- AI 회의론…500대 갑부 자산 하루새 182兆 증발했다
- ‘검은 금요일’로 불리며 미국 증시가 흔들렸던 지난 2일(현지시간) 세계 최고 갑부들의 자산 평가 가치가 크게 줄어든 것으로 나타났다. 블룸버그에 따르면 블룸버그 억만장자 지수에 속한 세계 500대 부자들의 자산 가
Temmuz ayından bu yana, Nasdaq endeksine odaklanarak baktığımızda Amerikan borsalarında, Temmuz ayındaki zirveden sonra, devam eden yükseliş trendinin bir süreliğine durduğunu ve ‘henüz durgun bir seyir’ halinde olduğunu görüyoruz. Aşağıdaki Nasdaq genel endeksinin günlük hareketleri bu durumu göstermektedir.
Nasdaq Bileşik Endeksi
Temmuz ayına kadar piyasayı yönlendiren büyük teknoloji şirketlerine (Big Tech) odaklanarak baktığımızda, aşağıdaki Magnificent 7 endeksi (MAGS) veya FAANG endeksine (FAANG) baktığımızda, büyük teknoloji şirketlerinin yönlendirdiği piyasa hareketinin Temmuz ayındaki zirveden sonra durgunlaştığı ve şu ana kadar bu durumun devam ettiği, tekrar aynı seviyelerde dolaştığı görülüyor.
MAGS: Muhteşem Yedi Endeksi
FAANG: FAANG Büyük Teknoloji Endeksi
Nasdaq endeksi Temmuz ortasından sonra zirveyi tekrar rahatlıkla aşamayarak durgun bir seyir izliyor ve bunun sebebinin Temmuz ortalarında ortaya çıkan ‘yapay zeka şüpheciliği’ olduğunu düşünüyorum.
Geçmişte gündeme gelen yapay zeka şüpheciliği, yapay zekanın işe yaramazlığı hakkında değil, ‘şu anda yapay zeka teknolojisinin altyapısını sağlayan şirketlerin dışında, uygulama hizmeti üreten şirketlerin, en azından kısa vadede (1-2 yıl içinde mi?), yapay zeka ile yatırım büyüklüğüne göre anlamlı miktarda para kazanmasının zor olup olmayacağı’…şeklinde bir tartışmaydı.
Bu yapay zeka şüpheciliği şu anda konuşulmasa da, ortaya çıktıktan sonraki Nasdaq seyri incelendiğinde, büyük teknoloji şirketlerini (Big Tech) merkez alan büyük şirketleri hala etkilediğini düşünüyorum.
Geçenlerde bahsettiğim ‘yapay zeka uygulama hizmetlerinin kısa vadeli karlılığına dair şüphecilik’ ortaya çıksa da, Google gibi ilgili önde gelen şirketlerin ‘geleceği göze alarak, mevcut durumda yetersiz yatırımdan ziyade aşırı yatırımın daha doğru olacağını’ söylemesiyle ‘yapay zeka altyapısı’ ile ilgili şirketler, şu anki durum itibarıyla bu şüpheciliğin dışında kalmış gibi görünüyor.
Yapay zeka altyapısının en büyük örneği, yapay zeka yonga setleri (hızlandırıcılar) üreten Nvidia (nVidia) şirketini gösteriyor. Nvidia’nın gelirlerinin en az bir yıl daha istikrarlı olması bekleniyor ve sadece küçük bir endişe, faaliyet karlılığının eskiden daha yavaşlamaya başlayacağı yönünde. Yine de bir süre daha inanılmaz bir karlılık oranı koruyacak.
Nvidia’nın hisse senedi fiyatı, yapay zeka şüpheciliğinin ortaya çıkmasından hemen önceki Haziran-Temmuz aylarındaki zirve noktasından şu anda biraz daha yüksekte seyrediyor.
nVidia, NVDA
Yapay zeka yonga setlerinin dışında, temel altyapı olarak dikkat çeken ‘enerji tedariği ile ilgili hisse senetleri’ de, yapay zeka şüpheciliği olsa bile, temel altyapının öncelikle yatırım yapılması gerektiği benzer anlatımla hareket ediyor.
Bunların en büyük örnekleri, nükleer veya doğalgazla elektrik üreten ve elektrik sağlayan Constellation Energy veya Vistra Corp. gibi şirketlerdir.
Bunlar, yapay zeka şüpheciliğinden kurtularak, altyapı ön yatırımı beklentisiyle, Temmuz ayındaki zirveden daha yüksek bir seviyeye ulaştı.
Constellation Energy, CEG
Vistra Corp, VST
Öte yandan, yapay zeka şüpheciliğinin ortaya çıkmasının ardından, M7 büyük teknoloji şirketleri arasında hisse senedi seyri en çok etkilenenler, gelecekte yapay zeka hizmetlerinin temelini oluşturacağı düşünülen yazılım odaklı şirketlerdir. Bunlar da aşağıda yer alan Alphabet (Google) ve Microsoft şirketleridir.
M7 arasında Temmuz ayındaki zirveden sonra hisse senedi fiyatı en çok düşen şirket Google’dır. Bunun nedeni, yapay zeka şüpheciliğine ek olarak, gelecekteki yapay zeka hizmetlerinin, ana işletmelerinden biri olan arama işletmesini kısmen etkileyebileceği endişesidir.
ChatGPT ile öne çıkan Microsoft’un son dönemdeki hisse senedi seyri Google’dan daha iyi görünmese de, yine de Google ile benzer şekilde, Temmuz ayındaki zirveden hala düşük bir seyir izliyor.
Alphabet, GOOG
Microsoft, MSFT
Geçtiğimiz günlerde iPhone 16 yeni ürün lansman etkinliğinde cihaz içi yapay zeka hakkında henüz hazırlıklı olmadıkları yönünde eleştiri alan Apple, ‘yine de Apple’ sıfatına uygun olarak, önde gelen sohbet robotları veya yapay zeka destekli arama hizmetiyle bağlantılı Google veya Microsoft’tan daha güçlü bir hisse senedi seyri sergiliyor.
Hisse senedi fiyatı son zamanlarda Temmuz ayındaki zirve seviyesine neredeyse ulaşarak, o civarda seyrediyor.
Apple, AAPL
Amazon da gelecekte yapay zeka ile ilgili teknolojileri mevcut işletmelerine entegre edecek, Apple’dan nispeten daha az toparlansa da, Google veya Microsoft’tan biraz daha iyi bir seyir izliyor.
Amazon, AMZN
Yapay zeka hizmetlerine başlayan büyük teknoloji şirketlerinin (Big Tech) hisse senedi fiyatlarına baktığımızda, Google veya Microsoft’tan ziyade Meta (META) şirketinin son zamanlarda piyasada daha yüksek puan aldığı görülüyor. Aşağıdaki Meta hisse senedi seyri incelendiğinde, Google veya Microsoft’un aksine, Temmuz ayındaki zirvenin ötesine geçerek daha yüksek bir seviyeye ulaştığını görüyoruz.
Meta Platforms, META
İlgili haberlere baktığımızda, Meta’nın kendi dil modelini ‘Llama’yı açık kaynaklı olarak yayınlamasıyla, kapalı bir stratejiyle başlayan Google veya Microsoft’tan şu ana kadar daha olumlu değerlendirmeler almış gibi görünüyor.
Meta’nın açık kaynak stratejisinin, gelecekte yapay zeka geliştirme hızını artıracağı ve aynı zamanda ekosistemi birlikte genişletebileceği yönünde değerlendirmeler yapılıyor. Tıpkı iPhone’un piyasaya sürülmesinin başlangıcında birlikte piyasaya sürülen ve çalışmaya başlayan Apple App Store’u hakkındaki değerlendirmeleri okuyor gibiyiz.
- 메타, AI 전쟁의 새로운 강자...2년새 주가 348% 급등 - 글로벌이코노믹
- 메타가 AI 붐 시대에 새로운 강자로 부상하고 있다. 배런스는 23일(현지 시각) 메타가 인공지능(AI) 시장에서 파격적인 행보를 보이며 새로운 강자로 급부상하고 있다고 보도했다. 애플이 AI 비서 시리의 고도화를, 구글이 생성형 AI 바드를 앞세워 시장 선점을 노리는 가운데,
Ve yakın zamanda ‘Robo-taxi (Cybercab)’yi tanıttı, ancak şu anda deneme aşamasında olan Tesla’nın otonom sürüş programı ‘FSD’ de, tipik bir yapay zeka uygulama hizmeti olarak görülebilir.
Son 2-3 yıldır diğer büyük teknoloji şirketlerine (Big Tech) göre hisse senedi performansı düşük olsa da, son dönemdeki seyir incelendiğinde, Tesla’ya yönelik piyasa beklentilerinin yavaş yavaş artmaya başladığı görülüyor.
Diğer M7 hisselerine göre değerlemesi çok yüksek bulunuyor, ancak Musk’ın söylediğine göre (geçmişte olduğu gibi yine gecikecek gibi görünse de) 2-3 yıl sonra ticarileştirilmesi beklenen Robo-taxi’lere yönelik beklentilerin hisse senedi fiyatına yansımaya başladığı görülüyor…
Tesla, TSLA
Yapay zeka şüpheciliğinin gündeme gelmesinin ardından, yapay zeka ile ilgili olan M7 büyük teknoloji şirketlerinin (Big Tech) son birkaç aydır hisse senedi seyri incelendiğinde, Nvidia’nın yapay zeka hizmetleri için temel altyapı olarak hala bir süre daha iyi performans göstereceği görülüyor,
Diğer 6 şirketin gelecekteki yapay zeka hizmetleriyle ilgili olarak, Tesla ve Meta için beklentilerin arttığı, Apple’ın iPhone gibi mobil cihaz platformuna sahip olduğu için orta düzeyde kaldığı, diğer Google, Microsoft ve Amazon şirketleri için ise hala piyasanın soru işaretleri taşıdığı bir durum söz konusu.
Amerikan genel hisse senedi endeksinin uzun süre daha yukarı yönlü sınırlı kalacağını varsaysak bile, mevcut M7 şirketlerinden bazıları hisse senedi fiyatlarında durgunlaşma yaşarsa ve önde gelen şirketlerden ayrılırsa, piyasada daha fazla yoğunlaşmış bazı şirketlerde hala yükseliş alanı kalacaktır diye düşünüyorum.
Gelecek yıl bu zamanlar, mevcut M7 terimi yerine, önde gelen şirketlerin daha fazla yoğunlaşmasıyla F3 veya F4 (Fantastic 3, 4?) gibi yeni terimlerin kullanılacağını düşünüyorum.
Yapay zeka şüpheciliğinin gündeme gelmesinin ardından, yapay zekaya yapılan yatırımların kısa vadeli karlılığı açısından Google, Microsoft ve Amazon gibi şirketlerin olumsuz etkilendiği, ancak Tesla ve Meta’nın kısa vadede büyük gelir elde etmese bile, gelecekte hizmetlerle öne çıkacakları yönünde piyasa beklentisinin arttığı görülüyor. Kişisel olarak böyle bir algıya sahibim.
Yorumlar0