Güney Kore Yarı İletken Sektörü Liderlerinden Görülen Gelecekteki Küresel Ekonomik Krizin Teknik Görünümü | Samsung Electronics, SK Hynix Hisse Senetleri ile

Bu hafta başında, Pazartesi ve Salı günleri yerel piyasada piyasa değeri bakımından en büyük şirket olan Samsung Electronics'in arz ve fiyatında değişiklik belirtileri görülmeye başlandı.

​

Pazartesi ve Salı günleri, çok fazla olmasa da yabancıların net alımları yeniden başlamış ve yerel kurumlar da bu yabancı akışını izleyerek büyük ölçekli net alımlar göstermiştir.

​

Elbette, uzun süreli net satışlara kıyasla yabancıların net alımları çok büyük değildi, ancak görünen o ki, 23 Ağustos'tan sonra yabancıların iki gün üst üste net alım göstermesi ilk kez oldu ve bu durumun anlam taşıdığı düşünülüyor.

Ve bu durumun, Samsung Electronics'in 3. çeyrek kesin sonuçlarını açıklayacağı bu hafta Perşembe, 31 Ekim tarihiyle bağlantılı olarak bu değişikliklerin ortaya çıkması, değişikliğin yaklaştığı duygusunu güçlendiriyor.

​

Ancak kişisel olarak, Temmuz başlarından beri devam eden Samsung Electronics'in sürekli fiyat düşüşünün, Samsung Electronics'ten daha iyi direnç gösteren diğer büyük hisselere (SK Hynix vb.) kıyasla artık yavaşlayacağını düşünüyorum ve güçlü fiyat desteğinin 53.000'in altına düşmesiyle ortaya çıkma olasılığının yüksek olduğunu düşünüyorum. Daha önce de belirttiğim gibi.

Bu nedenle, 50.000 seviyesini bir kez görmüş olan Samsung Electronics hisse senedinin konumuna göre, bu beklenen destek seviyesi fiyat açısından artık çok uzak olmadığı için kalan düşüşün nispeten yavaş olacağını düşünüyorum.

​

Eğer Samsung Electronics'e yeni veya ek alım yapmayı düşünenler varsa, giriş düşünme aşamasına geldiklerini düşünebilirler, ancak bir seferde tamamen girmek yerine, birkaç hafta daha fiyat hareketlerini izleyerek kademeli olarak girmenin daha iyi olacağını düşünüyorum.

Eğer genel olarak yerel piyasa daha aşağı yönlü bir baskıya maruz kalırsa, Samsung Electronics fiyatı 53.000 civarında bir taban oluştursa veya 49.000'e kadar düşerse düşünceler biraz değişecektir, ancak bundan sonraki birkaç ay ile bir yıl arasında Samsung Electronics fiyat hareketinin aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi olacağını düşünüyorum.

​

50.000'in biraz üzerinde bir taban oluşturup yeniden yükselişe geçerse, tekrar yaklaşık 80.000 seviyesine kadar yükseleceğini tahmin ediyorum.

​

Ancak önemli olan, ‘o seviyeye ulaşırsak, muhtemelen bundan sonra uzun vadede Samsung Electronics hisselerinin tamamını satmamız gerektiğini’ düşünüyorum. Uzun vadeli bakış açısıyla, ileride tekrar yaklaşık 80.000 seviyesine kadar yükselirse, biraz satıp çıkmalıyız, yoksa tekrar ‘100.000’i hedefleyerek beklemeye devam edip ‘20.000 veya 10.000’ seviyesini önce görme riskimiz olabilir… Kişisel düşüncem bu…

SK Hynix, kısa vadede Samsung Electronics'e göre daha zayıf performans gösterse de, orta vadeli bakış açısıyla hala Samsung Electronics'ten nispeten daha güçlü bir seyir izlemektedir.

​

Piyasa düşüşü nedeniyle KOSPI endeksi düşse bile, SK Hynix fiyatı çok düşse bile yaklaşık 140.000 seviyesini koruyabiliyorsa, her şeye rağmen Samsung Electronics'ten daha güçlü bir seyir izlediğini söylemeliyiz.

Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, Hynix fiyatını aylık olarak geniş bir zaman dilimiyle inceleyerek, 2021'den beri seyrin değiştiğini görüyoruz. Mavi kanalı aşarak yükseliş açısını biraz artırarak kırmızı kanala geçme seyri gözlemlenmiştir.

​

Yukarıdaki günlük grafikte, gelecekteki ek düşüşler olsa bile, 140.000 seviyesi iyi destekleniyorsa, hala bundan sonraki yükselişi sürdürebileceği bir konumdadır.

Yukarıdaki Samsung Electronics fiyat hareketi hakkındaki yorumları okuduğunuzda anlayacağınız gibi, bu, Samsung Electronics'in KOSPI'de büyük bir paya sahip önde gelen bir hisse senedi olması nedeniyle KOSPI endeksi hakkındaki düşüncelerle de bağlantılıdır.

​

Aşağıdaki KOSPI endeksi aylık grafiğinde görüldüğü gibi, 2021'den beri şu anda ve gelecekteki dönem de dahil olmak üzere, uzun bir süre bu iki yukarı ve aşağı kanal trend çizgisine sıkışmış bir şekilde hareket edeceğini tahmin ediyoruz. KOSPI endeksinin yakında 2000 puanın biraz altına düşeceğini tahmin etmemizin nedenlerinden biri de bu seyri gözlemliyor olmamızdır.

Elbette Amerika Birleşik Devletleri piyasasıyla bağlantılı bir seyir olduğunu düşünüyoruz ve KOSPI endeksinin bu büyük kanal içinde, yatay bir aralıkta hareket ettiği süre, gelecekteki ‘Büyük Buhran’ın hazırlık dönemi olarak değerlendirilmektedir. (Bu seyir hakkındaki düşüncelerimizin, küresel bir bakış açısıyla ülkeye etki eden bir bakış açısından düşünülmesi gerektiğinin altını çiziyorum)

​

Bu kanal içinde hareket eden hazırlık dönemi ve yaklaşan gerçek Büyük Buhran'a girmeden önceki dönemi oldukça uzun bir ‘zaman farkı’ olarak adlandırarak, buna dikkat edilmesi gerektiğini söylemiştik.

​

Ancak insanları şaşırtan şey, 2021 yılının ortalarından bu yana küresel piyasalarda görülen bu seyirlerin, ülkelerin ekonomik durumlarına ve beklentilerine göre, bazılarının ‘yukarı veya yatay bir aralık’ (ABD, Avrupa) şeklinde ilerlemesi ve nispeten zayıf olan Kore gibi ekonomilerde ise aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi ‘aşağı yönlü bir aralık’ şeklinde ilerlemesidir.

​

Ve gayrimenkul açısından bakıldığında, küresel finans piyasasının oluşturduğu oldukça uzun bu aralık (=zaman farkı) sona erip asıl oyuna başlamadan önce, aşırı kaldıraç kullanan gayrimenkul yatırımcıları, ekonomik riskleri göz önünde bulundurarak, zaman kaybetmeden çıkış yapmalıdırlar… Daha önce bu konuda konuşuyorduk. Gayrimenkul piyasası hisse senedi piyasasından farklı olarak, ‘önceden çıkmazsanız’ daha sonra çıkmak isteseniz bile çıkamayacağınız içindir.