- AI 회의론…500대 갑부 자산 하루새 182兆 증발했다
- ‘검은 금요일’로 불리며 미국 증시가 흔들렸던 지난 2일(현지시간) 세계 최고 갑부들의 자산 평가 가치가 크게 줄어든 것으로 나타났다. 블룸버그에 따르면 블룸버그 억만장자 지수에 속한 세계 500대 부자들의 자산 가
ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นมาจนถึงปัจจุบัน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะดัชนีแนสแด็กนั้น หลังจากแตะจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม แนวโน้มขาขึ้นที่เคยมีมาก่อนก็หยุดชะงักลง และอยู่ในสถานะที่ “ยังคงทรงตัวอยู่” กราฟแท่งเทียนรายวันของดัชนีแนสแด็กแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มดังกล่าว
Nasdaq Composite
หากพิจารณาจากดัชนี Magnificent 7 (MAGS) หรือดัชนี FAANG ด้านล่าง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงกลุ่มบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่เคยเป็นหัวหอกขับเคลื่อนตลาดจนถึงเดือนกรกฎาคม จะเห็นได้ว่า หลังจากแตะจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม ตลาดที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เหล่านี้เคยผลักดันก็อยู่ในภาวะทรงตัวมาจนถึงปัจจุบัน และยังคงแกว่งตัวอยู่บริเวณจุดนั้น
MAGS : Magnificent seven index
FAANG : FAANG Big Tech Index
ดัชนีแนสแด็กไม่สามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมขึ้นไปได้ และยังคงทรงตัวอยู่ สิ่งที่ส่งผลกระทบต่อเรื่องนี้ ผมคิดว่าน่าจะเป็น "ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์" ที่ปรากฏขึ้นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม
ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ในอดีตนั้น ไม่ได้หมายความว่าปัญญาประดิษฐ์นั้นไร้ประโยชน์ แต่เป็นความคิดที่ว่า ‘นอกเหนือจากบริษัทที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์แล้ว บริษัทที่พัฒนาแอปพลิเคชันต่างๆ นั้น อย่างน้อยในระยะสั้น (ภายใน 1-2 ปี?) อาจจะยากที่จะสร้างรายได้ที่คุ้มค่ากับการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์หรือไม่?’ ประมาณนั้น
แม้ว่าปัจจุบันความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์นี้จะไม่ถูกพูดถึงแล้ว แต่หากพิจารณาจากแนวโน้มของดัชนีแนสแด็กตั้งแต่หลังจากที่ความไม่แน่ใจดังกล่าวปรากฏขึ้น ผมคิดว่ามันยังคงส่งผลกระทบต่อบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่เน้นธุรกิจด้านปัญญาประดิษฐ์อยู่
แม้ว่าความไม่แน่ใจเกี่ยวกับ "ความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้นของบริการที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์" จะถูกหยิบยกขึ้นมา แต่ก็เหมือนกับที่บริษัทชั้นนำอย่างกูเกิลกล่าวไว้ว่า ‘การมองไปสู่อนาคตนั้น การลงทุนมากเกินไปดูเหมือนจะเหมาะสมกว่าการลงทุนน้อยเกินไปในสถานการณ์ปัจจุบัน’ ดังนั้น บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ ‘โครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์’ จึงดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่ใจนี้ในปัจจุบัน
ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดเจนของโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ก็คือ เอ็นวีเดีย (nVidia) บริษัทที่ผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ (ตัวเร่งความเร็ว) คาดการณ์กันว่ารายได้ของเอ็นวีเดียจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องอีกอย่างน้อย 1 ปี อย่างไรก็ตาม ความกังวลเล็กน้อยก็คือ อัตรากำไรจากการดำเนินงานอาจจะเริ่มลดลงเล็กน้อยจากเดิม แต่ก็ยังคงรักษาอัตรากำไรที่สูงมากเอาไว้อีกนาน
ราคาหุ้นของเอ็นวีเดียแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่สูงกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้าเล็กน้อยในช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ยังไม่ปรากฏขึ้น
nVidia, NVDA
นอกจากชิปปัญญาประดิษฐ์แล้ว ‘หุ้นที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาพลังงาน’ ก็ได้รับความสนใจในฐานะโครงสร้างพื้นฐานหลัก และยังคงมีแนวโน้มที่จะได้รับการลงทุนอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ก็ตาม เนื่องจากต้องมีการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานก่อนเป็นอันดับแรก
ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดเจนก็คือ บริษัทที่ผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานนิวเคลียร์หรือก๊าซธรรมชาติ เช่น Constellation Energy และ Vistra Corp.
บริษัทเหล่านี้ไม่ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ แต่กลับมีแนวโน้มที่จะได้รับการลงทุนมากขึ้น โดยราคาหุ้นสูงกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม
Constellation Energy, CEG
Vistra Corp, VST
ในทางกลับกัน หลังจากที่ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ปรากฏขึ้น บริษัทในกลุ่ม M7 빅테크 ที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักก็คือบริษัทที่เน้นซอฟต์แวร์ซึ่งคาดว่าจะเป็นแกนหลักของบริการปัญญาประดิษฐ์ในอนาคต นั่นคือ บริษัทอย่าง Alphabet (Google) และ Microsoft
บริษัทที่ราคาหุ้นอ่อนแอที่สุดในกลุ่ม M7 นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมคือ Google นอกจากความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์แล้ว ยังมีความกังวลว่าบริการปัญญาประดิษฐ์ในอนาคตอาจจะแย่งส่วนแบ่งตลาดจากธุรกิจหลักอย่างธุรกิจค้นหาด้วย
แม้ว่าราคาหุ้นของ Microsoft ที่โดดเด่นด้วย ChatGPT จะดูดีกว่า Google แต่ก็ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมเช่นกัน
alphabet, GOOG
Microsoft, MSFT
แม้ว่า Apple จะได้รับคำวิจารณ์อย่างหนักในงานเปิดตัว iPhone 16 เนื่องจาก AI บนอุปกรณ์ยังไม่พร้อม แต่ด้วยความที่เป็น Apple จึงแสดงให้เห็นถึงราคาหุ้นที่แข็งแกร่งกว่า Google และ Microsoft ที่เกี่ยวข้องกับบริการแชทบอทและการค้นหาด้วย AI
ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นมาเกือบเท่ากับจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม และยังคงแกว่งตัวอยู่บริเวณนั้น
Apple, AAPL
แม้ว่า Amazon จะนำเทคโนโลยี AI มาใช้กับธุรกิจหลักในอนาคตอย่างแน่นอน แต่ก็ยังคงฟื้นตัวได้ช้ากว่า Apple แต่ก็ยังดีกว่า Google และ Microsoft
Amazon, AMZN
อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากราคาหุ้นของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่เริ่มให้บริการ AI Meta (META) ดูเหมือนจะได้รับการตอบรับที่ดีที่สุดจากตลาด โดยราคาหุ้นสูงกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม
Meta platforms, META
จากบทความที่เกี่ยวข้อง Meta ได้รับการประเมินในเชิงบวกมากกว่า Google และ Microsoft เนื่องจากเปิดให้ใช้โมเดลภาษาขนาดใหญ่ Llama แบบโอเพนซอร์ส
กลยุทธ์โอเพนซอร์สของ Meta ได้รับการยกย่องว่าจะช่วยเพิ่มความเร็วในการพัฒนา AI และขยายระบบนิเวศน์ไปพร้อมกัน คล้ายกับการประเมิน App Store ของ Apple ที่เปิดตัวพร้อมกับ iPhone
- 메타, AI 전쟁의 새로운 강자...2년새 주가 348% 급등 - 글로벌이코노믹
- 메타가 AI 붐 시대에 새로운 강자로 부상하고 있다. 배런스는 23일(현지 시각) 메타가 인공지능(AI) 시장에서 파격적인 행보를 보이며 새로운 강자로 급부상하고 있다고 보도했다. 애플이 AI 비서 시리의 고도화를, 구글이 생성형 AI 바드를 앞세워 시장 선점을 노리는 가운데,
และแม้ว่าจะเปิดตัว ‘รถยนต์ไร้คนขับ (Cybertruck)’ ไปแล้ว แต่โปรแกรมขับขี่อัตโนมัติ FSD ของ Tesla ยังอยู่ในขั้นตอนการทดลอง และถือเป็นบริการประยุกต์ใช้ AI ที่โดดเด่นอีกตัวอย่างหนึ่ง
แม้ว่าในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ Tesla จะต่ำกว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่รายอื่นๆ แต่ก็ดูเหมือนว่าความคาดหวังของตลาดต่อ Tesla จะเริ่มกลับมาอีกครั้ง
แม้ว่ามูลค่าจะสูงกว่าหุ้น M7 อื่นๆ แต่หากเป็นไปตามที่ Musk กล่าวไว้ (แม้ว่าอาจจะล่าช้าเหมือนที่ผ่านมาก็ตาม) ความคาดหวังเกี่ยวกับรถยนต์ไร้คนขับที่จะเริ่มใช้งานเชิงพาณิชย์ในอีก 2-3 ปีข้างหน้าจะเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นมีแนวโน้มสูงขึ้น…?
Tesla, TSLA
หลังจากที่ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ผ่านพ้นไป หากพิจารณาจากราคาหุ้นของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กลุ่ม M7 ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา จะเห็นได้ว่า เอ็นวีเดียยังคงเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับบริการปัญญาประดิษฐ์ และคาดว่าจะยังคงมีผลประกอบการที่ดีต่อไปในอนาคต
สำหรับบริษัทอื่นๆ อีก 6 บริษัท ความคาดหวังต่อ Tesla และ Meta นั้นค่อนข้างสูง Apple นั้นมีแพลตฟอร์มมือถืออย่าง iPhone จึงยังคงอยู่ในระดับกลาง ส่วน Google, Microsoft และ Amazon นั้นยังคงเป็นที่สงสัยของตลาดอยู่
แม้ว่าดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะมีแนวโน้มที่จะทรงตัวอยู่ในระดับนี้ไปอีกนาน แต่หากบริษัทชั้นนำบางส่วนในกลุ่ม M7 เริ่มมีราคาหุ้นทรงตัวและถูกแซงหน้า ก็มีความเป็นไปได้ที่บริษัทบางแห่งจะยังคงมีโอกาสที่จะเติบโตต่อไป
ในปีหน้า เราอาจจะได้เห็นคำศัพท์ใหม่ๆ เช่น F3 หรือ F4 (Fantastic 3, 4?) แทนที่คำว่า M7 เนื่องจากบริษัทชั้นนำมีการเปลี่ยนแปลงไป
หลังจากที่ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ผ่านพ้นไป ในแง่ของความคุ้มค่าของการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ Google, Microsoft และ Amazon ดูเหมือนจะได้รับผลกระทบในแง่ลบ ในขณะที่ Tesla และ Meta นั้น แม้ว่าจะไม่ได้สร้างรายได้มากในตอนนี้ แต่ก็มีความคาดหวังว่าจะสามารถสร้างบริการใหม่ๆ ได้ในอนาคต ส่วนตัวผมมองว่าเป็นเช่นนั้น
ความคิดเห็น0