อัตราแลกเปลี่ยนเงินวอน/ดอลลาร์ และความกังวลเรื่องจุดสูงสุดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในระยะยาว [feat. แผนภูมิราคาหุ้นเอโคโปร]

อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างน่ากลัวครับ เมื่อวานนี้ซึ่งเป็นวันคริสต์มาสอีฟ เส้นแนวต้านที่ระดับ 1,450 วอนซึ่งดูเหมือนจะได้รับการป้องกันมาหลายวันก่อนหน้านั้น ก็ดูเหมือนจะถูกทะลุผ่านไปอย่างเงียบๆ และปิดตลาดไปแบบนั้น

​

ไม่แน่ใจว่าเพราะเมื่อวานเป็นวันคริสต์มาสอีฟก่อนวันหยุด ธนาคารกลางเกาหลีจึงหยุดทำการหรือเปล่า(?) เลยทำให้ทะลุไปได้หรือว่าอาจเป็นเพราะพยายามรักษาเส้นแนวต้านนี้มาหลายวันแล้ว แต่สุดท้ายก็ตัดสินใจว่าการป้องกันที่ระดับนี้เป็นการสิ้นเปลืองเงินสำรองต่างประเทศและเป็นผลดีต่อชาวต่างชาติที่กำลังทยอยถอนเงินออกไปเท่านั้น จึงตัดสินใจยอมแพ้ไปแล้ว

​

ถ้าเป็นกรณีแรก หลังจากวันหยุดคริสต์มาสผ่านไปแล้ว ในช่วงปลายสัปดาห์คือวันพฤหัสบดีและศุกร์ ค่าเงินน่าจะลดลง แต่ก็ต้องรอจนกว่าจะผ่านไปก่อนแล้วค่อยดูกันนะครับ…

แนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงนี้ดูเหมือนจะเป็นไปตามที่รองนายกรัฐมนตรีฝ่ายเศรษฐกิจกล่าวไว้ว่า ‘ครึ่งหนึ่งเกิดจากสถานการณ์ภายในประเทศและอีกครึ่งหนึ่งเกิดจากปัจจัยภายนอก(ดอลลาร์แข็งค่าทั่วโลก)’

​

แต่ผมคิดว่าสถานการณ์เศรษฐกิจภายในประเทศที่ย่ำแย่และความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นหลังจากเหตุการณ์ประกาศสถานการณ์ฉุกเฉิน อาจทำให้ช่วงเวลาที่อัตราแลกเปลี่ยนพยายามทะลุ 1,450 วอนมาถึงเร็วกว่าที่ควรจะเป็น

​

ถ้าลองค้นหาดูข่าวเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา จะพบว่าข่าวที่เห็นบ่อยที่สุดคือข่าวเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เป็นวอนของทั้งบุคคลและธุรกิจต่างๆ จากบัญชีเงินดอลลาร์ เป็นต้น สำหรับผู้ที่ถือเงินดอลลาร์ไว้เพื่อการลงทุน การกระทำเช่นนี้อาจถือเป็นการ ‘ทำกำไร’ ก็ได้

​

ปัญหาคือ แม้ว่าความต้องการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เป็นวอนของประชาชนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงนี้ แต่แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนกลับไม่ลดลงง่ายๆ

แล้วเราควรจะมองปรากฏการณ์การแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เป็นวอนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงนี้ว่าเป็นสัญญาณว่าอัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นได้ยากอีกหรือไม่

​

แน่นอน ผมไม่คิดอย่างนั้นเลยครับ ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2021 ผมได้พูดถึง ‘ดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าขึ้นในระยะยาวจนถึงช่วงปลายทศวรรษ 2020’ มาโดยตลอด ความคิดของผมคือ ‘ยังไม่ถึงจุดนั้น’… และผมก็ได้พูดถึงเรื่องนี้มาบ้างเป็นระยะๆ

​

แน่นอนว่าในตอนนี้ความคิดเห็นของพลเมืองธรรมดาอย่างผมคงไม่มีผลกระทบต่อตลาด แต่เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนได้เผชิญกับแรงกดดันให้เพิ่มขึ้นหลังจากเหตุการณ์ประกาศสถานการณ์ฉุกเฉิน ผมจึงพยายามหลีกเลี่ยงการพูดถึงความเป็นไปได้ที่อัตราแลกเปลี่ยนจะเพิ่มขึ้นอีก

​

ด้านล่างนี้คือแผนภูมิการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ตามราคาปิดรายเดือน

​

จากการวิเคราะห์แผนภูมิรายวันข้างต้น การที่ราคาทะลุผ่านแนวต้านที่ระดับ 1,450 วอนเมื่อวานนี้อาจทำให้รู้สึกตกใจ แต่สิ่งสำคัญคือแนวโน้มของ ‘ราคาปิดรายเดือน’ ‘ตอนนี้’ ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าทะลุผ่านหรือไม่ และสิ่งสำคัญคือต้องดูราคาปิดของเดือนนี้

​

ผมเชื่อว่าตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นมา จุดเปลี่ยนสำคัญของอัตราแลกเปลี่ยนและตลาด (ทั้งในและต่างประเทศ) ได้มาถึงแล้ว

แต่ในโพสต์ก่อนหน้านี้ ผมได้แนบแผนภูมิดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ด้วยและกล่าวว่า ‘ไม่ดี’…

​

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เป็นวอนตามที่กล่าวไปข้างต้นอาจบ่งบอกว่าประชาชนคิดว่าอัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว แต่การเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงนี้แสดงให้เห็นว่า ‘เพิ่งทะลุผ่านแนวต้านระยะสั้นและระยะกลาง’ ไปได้ไม่นาน

​

และหากพิจารณาถึงแนวโน้มของวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าการเพิ่มขึ้นจะหยุดชะงักที่ระดับ 1,450 วอน แต่ก็ ‘ยากที่จะลดลงมากนักเนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าทั่วโลก’

แต่สิ่งที่น่ายินดีก็คือ หากพิจารณาจากอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นส่วนสำคัญที่สุดในตะกร้าเงินตราต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าวอยู่ในระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดในระยะสั้นและจุดสูงสุดในระยะกลาง (เส้นแนวโน้มแนวนอน) ที่ระดับ 0.9665 ซึ่งถือว่าเป็นเรื่องที่ดี

​

แต่ถ้ามันสูงขึ้นไปกว่านี้อีก ก็ต้องถือว่าเป็นเรื่องที่น่ากังวลแล้วล่ะครับ

​

เมื่อวานนี้ผมดูรายการทางเศรษฐกิจในยูทูบ มีผู้เชี่ยวชาญคนหนึ่งกล่าวว่า ‘ไม่ว่าจะเป็น 1,450 วอนหรือสูงขึ้นไปอีกเล็กน้อยที่ 1,500 วอน ก็ไม่แตกต่างกันมากนัก’ คุณคิดว่าใช่หรือไม่…? สำหรับผมแล้ว ‘มันแตกต่างกันมาก’…

ก่อนหน้านี้ผมเคยพูดถึงความคิดเห็นคร่าวๆ ของผมไว้ดังนี้

​

‘เมื่อไหร่ก็ตามที่อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ (ตามราคาปิดรายเดือน) ทะลุผ่านระดับ 1,450 วอน ก็อาจเป็นช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถึงจุดสูงสุดในระยะยาว’ ประมาณนั้น…

​

นั่นหมายความว่าตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงสหรัฐฯ กำลังจะเผชิญกับคลื่นลูกใหญ่ และคลื่นลูกนี้คาดว่าจะยิ่งใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ ตลอดช่วงปลายทศวรรษ 2020

ส่วนด้านล่างนี้เป็นแผนภูมิราคาหุ้นของบริษัท Ecopro ที่ผมเห็นระหว่างทาง

​

จากแผนภูมิรายวันจะเห็นได้ว่าหลังจากจุดสูงสุดในช่วงกลางปี 2023 เส้นแนวรับที่น่าจะมีความหมายได้เริ่มมีการดีดตัวขึ้นมาเพียงเล็กน้อยเท่านั้นก่อนที่จะค่อยๆ ลดลงอีกครั้ง

แม้ว่าในแผนภูมิรายวันจะยังลดลงเล็กน้อยอยู่ แต่ดูเหมือนว่ายังเร็วเกินไปที่จะบอกว่ามันลดลงอย่างเต็มที่แล้ว แต่ถ้ามันลดลงอีก ก็อาจจะต้องไปไกลกว่านี้ ดังนั้นผู้ที่ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับวัสดุสำหรับแบตเตอรี่ควรระมัดระวัง

​

ถ้ามันลดลงไปอีก จากแผนภูมิรายสัปดาห์ที่แสดงไว้ด้านล่าง จะเห็นว่าไม่มีเส้นแนวรับที่แข็งแกร่งพอที่จะคอยสนับสนุน จึงควรระมัดระวังอย่าประมาทกับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับวัสดุสำหรับแบตเตอรี่ แม้ว่ามันจะลดลงไปมากแล้วก็ตาม…

และเราควรติดตามความเคลื่อนไหวของวอร์เรน บัฟเฟตต์และบริษัทเบิร์กไชร์ ฮาธาเวย์ต่อไป…