Техническое обоснование предположения о том, что пик на американском фондовом рынке в период с июля по ноябрь 2024 года может стать долгосрочным пиком

Заголовок и содержание этой статьи не означают, что я предвидел дату предстоящих президентских выборов в США 5 ноября 2024 года (сегодня), а лишь отражают мое личное мнение, основанное на анализе текущей ситуации на американском фондовом рынке и других рыночных индикаторов.

В предыдущем посте мы рассмотрели ежемесячный график, показывающий относительное соотношение индекса Nasdaq 100 к индексу Dow Jones.

На этом графике точка А, в которую впервые достигнут уровень, совпадающий с пиком во время "доткомовского" пузыря 2000 года, приходится на конец 2021 года. А точку, соответствующую текущему 2024 году, обозначим как точку В.

Точка А (конец 2021 года) с моей точки зрения, исходя из ранее рассматриваемой "гипотезы о втором великом кризисе", должна была стать очень важной опорной точкой (или эталоном) для американского фондового рынка.

Здесь под опорной точкой на американском фондовом рынке я подразумеваю положение, в котором долгосрочный восходящий тренд, продолжавшийся без значительных спадов после глобального финансового кризиса 2008 года, "по крайней мере, временно останавливается или может стать долгосрочным пиком". Это мое собственное определение.

На самом деле, я ожидал, что эта точка в конце 2021 года станет точкой остановки восходящего тренда после 2008 года, не только потому, что график NDX/DJI достиг уровня пика "доткомовского" пузыря, а в большей степени из-за того, что индексы Dow Jones и S&P 500 находились вблизи уровня, при котором я предполагал "по крайней мере, временную остановку роста и, возможно, коррекцию".

Кроме того, тот факт, что соотношение NDX/DJI, которое я тогда не считал особо важным, достигло пикового значения "доткомовского" пузыря, заставил меня задуматься о том, что и эта точка имеет какое-то важное значение.

Положение точки А после глобального финансового кризиса, помимо индекса Dow Jones, можно наблюдать и на графиках индекса S&P 500, а также индекса NDXE (взвешенного по капитализации индекса Nasdaq 100), где он также выглядит как подобная техническая точка.

В рамках моей гипотезы, точка А была важна не только потому, что она, как видно на графиках выше, соответствовала линии тренда, но и потому, что было достигнуто определенное значение индекса. Значение индекса, достигнутое в конце 2021 года, было рассчитано отдельно, хотя и приблизительно.

Точка А (конец 2021 года), показанная выше, сравниваясь с индексом Dow Jones во время Великой депрессии 1929 года, может иметь сходное значение с уровнем начала сентября 1929 года.

Однако в 1929 году, несмотря на длительный и мощный восходящий тренд, продолжавшийся почти 10 лет, в начале сентября 1929 года был сформирован "единый пик", после которого начался длительный период спада.

Этот момент важен. В 1929 году произошло резкое изменение направления тренда, сформировавшее "единый пик" или "одиночную вершину (single top)", что является довольно редким случаем с технической точки зрения.

После сильной восходящей волны часто формируются дополнительные пики, чтобы замедлить предыдущий рост и плавно изменить направление тренда. Если пиков два, это называется "двойной вершиной (double top)", если три — "тройной вершиной (triple top)".

При изменении направления после сильного роста чаще наблюдается образование двойной или тройной вершины, чем резкое изменение направления после единственного пика. Хотя наиболее распространенным является паттерн двойной вершины.

Те, кто немного знаком с техническим анализом, знают, что как в паттерне двойной вершины, так и в паттерне тройной вершины, вторая вершина обычно выше первой.

Ниже представлен ежемесячный график индекса Nasdaq 100, который после 2008 года лидировал на американском фондовом рынке. Это индекс, взвешенный по рыночной капитализации, поэтому он сильно зависит от динамики цен акций таких крупных технологических компаний, как M7.

Этот индекс также, подобно другим, после достижения пика в конце 2021 года в перегретом сегменте, прошел точку В. Он уже несколько месяцев испытывает сопротивление на верхней границе канала тренда.

И это сопротивление началось в июле, когда в средствах массовой информации Уолл-стрит начали появляться сообщения о "скептицизме в отношении искусственного интеллекта". Можно заметить наличие взаимосвязи.

Давайте рассмотрим участок между точками A и B на недельном графике.

В заключение, я изобразил предполагаемую динамику на рисунке ниже. Я предполагаю, что мы наблюдаем волну a-b-c. Это отражает предположение, что точка В, несмотря на более высокое значение индекса по сравнению с точкой А, технически находится в той же области пика. То есть продолжение волны в диапазоне высоких цен, или, как его еще называют, "игра на высоких ценах".

На графике выше я обозначил только две волны a-b-c до июля. Это связано с тем, что, как видно на увеличенном дневном графике ниже, после июля до начала ноября эта волна фрактально повторяется в меньшем масштабе.

Почему же в заголовке я указал, что пик в октябре или ноябре может стать долгосрочным? Потому что на дневном графике видна тенденция к завершению этой небольшой волны.

График с добавлением еще нескольких линий тренда, представленный ниже, поможет вам лучше понять, о чем я говорю.

На дневных графиках индекса Dow Jones и S&P 500 до октября наблюдается похожая картина. Наблюдаются признаки изменений в краткосрочной динамике.

Разница между индексами заключается в том, что для Nasdaq, сильно зависящего от крупных технологических компаний, пик в июле был сильнее, а для индекса Dow Jones, взвешенного по равной величине, пик в октябре был сильнее (выше).

Индекс S&P 500, занимающий промежуточное положение между Nasdaq и Dow Jones, показал более высокий пик в октябре, чем в июле, однако цены акций крупнейших технологических компаний, играющих важнейшую роль на американском фондовом рынке, остаются стабильными с июля. И если цены акций этих компаний не начнут резко расти, то индексы, скорее всего, потеряют импульс.

Если посмотреть на индексы Dow Jones и S&P 500, то пик в октябре выше, но если посмотреть на индекс Nasdaq, ориентированный на технологические акции, или на индекс полупроводников Philadelphia Semiconductor, то становится ясно, что если американский фондовый рынок не обновит максимум, то пик в июле окажется выше, чем в октябре или ноябре.

В зависимости от конкретного индекса пики могут приходиться на июль, октябрь или ноябрь. Разница во времени между секторами приводит к колебаниям, а такие сводные индексы, как S&P 500, находятся в диапазоне бокового движения.

Предыдущий пост был опубликован заранее, потому что я ожидал увидеть схожие паттерны во всех трех основных американских индексах.

Таким образом, я считаю, что сейчас, и именно в преддверии президентских выборов в США, формируется важная динамика на американском фондовом рынке. Посмотрим, что произойдет до конца года?