KOSPI, KOSDAQ Endeksleri ve Samsung Electronics Hisse Senedi Daha Uzun Bir Zaman Diliminden Çizilen Grafiklerle

Ben de dahil olmak üzere çoğu karınca yatırımcı için birkaç ay oldukça uzun bir uzun vadeli süre olduğundan, genellikle günlük olarak günlük grafiklere bakarız, aylık uzun zaman serili grafiklere pek bakmayız.

​

Son zamanlarda, yerli borsa piyasasının temsilcisi ve piyasa değerine bakmaya bile gerek olmayan piyasa değeri 1 numaralı hissesi olan Samsung Electronics'in hisse senedi fiyatı özellikle kötü olduğu için, YouTube'da gezinirken, 'KOSPI veya KOSDAQ performansı iyi ama Samsung Electronics'in hisse senedi fiyatı neden böyle?' gibi şeyler sıklıkla duyuluyor.

​

Gerçekten öyle mi? Özellikle Samsung Electronics'in hisse senedi performansı mı kötü?

​

Aşağıdaki grafik, 1990'lardan günümüze kadar aylık olarak görülen Samsung Electronics hisse senedi fiyatının uzun vadeli grafik akışını göstermektedir. 1990'ların IMF Asya Finans Krizi sırasında, çoğu yerli büyük şirket gibi Samsung Electronics de bir kriz yaşadı, ancak daha sonra 2000'li yıllara girdikten sonra Samsung Electronics istikrarlı bir uzun vadeli yükseliş döngüsüne girdi.

​

Ve 22 yılın sonunda, uzun süredir devam eden trendin kırılmak üzere olduğu ve biraz daha direnç gösterdiği ve kısa bir süre önce tekrar yükselişe geçtiği ve son zamanlarda uzun trendden uzaklaşma eğiliminin ortaya çıktığı görüldü.

Aşağıdaki biraz daha genişletilmiş grafikte, mevcut hisse senedi fiyat hareketinin daha iyi görüldüğü anlaşılıyor. Uzun süreli trendin kırılması, aşağı doğru dik bir düşüş anlamına gelmez.

​

Ancak, yarı iletken sektöründeki konumu giderek düştüğü için, Samsung Electronics'in tek başına kışa mı girdiği sorusu son zamanlarda gündeme geldiği gibi, bu tür bir soğuk, Samsung Electronics'in yarı iletken iş biriminin sahip olduğu rekabet gücünde bir çatlak olduğunu, bu uzun vadeli hisse senedi grafik akışının gösterip göstermediği konusunda şüphelerim var.

Yukarıdaki grafikle aynı döneme göre aşağıdaki SK Hynix'in aylık grafik akışına bakıldığında, Samsung Electronics'ten oldukça farklı bir izlenim vermektedir. Tamamen HBM sorunu olup olmadığı gelecekte görülecek bir konudur...

Samsung Electronics'in yerli genel hisse senedi endeksindeki etkisi büyük olsa da, yukarıda görülen Samsung Electronics'in performansının sadece Samsung Electronics'in sorunu olup olmadığı konusunda şüphelerim olduğu için, iki büyük endeks olan KOSPI ve KOSDAQ'ın uzun vadeli performansına da bakalım.

​

Aşağıda, 1980'lerin ortalarından günümüze kadar KOSPI endeksinin akışını gösteren aylık bir grafik bulunmaktadır. Yine de KOSPI endeksi, Samsung Electronics'e göre henüz büyük bir trendin kırıldığını göstermiyor ve mevcut konumdan daha fazla düşüş olsa bile, aşağıda destek verebilecek birçok destek noktası var. Mevcut endeks konumunun çökmesi bile hemen uzun vadeli bir düşüş yoluna gireceğini göstermiyor.

Şunlar, 2000'lerin başından günümüze kadar KOSDAQ endeksinin aylık grafikleridir. KOSPI endeksine göre nispeten kısa bir geçmişe sahip olması nedeniyle yukarıdaki KOSPI endeksinin uzun vadeli grafiğine göre mevcut konumdan düşerse alt tarafı biraz daha zayıf görünüyor. Temel güç biraz zayıf.

​

Aşağıda bir destek çizgisi olsa da, çok güvenilir görünmüyor ve mevcut konumda oldukça iyi bir destek var, bu yüzden burada direnmeye çalışıyor gibi görünüyor ve şu anda üç aylık grafikte aşağı doğru bir kuyruk oluşturuyor.

​

Bu nedenle, bu noktada aylık grafik destekten uzaklaşırsa, işaretlenen çizgilerden birine kadar gidecek yüksek bir olasılık var ve kısa süre önce başka bir yazıda böyle bir yol izlediğini belirtmiştim.

Aynı KOSDAQ endeksini, yabancıları göz önünde bulundurarak tekrar inceleyelim. Aşağıdaki grafik, KOSDAQ endeksinin ABD doları karşısındaki değerini göstermektedir.

​

Orijinal KOSDAQ endeksiyle çok farklı değil. Ancak, Kore wonunun değeri, ABD dolarından çok uzun süredir yavaş yavaş düştüğü için, aşağıdaki grafik yukarıdaki grafikten biraz daha düşük görünüyor.

​

Yabancıların ABD doları bazında gördüğü KOSDAQ endeksinde, üç aylık kuyruğun olduğu bu destek aşağı doğru kırılırsa, finansal krizden bu yana devam eden trendin kırıldığını düşünmezler mi?

Eğer kırılırsa, ABD ekonomisi ve borsasının durgunluğa ne kadar süre dayanacağına bağlı olarak, hemen uzun bir düşüş yaşanacak veya ABD daha fazla direnecekse, bu süre kadar büyük bir yükseliş yaratıp daha sonra yavaşlayacak gibi bir his var.

​

ABD'nin istihdam odaklı ekonomisinin ne kadar daha sağlam bir akış yaratacağına bağlı olarak, yerli borsa piyasası da farklı bir yol izleyecektir. KOSDAQ endeksi ve KOSPI endeksinin grafikleri biraz farklı olsa bile, tamamen farklı bir akışa sahip olamazlar.

​

Kısa vadede, hala güçlü olan ABD borsasının istikrarlı bir şekilde devam edip son zamanlarda oldukça düşen yerli borsa piyasalarını ABD borsa piyasasına mı çekeceği veya bunun tam tersine yerli borsa piyasasının önce düştüğü gibi (2021'de olduğu gibi...?) ABD borsa piyasasının yerli borsa piyasasını takip ederek daha geç düşüp düşmeyeceği akışı belirleyecektir, bu yüzden önce bunu doğrulamak gerekiyor diye düşünüyorum. Hangisinin olasılığı daha yüksek görünüyor...?

Bir yandan, aşağıda tarım ürünleri hariç bırakılan emtia endeksinin aylık grafik akışı bulunmaktadır. Aşağıdaki grafik, yerli ana tahvil olan 3 yıllık devlet tahvilinin faiz oranı grafiğidir.

​

Buna döviz kuru etkisi de dahil edilmelidir, ancak sadece bunlara bakarak bile aralarında yüksek bir ilişki olduğunu göreceksiniz. Ve ABD orta vadeli tahviller daha farklı bir eğilim gösteriyor olsa da, en alttaki grafikte gösterildiği gibi, 10 yıllık veya daha uzun vadeli tahvillerde de benzer bir bağlantı görülebilir.

​

Peki ya İsrail İran'ı ağır bir şekilde vurursa ve Ortadoğu savaşı daha da genişlerse, daha sonra nasıl bir akış oluşacak? Ve bu, şu anda işlem hacmi düşüşü endişesiyle karşı karşıya olan yerli daire ve gayrimenkul piyasasını nasıl etkileyecek?

​

Netanyahu, Biden ile kavga ediyormuş gibi görünse de, sonunda maskesi düştüğünde, İsrail ABD'nin en yakın arkadaşıdır... Mevcut durumdan yola çıkarak, güçlü bir stagflasyon tipi durgunlukla başlayan büyük bir buhran döngüsüne doğru ilerlediğini hissediyorum. Daha sonra ikinci yarıda deflasyon tipi bir duruma geçse bile, başlangıç olarak.