 1300 вон, произошел резкий разворот, и сейчас он находится в районе 1410 вон, сталкиваясь с сопротивлением (или вмешательством Банка Кореи?), после чего немного снизился благодаря объявлению Samsung Electronics о крупном выкупе собственных акций. В свою очередь, KOSPI немного вырос.

Ниже представлена более широкая картина дневной динамики курса вон/доллар с конца 22 года по настоящее время.

​

Хотя для удобства просмотра сделана маркировка, с начала 23 года наблюдается тенденция к медленному росту в рамках диапазона (восходящий канал).

​

Учитывая длительность периода, сформировалось значительное количество внутренних колебаний. При таком количестве узлов можно предположить, что вскоре произойдет выход за пределы канала, как вверх, так и вниз.

​

Учитывая текущую ситуацию с деятельностью отечественных компаний, политику протекционизма, которую, как ожидается, будет проводить администрация Трампа, и ситуацию на внутреннем рынке недвижимости... какой вариант, по-вашему, более вероятен?

​

И, как я говорил некоторое время назад, на невысоком расстоянии от текущего уровня находится курс 1450 вон, который может стать очень важной смысловой линией.

Повторится ли глобальный экономический кризис, подобный Великой депрессии, или опасения по этому поводу окажутся преувеличенными и все обойдется без серьезных последствий... это зависит от ваших собственных представлений.

​

Конечно, самое важное — это то, будет ли обеспечен контроль над возможными потерями, чтобы избежать слишком серьезных последствий, даже если подобное произойдет.

​

Даже если объективно вероятность возникновения события, подобного Великой депрессии, невелика... наблюдая за текущей динамикой рыночных индикаторов, возникает ощущение, что удар может произойти неожиданно быстро.

​

Думаю, пора задуматься хотя бы о минимальном управлении рисками.