Тема
- #Цена акций
- #KOSPI
- #KOSDAQ
- #Американский фондовый рынок
- #Глобальный фондовый рынок
Вчера тайваньская компания TSMC, играющая роль ведущего производителя чипов искусственного интеллекта, сообщила о рекордных результатах, что вызвало позитивный настрой на мировых фондовых рынках.
В результате этого, на американском фондовом рынке в начале основной сессии наблюдался резкий рост акций технологических компаний, таких как Nvidia, на Nasdaq. Однако во второй половине дня часть этого роста была отменена, в итоге рынок закрылся с незначительным ростом или смешанной динамикой.
В настоящее время наш рынок, как и в последние несколько дней, демонстрирует боковую динамику после открытия с небольшим ростом, затем снижаясь ниже цены открытия и проявляя некоторую слабость, несмотря на влияние позитивного отчета TSMC. Многие могут посчитать это обычным явлением, так как наш рынок всегда вел себя подобным образом.
Если посмотреть на дневной график индекса KOSPI ниже, то после резкого падения в начале августа наблюдается значительная волатильность с образованием сужающегося треугольника, своего рода «устьевой» фигуры. Вчера, просматривая YouTube, я ненадолго увидел фрагмент видео на одном крупном канале, где говорилось, что вероятность прорыва нижней линии тренда (линии поддержки) на графике, показанном ниже, мала, и что прорыв вверх произойдет в ближайшее время.
Так ли это..? Конечно, на графике KOSPI пока не определено, какая из линий тренда будет пробита.
Индекс KOSDAQ демонстрирует схожую, но немного отличную от KOSPI динамику. Схожесть заключается в том, что он не может преодолеть сопротивление на 60-дневной скользящей средней (линии поддержки), и его движение напоминает колебание у этой линии с возможностью дальнейшего снижения.
Если индекс KOSPI пробьет нижнюю линию тренда, то KOSDAQ также с большей вероятностью продолжит снижение под давлением сопротивления 60-дневной скользящей средней. Глядя на эти два индекса, пока не ясно, какой сценарий более вероятен, необходимо дальнейшее наблюдение.
Между тем, ниже представлен индекс S&P 500, ведущий индекс американского фондового рынка, который продолжает демонстрировать наибольшую силу по сравнению с внутренними и мировыми рынками. Учитывая заявления Nvidia и вчерашние отличные результаты TSMC, текущая динамика этого американского индекса кажется очень сильной, и ожидается, что она сохранится.
Динамика графика S&P 500 ниже и графиков внутренних фондовых рынков, таких как KOSPI и KOSDAQ, выглядят совершенно по-разному. Однако при более детальном рассмотрении это не так очевидно. Если посмотреть на индексы стран с рыночной экономикой, где свободно перемещается американский капитал (за исключением стран с жестким контролем над потоками иностранного капитала, таких как Китай), то можно увидеть общую корреляцию, хотя угол наклона может различаться в зависимости от ситуации в каждой стране.
Динамика акций Samsung Electronics также кажется совершенно отличной от индекса S&P 500, KOSPI и KOSDAQ, но ее следует рассматривать в контексте: США — сильный игрок, KOSPI/KOSDAQ — немного слабее, а Samsung Electronics — очень слабый. Для компаний с небольшой капитализацией это может быть не так важно, но для лидера рынка по капитализации и одного из глобальных игроков, такого как Samsung Electronics, это означает, что крупные глобальные игроки наблюдают за всем и корректируют свои позиции относительно друг друга.
Американский фондовый рынок, в основном три основных индекса, кажется, демонстрирует исключительно сильную динамику без каких-либо признаков слабости, но позавчера он получил удар.
Ниже представлен график индекса Philadelphia Semiconductor Index. Во вторник, из-за опасений по поводу финансовых результатов ASML, произошел резкий обвал, в результате чего индекс полупроводников получил сильный удар в виде длинной черной свечи. Эта длинная черная свеча создала трудности для преодоления недавних краткосрочных максимумов.
Несколько месяцев назад я неоднократно говорил о том, что даже для американского фондового рынка этот уровень индекса может стать зоной долгосрочного максимума. Я говорил не о том, что начнется долгосрочное падение, а о том, что двигатель, которым всегда был долгосрочный рост американского фондового рынка, может заглохнуть. Другими словами, я говорил о том, что даже если не начнется долгосрочное падение, то потолок может быть достигнут.
Хотя динамика может различаться в зависимости от отдельных акций или секторов, долгосрочная стратегия «купи и держи» с использованием ETF, отслеживающих индексы, вероятно, перестанет работать. Для таких инструментов, как SOXL и TQQQ, это тем более актуально. Я считаю, что для 3х-кратных ETF, которые были популярны среди иностранных инвесторов, времена беззаботного долгосрочного холдинга закончились. Теперь их торговля должна осуществляться с использованием стратегии свопинга, то есть с выбором оптимальных интервалов.
Три основных индекса, ориентированные на крупнейшие по капитализации компании или ведущие компании в нескольких отраслях, тем не менее, с весны этого года неуклонно демонстрируют рост, в то время как индекс NDXE, индекс Nasdaq 100 с равным весом, не смог значительно превысить максимумы марта.
Nasdaq 100, можно считать группой крупных технологических компаний в рамках всего американского фондового рынка, но с марта по настоящее время американский рынок фактически тянули вверх лишь несколько компаний, таких как M7.
Несколько месяцев назад я неоднократно говорил о том, что даже для американского фондового рынка этот уровень индекса может стать зоной долгосрочного максимума. Я говорил не о том, что начнется долгосрочное падение, а о том, что двигатель, которым всегда был долгосрочный рост американского фондового рынка, может заглохнуть. Другими словами, я говорил о том, что даже если не начнется долгосрочное падение, то потолок может быть достигнут.
Хотя динамика может различаться в зависимости от отдельных акций или секторов, долгосрочная стратегия «купи и держи» с использованием ETF, отслеживающих индексы, вероятно, перестанет работать. Для таких инструментов, как SOXL и TQQQ, это тем более актуально. Я считаю, что для 3х-кратных ETF, которые были популярны среди иностранных инвесторов, времена беззаботного долгосрочного холдинга закончились. Теперь их торговля должна осуществляться с использованием стратегии свопинга, то есть с выбором оптимальных интервалов.
Три основных индекса, ориентированные на крупнейшие по капитализации компании или ведущие компании в нескольких отраслях, тем не менее, с весны этого года неуклонно демонстрируют рост, в то время как индекс NDXE, индекс Nasdaq 100 с равным весом, не смог значительно превысить максимумы марта.
Nasdaq 100, можно считать группой крупных технологических компаний в рамках всего американского фондового рынка, но с марта по настоящее время американский рынок фактически тянули вверх лишь несколько компаний, таких как M7.
Если посмотреть на динамику биткоина, то она немного слабее, чем у индекса Nasdaq 100 с равным весом. Если посмотреть на цену биткоина в долларах США (BTCUSD), то можно увидеть, что после достижения максимума в марте цена до сих пор не превысила этот уровень.
А как обстоят дела с ведущими компаниями из сектора Big Tech? Ниже показан дневной график индекса FAANG ETF, который включает в себя ведущие компании Big Tech, включая Nvidia, лидера среди них.
Крупные технологические компании, помимо Big Tech, такие как биткоин (BTC), которые ранее оказывали влияние на рынок, застряли на уровне марта, в то время как ведущие компании американского рынка, такие как Nvidia и FAANG, достигли пика в начале-середине июля и отступили, а теперь снова приближаются к этим уровням.
Итак, давайте еще раз рассмотрим эти графики, а также графики KOSPI, KOSDAQ, Samsung Electronics и S&P 500, и подумаем над этим. Думаю, вы понимаете, к чему я клоню.
Например, почему я говорю, что индекс KOSDAQ, как показано на недельном графике ниже, с большой вероятностью находится на промежуточном пути к этой области в течение нескольких следующих недель. И если KOSDAQ начнет проходить по такому пути, то на макроуровне следует помнить о том, что мировой рынок акций все еще может следовать пути к глобальному кризису.
Комментарии0