- 뉴욕증시 황금기 끝나나…골드만 “10년간 연평균 수익률 3% 그칠 것”
- 이전 수익률 13%의 4분의 1 수준빅테크 의존·경제성장률 축소 전망 이유물가상승률 못 미칠 가능서 33%▲S&P지수 연간 수익률 추이. 출처 블룸버그
ตลาดหุ้นสหรัฐฯในวันนี้แสดงให้เห็นถึงความผันผวน โดยมีเพียงหุ้นเทสลา (Tesla) ที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นหลังจากประกาศผลประกอบการ ขณะที่ภาพรวมตลาดอยู่ในภาวะผสมผสาน
ในช่วงต้นของการซื้อขาย ดัชนี S&P 500 เริ่มต้นด้วยแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย แต่ปัจจุบันลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาเปิด ทำให้เคลื่อนไหวอยู่ในระดับใกล้เคียงกับราคาเปิด
ด้านล่างนี้คือกราฟแท่งรายวันของดัชนี S&P 500 ในปัจจุบัน ผมให้ความสนใจเป็นอย่างมากกับสถานการณ์ในระยะสั้นปัจจุบันนี้
กราฟต่อไปนี้เปรียบเทียบดัชนี S&P500 [SPX] กับ ETF RSPT ซึ่งติดตามดัชนีถ่วงน้ำหนักเท่ากันของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี และ ETF SPXT ซึ่งติดตามดัชนีของหุ้นกลุ่มอื่นๆ นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี ดูเหมือนว่า SPXT หลังจะใช้การถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด เนื่องจากไม่มีการระบุว่าเป็น equal weighted ในชื่อ
ทุกคนคงได้ยินข่าวเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตั้งแต่เดือนกรกฎาคมจนถึงปัจจุบัน และเห็นความแตกต่างนั้นในกราฟเช่นกัน
แนวโน้มหลักตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมจนถึงไม่กี่วันที่ผ่านมาคือ ความเห็นที่ว่า 'อาจเป็นการยากที่จะสร้างกำไรในระยะสั้นด้วยปัญญาประดิษฐ์' และ 'การเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด' นี่คือสาเหตุที่ทำให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มี M7 นำหน้าชะลอตัวลงในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม และหุ้นกลุ่มอื่นๆ ที่ได้รับผลดีจากการลดอัตราดอกเบี้ยแสดงความแข็งแกร่งขึ้น
หากพิจารณา ETF แต่ละตัวที่เพิ่มในกราฟเส้นด้านบน จะเห็นได้ดังนี้ กราฟนี้คือกราฟแท่งรายวันของ RSPT (SPX w/ tech sector) ซึ่งติดตามดัชนีถ่วงน้ำหนักเท่ากันของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีใน S&P500
และกราฟต่อไปนี้คือกราฟแท่งรายวันของ SPXT (SPX ex- tech sector) ซึ่งติดตามดัชนีของหุ้นกลุ่มอื่นๆ นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีใน S&P500
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม แต่หุ้นกลุ่มอื่นๆ มีจุดสูงสุดล่าสุดสูงกว่าเดือนกรกฎาคมอย่างเห็นได้ชัด นี่คือแนวโน้มในช่วงประมาณสามเดือนที่ผ่านมา
และกราฟต่อไปนี้คือ ETF ที่ติดตาม Magnificent seven (M7) ซึ่งประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ 7 ตัว ได้แก่ Nvidia, Apple, Microsoft เป็นต้น
ปัจจุบันยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมอยู่มาก
และเมื่อเร็วๆ นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และมูลค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้หุ้นนอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ได้รับผลกระทบและไม่สามารถแสดงความแข็งแกร่งได้
เนื่องจากดูเหมือนว่าจะเกิดการหมุนเวียนแล้ว จึงเป็นช่วงเวลาสำคัญที่จะดูว่าหุ้น M7 เหล่านี้จะสามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้าในเดือนกรกฎาคมได้หรือไม่
หากสามารถทะลุผ่านและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นสหรัฐฯก็อาจจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ และหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ก็อ่อนแอลงด้วย ก็อาจนำไปสู่แนวโน้มที่ยากลำบากทางเทคนิค
แนวโน้มที่ยากลำบากนั้นอาจหมายถึงว่า เราอาจต้องพิจารณาว่าระดับราคาสูงสุดในระยะยาวที่ผมมักจะพูดถึงนั้น อาจจะไม่ใช่ระดับสูงสุดในระยะยาวอีกต่อไปแล้ว
ผมคิดว่าดัชนี M7 น่าจะต้องทะลุผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้าให้ได้ก่อนกลางเดือนพฤศจิกายน มิเช่นนั้น จุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมและปัจจุบันอาจกลายเป็นจุดสูงสุดทางเทคนิคในระยะกลางที่มีลักษณะแตกต่างกันเล็กน้อย
หากก่อนหน้านั้นจุดต่ำสุดกลับลดลง การถือครอง ETF เช่น TQQQ, QLD, QQQ ในระยะยาวอาจจะไม่มีความหมายอีกต่อไป และแทนที่จะเป็นการลงทุนแบบติดตามดัชนีที่เชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ การเลือกหุ้นเป็นรายตัวในกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ก็น่าจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
(หากดัชนียังคงหยุดชะงัก แต่บางบริษัทในกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ยังคงมีโอกาสอยู่ ผมคาดว่าบางบริษัทใน M7 อาจจะถูกแยกออกและเกิดการรวมกลุ่ม)
แน่นอนว่าแม้จะเป็นจุดสูงสุดในระยะยาว ก็ไม่ได้หมายความว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องในระยะยาว ยังมีทางเลือกอื่นๆ สำหรับแนวโน้ม
นี่เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผมเกี่ยวกับมุมมองของการลงทุนระยะยาว โปรดพิจารณาอย่างรอบคอบ และการตัดสินใจลงทุนเป็นสิทธิ์ของแต่ละบุคคล
ความคิดเห็น0